688193 科创 仁度生物

股票简称：仁度生物                            股票代码：688193
      上海仁度生物科技股份有限公司

        SHANGHAI RENDU BIOTECHNOLOGY CO., LTD.

        （上海市张江高科技园区东区瑞庆路528号15幢乙号）

    首次公开发行股票科创板上市公告书

                  保荐机构（主承销商）

      （北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层）

                    二〇二二年三月二十九日


                    特别提示

  上海仁度生物科技股份有限公司（以下简称“仁度生物”、“本公司”、“发行人”或“公司”）股票将于2022年3月30日在上海证券交易所科创板上市。

  本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。


              第一节 重要声明与提示

一、重要声明

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。

  上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。

  如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书中的相同。
二、投资风险提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。

  具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：
（一）涨跌幅限制放宽

  上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板，在企业上市首日涨幅限制比例为44%、跌幅限制比例为36%，之后涨跌幅限制比例为10%。

  科创板企业上市后前5个交易日内，股票交易价格不设涨跌幅限制；上市5个交易日后，涨跌幅限制比例为20%。科创板股票存在股价波动幅度较上海证券交易所主
板、深圳证券交易所主板更加剧烈的风险。
（二）流通股数量较少

  上市初期，因原始股股东的股份锁定期为36个月或12个月，保荐机构跟投股份锁定期为24个月，专项资产管理计划获配股票锁定期为12个月，网下限售股锁定期为6个月，本次发行后本公司的无限售流通股为818.1623万股，占发行后总股本的20.4541%，公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。
（三）股票上市首日即可作为融资融券标的

  科创板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
（四）市盈率高于同行业公司平均水平

  根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为“医药制造业（C27）”，截至2022年3月16日（T-3日），中证指数有限公司发布的“医药制造业（C27）”最近一个月平均静态市盈率为35.40倍。

  主营业务与公司相近的可比上市公司市盈率水平具体情况如下：

                        2020年扣非  2020年扣非  T-3日股票  对应的静态  对应的静态
 证券代码    证券简称  前 EPS（元  后 EPS（元  收盘价    市盈率（扣  市盈率（扣
                          /股）      /股）    （元/股）    非前）      非后）

 688399.SH  硕世生物    13.98      13.33      133.40        9.54        10.01

 300685.SZ  艾德生物      0.81        0.66      50.05        61.54        75.40

 300639.SZ  凯普生物      1.23        1.20      30.84        24.99        25.67

 688289.SH  圣湘生物      6.54        6.48      44.32        6.78          6.84

 688317.SH  之江生物      4.79        4.76      40.69        8.50          8.54

        均值              5.47        5.29        -        22.27        25.29

数据来源：Wind资讯，数据截至2022年3月16日（T-3）。
注1：2020年扣非前/后 EPS 计算口径：2020年扣除非经常性损益前/后归属于母公司净利润/T-3日（2022年3月16日）总股本。
注2：市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成。

  本次发行价格72.65元/股对应的发行人的市盈率为：

  1、35.51倍（每股收益按照2020年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

  2、40.91倍（每股收益按照2020年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

  3、47.35倍（每股收益按照2020年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；

  4、54.54倍（每股收益按照2020年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。

  高于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，高于同行业可比公司静态市盈率平均水平，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和主承销商提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资。
三、特别风险提示

  以下所述“报告期”指2018年度、2019年度、2020年度及2021年1-6月。
（一）发行人 SAT 技术应用领域受限、市场空间受限风险

  因为 PCR 技术的发展较早，成熟度较高，因此早期的分子诊断标志物主要是DNA，目前主流的分子诊断检测方式是 PCR（含 RT-PCR）技术。在同时含有 DNA和RNA 的病原体检测领域（如生殖道、结核、肺支、HPV、乙肝病毒等），SAT 技术所检测的 RNA 靶标具有灵敏度高、特异性好等靶标优势；而对于 RNA 病毒检测领域（仅含有 RNA，如新冠病毒、流感病毒、丙肝、艾滋等），基于 PCR 技术的 RT-PCR
技术也可检测 RNA靶标，并且该技术起步较早、市场接受程度较高、为目前该领域的主流技术。

  需克服 RNA的易降解特性、反应体系和生产过程复杂、国内原材料酶以及相关仪器的产业配套不够完善等 RNA恒温扩增技术的固有技术难点，一定程度上制约了该项技术在国内的市场应用。此外，对于血液检测、HPV 检测领域定量、多重等技术要求，RNA 恒温扩增技术需要独立研发，导致相关产品的推出时间较晚，影响了 RNA恒温扩增技术的市场应用及接受度。

  国内疾病诊断市场相较于国外发达国家仍存在发展阶段上的差异，成熟市场的疾病诊疗制度强调“以预防为主”，鼓励进行疾病早期检测，以达成早发现早治疗，节约综合医疗费用。感染性疾病的早期检测市场是 RNA恒温扩增技术更适宜发挥技术优势的领域，虽然国内的行业政策也在向“以预防为主”发展，但目前国内感染性疾病的早期检测市场依然较小，制约了 RNA 恒温扩增技术的市场应用。另外，RNA 检测靶标在部分感染性疾病领域可以更好的用于疗效评价，而国内患者对于诸如防止药物滥用等方面的认知以及对个体化精准治疗的要求，仍然不及发达国家。因此，国内感染性疾病早期检测市场仍处于发展阶段，“精准医疗”医患诊疗理念仍有待提升，影响了RNA恒温扩增技术在国内的市场应用和市场接受度。

  综上，公司 SAT技术存在应用领域受限、市场空间受限的风险。
（二）业绩增长主要受疫情影响较大，具有一定偶发性，存在未来业绩大幅下滑的风险

  2020年初，新型冠状病毒疫情在我国全面爆发，发行人业绩受到新冠疫情影响较大。

  一方面，新冠疫情催生了全国各省区医疗机构对于新冠病毒的检测需求，公司新型冠状病毒2019-nCoV 核酸检测试剂盒可与全自动核酸检测分析系统（AutoSAT）配套，实现自动化检测，新冠疫情促进了公司新冠检测试剂及其配套仪器的销售。报告
 期内，公司涉及的新冠检测业务包括：①新冠检测试剂销售，②子公司泰州智量提供 的新冠检测服务，③完全应用于新冠检测的 AutoSAT仪器销售。

    2018年、2019年、2020年和2021年1-9月，发行人扣除新冠检测业务前后主要财务 数据的变动情况如下：

                                                                            单位：万元

                        2021年1-9月                2020年度

    项目        扣除新冠检  扣除新冠检  扣除新冠检  扣除新冠检  2019年度  2018年度
                  测业务前    测业务后    测业务前    测业务后

  营业收入        22,355.82    12,203.15    24,990.34    13,902.05  9,916.81    6,934.34

  营业成本          5,456.53    3,391.36    6,029.65      3,711.84  1,103.62    819.36

    毛利          16,899.29    8,811.79    18,960.69    10,190.21  8,813.19    6,114.98

    毛利率            75.59%      72.21%      75.87%      73.30%    88.87%    88.18%

    净利润          5,122.10    2,502.48    6,137.65      3,415.96    373.92  -3,205.12

扣除非经常性损益

后归属于母公司所      4,861.02    2,241.40    5,328.16      2,606.47    -165.92    -176.14
  有者的净利润
 注1：2021年1-9月财务数据已经审阅。
 注2：期间费用按新冠检测业务相关的销售收入比例分摊。