本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科 创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点， 投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本 公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
广东纬德信息科技股份有限公司
（广州市黄埔区科学大道 182 号 C1 栋 401 房）
首次公开发行股票并在科创板
上市招股说明书
保荐机构（主承销商）
（广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座）
发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。
保荐人承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A股）
发行股数 本次公开发行股票2,094.34万股，占发行后总股本的
25.00%。本次发行均为新股，不涉及股东公开发售股份
占发行后总股本的比例 25.00%
每股面值 人民币1.00元
每股发行价格 人民币28.68元
发行日期 2022年1月18日
拟上市的证券交易所及板块 上海证券交易所科创板
发行后总股本 8,377.34万股
保荐人（主承销商） 中信证券股份有限公司
招股说明书签署日期 2022年1月24日
重大事项提示
本公司特别提醒投资者注意下列重大事项提示，并认真阅读本招股说明书正文内容。
一、市场新竞争者加入，公司较高的营业收入增速和毛利率不可持续的风险
公司目前主要聚焦的配电网信息安全行业是发展时间较短的新兴行业，2017年下半年行业才逐步成型并开始快速增长。报告期各期，公司营业收入分别为
8,232.96 万元、12,238.87 万元、13,589.89 万元及 5,151.89 万元，2018-2020 年度
年复合增长率为 28.48%。公司凭借较早进入该领域的先发优势，针对产品应用过程中发现的具体问题进行软件迭代更新，满足了客户的产品需求。报告期各期，公司毛利率分别为 73.17%、72.86%、64.27%及 62.52%，毛利率水平较高，公司毛利率水平主要受市场竞争程度、产品销售价格、客户结构、产品结构、原材料价格等因素的影响。整体上公司发展时间仍较短，目前收入和业务规模较小，累积研发投入不高，尚未形成稳定的产品“护城河”及较高的技术门槛。而头部安全厂商如启明星辰、卫士通等收入规模较大、发展历程较长，通过长期研发积累获得较强的技术和研发优势。未来若头部安全厂商在继续巩固现有业务的同时拓展到配电网信息安全细分行业，或不断加大对配电网信息安全细分行业的投入和重视程度，将凭借其在规模、研发实力等方面的竞争优势，进一步获取配电网领域客户的相关业务订单，可能导致公司无法在南方电网、国家电网等公司招标采购中持续取得订单，或导致产品销售价格出现重大不利变化，公司营业收入、毛利率水平和盈利能力将受到不利影响。同时，若市场竞争环境、客户结构、产品结构、政策环境等因素发生重大不利变化，公司存在营业收入增速和毛利率较高不可持续的风险。
二、公司规模较小、抗风险能力较弱的风险
配电网信息安全行业是发展时间较短的新兴行业，市场需求受行业政策影响较大，报告期各期，公司营业收入分别为 8,232.96 万元、12,238.87 万元、13,589.89
万元及 5,151.89 万元，净利润分别为 2,709.71 万元、6,353.29 万元、6,366.69 万
元及 2,161.54 万元，收入及利润规模较小，相比于同行业上市公司特别是头部安全厂商，发行人抗风险能力较弱。未来若我国宏观经济形势、行业政策、市场竞争环境、公司自身生产经营或下游市场需求波动等因素出现重大不利变化，导致订单减少，将可能对公司经营业绩造成较大不利影响。
三、信息安全多业务领域经营及非电力领域拓展风险
信息安全行业所涉及的细分领域众多，报告期内公司主要聚焦于电力配电网信息安全行业。公司进入非电力领域，需要一定的资源投入与实践。由于在其他非电力领域的行业经验、技术积累较少，新进入行业领域验证周期较长，且公司规模较小，处于成长阶段，在新领域持续提高市场份额存在一定难度。目前公司已在水利、通信等领域进行业务拓展，开展了相应产品测试，但尚未形成公司业务收入，未来在非电力领域形成收入具有不确定性。如公司在非电力领域信息安全业务开拓不力，无法有效拓展其他行业的新客户并获取订单，可能造成未来在非电力领域拓展不利的风险。同时，若未来公司在进行业务拓展后不能保持与各行业客户的业务合作，不能持续开展多业务领域经营，可能影响公司在配电网信息安全行业的聚焦经营，对公司的经营业绩产生不利影响。
四、应收账款余额较大及发生坏账的风险
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 4,107.50 万元、5,392.84 万元、
9,069.24 万元及 9,060.82 万元，占各期末总资产的比例分别为 41.46%、30.11%、
32.75%及 31.95%，应收账款周转率分别为 2.24 次、2.44 次、1.78 次及 0.54 次。
报告期各期末，公司存在一定规模的应收账款余额，一方面电网公司及电力设备提供商具有严格的资金支付审批流程，内部流程需时较长；另一方面公司给予信用情况良好、长期合作的客户一定信用期。随着公司经营规模的持续扩大，应收账款余额仍可能继续保持较高水平。
报告期各期末，公司应收账款账龄主要在 1 年以内，公司已根据应收账款坏账准备计提政策于各期末计提坏账准备。但如果公司应收账款持续上升，当客户出现财务状况恶化或无法按期付款的情况，或公司获取外部资金的市场环境趋紧时，公司将面临较大的运营资金压力，对公司的生产经营和财务状况产生不利影响。
五、公司业务收入均来自电力领域，对电网公司特别是南方电网依赖程度较高，业务受国家电力政策和投资安排影响较大的风险
报告期内，公司收入均来自电力领域，客户主要为国家电网、南方电网及电力设备提供商。报告期内，公司向电网公司和电力设备提供商销售产品的收入占比分别为 93.88%、95.69%、84.87%及 71.41%，对电网市场依赖程度较高。公司业务对电网公司特别是南方电网依赖程度较高，受国家电力政策和投资安排影响较大。如未来国家电网及南方电网对配网升级改造的投资规模不及预期，或电力行业政策体制、国内电网公司相关政策发生不利变化，或市场竞争日趋激烈，都将对公司的业绩稳定性和持续盈利能力产生不利影响。
六、配电网信息安全行业发展及产业政策影响变化的风险
配电网信息安全行业是近年来发展迅速的新兴行业，在政策支持下，行业逐渐获得快速发展，自 2015 年起，配电网加密改造相关主要政策陆续颁布。2015年，国家发改委发布《关于加快配电网建设改造的指导意见》；2016 年，国家发改委、国家能源局发布《电力发展“十三五”规划》《有序放开配电网业务管理办法》；2017 年，国家电网发布《世界一流城市配电网建设工作方案》；2019年，国家发改委、国家能源局发布《关于进一步推进增量配电业务改革的通知》。国家能源局 2015 年发布的《配电网建设改造行动计划（2015-2020 年）》提出，通过实施配电网建设改造行动计划，有效加大配电网资金投入，在 2015-2020 年期间，配电网建设改造投资不低于 2 万亿元，配电网自动化覆盖率在 2020 年将达到 90%。公司所在的细分行业发展时间较短，受行业政策影响较大，且相关支持政策均是在 2015 年后发布，未来相关新政策的出台时间及对行业的支持力度均具有一定的不确定性。
若未来国家对配电网信息安全行业的政策延续性不足、新政策的支持力度或电网公司的执行力度不及预期，或电网行业的政策及相关技术规范变化过快导致公司产品研发不及市场响应的变化，将致使公司产品的市场需求不能保持较快增长，导致下游客户对相关产品的需求逐步减少，将对公司的经营状况和盈利能力产生不利影响。
七、财务报告审计基准日后主要财务信息及经营状况
公司财务报告审计基准日为 2021 年 6 月 30 日，公司截至 2021 年 9 月 30 日
的资产负债表，2021 年 1-9 月的利润表、现金流量表以及财务报表附注未经审计，但已由天健进行审阅，并出具了“天健审[2021]7-743 号”《审阅报告》。
公司财务报告审计基准日后经审阅的主要财务信息及经营状况如下：
截至 2021 年 9 月 30 日，公司的资产总额为 29,491.73 万元，负债总额为
2,633.72 万元，股东权益合计为 26,858.01 万元。2021 年 1-9 月，公司实现营业
收入 8,262.03 万元，同比增长 7.66%，主要原因系当期通过验收的信息安全云平台项目较多，信息安全云平台收入增长较快。2021 年 1-9 月公司实现净利润3,636.32 万元，同比减少 9.35%，主要原因系公司增加市场营销及研发投入，销售费用及研发费用同比增长较快，增长幅度大于营业收入增长幅度，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 3,369.66 万元，同比减少 1.31%，下降幅度低于扣非前净利润，主要原因系 2020 年因疫情原因政府对企业补助力度较大，去年同期公司取得的政府补助较多，而本期相关补助项目有所减少。2021 年 1-9月，公司现金及现金等价物净增加额为 775.69 万元。
结合行业上下游发展趋势以及公司实际经营情况，公司预计 2021 年度实现
营业收入约为 17,700.00 万元至 20,000.00 万元，同比增长 30.24%至 47.17%；实
现归属于母公司股东净利润约为5,500.00万元至6,500.00万元，同比增长-13.61%至 2.09%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约为 5,100.00 万元至6,100.00 万元，同比增长-3.38%至 15.57%。上述 20
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