上海三友医疗器械股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市
投资风险特别公告
保荐机构（联席主承销商）：东方花旗证券有限公司
联席主承销商：华创证券有限责任公司
上海三友医疗器械股份有限公司（以下简称“三友医疗”、“发行人”或“公司”）首次公开发行人民币普通股（A 股）并在科创板上市（以下简称“本次发
行”）的申请已于 2020 年 1 月 8 日经上海证券交易所（以下简称“上交所”）科
创板股票上市委员会审议通过，并已于 2020 年 3 月 12 日经中国证券监督管理委
员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可〔2020〕402 号）。
经发行人和本次发行的保荐机构（联席主承销商）东方花旗证券有限公司（以下简称 “东方花旗”或“保荐机构（联席主承销商）”）和联席主承销商华创证券有限责任公司（以下简称“华创证券”）（东方花旗和华创证券统称为“联席主承销商”）协商确定本次发行股份数量 5,133.35 万股，全部为公开发行新股。本
次发行将于 2020 年 3 月 26 日（T 日）分别通过上交所交易系统和上交所网下申
购电子平台实施。
发行人和联席主承销商特别提请投资者关注以下内容：
1、本次发行采用向战略投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的网下投资者询价配售（以下简称“网下发行”）与网上向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
本次发行的战略配售、初步询价及网上网下发行由联席主承销商负责组织实
施 。 初 步 询 价 及 网 下 发 行 通 过 上 交 所 网 下 申 购 电 子 平 台
（https://ipo.uap.sse.com.cn/ipo）实施；网上发行通过上交所交易系统实施。
本次发行中，战略配售投资者的选择在考虑投资者资质以及市场情况后综合确定，主要包括以下：
（1） 上海东方证券创新投资有限公司（参与跟投的保荐机构相关子公司）；
（2） 混沌天成三友医疗科创板员工持股计划 10 号集合资产管理计划（发
行人的部分高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项
资产管理计划）
2、发行人和联席主承销商将通过网下初步询价直接确定发行价格，网下不再进行累计投标询价。
3、初步询价结束后，发行人和联席主承销商根据初步询价结果，按照《上海三友医疗器械股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行安排及初步询价公告》中约定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价的初步询价结果后，协商一致将拟申购价格高于 20.98 元/股（不含 20.98 元/股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为 20.98 元/股的配售对象，按照申购数量排序，低于 1,500 万股（不含 1,500 万股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为 20.98 元/股且拟申购
数量为 1,500 万股的配售对象中，申购时间晚于 2020 年 3 月 23 日 13:57:19.002
的配售对象全部剔除，拟申购价格为 20.98 元/股且拟申购数量为 1,500 万股且申
购时间为 2020 年 3 月 23 日 13:57:19.002 的配售对象中，按照上交所申报平台自
动生成的配售对象顺序从后到前排序剔除 56 个配售对象。以上过程共剔除 469个配售对象，对应剔除的申购总量为 527,770 万股，占本次初步询价剔除无效报价后拟申购总量 5,268,700 万股的 10.02%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
4、发行人和联席主承销商根据剔除不符合要求的投资者报价后的初步询价结果，在剔除最高部分报价后，综合考虑发行人基本面、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 20.96元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
本次发行的价格不高于网下投资者剔除最高报价部分后剩余有效报价的中位数和加权平均数，以及公开募集方式设立的证券投资基金和其他偏股型资产管理产品（以下简称“公募产品”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）和基本养老保险基金（以下简称“养老金”）的报价中位数和加权平均数四个数中
的孰低值。
投资者请按此价格在 2020 年 3 月 26 日（T 日）进行网上和网下申购，申购
时无需缴付申购资金。其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:30-
11:30，13:00-15:00。
5、本次发行价格为 20.96 元/股，此价格对应的市盈率为：
（1）36.72 倍（每股收益按照 2019 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计
算）；
（2）33.00 倍（每股收益按照 2019 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计
算）；
（3）48.96 倍（每股收益按照 2019 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）；
（4）44.00 倍（每股收益按照 2019 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）。
6、本次发行价格为 20.96 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价
的合理性。
（1）根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所属
行业为专用设备制造业（C35），截止 2020 年 3 月 23 日（T-3 日），中证指数有
限公司发布的专用设备制造业（C35）最近一个月平均静态市盈率为 44.89 倍。
（2）截至 2020 年 3 月 23 日（T-3 日），可比上市公司估值水平如下：
T-3 日 2018 年 2018 年对 2018 年对 2019 年
股票收 扣非前 2018 年扣非后 2019 年 应静态市 应静态市 对应静
证券代码 证券简称 盘价 EPS（元 EPS（元/股） EPS（元 盈率 盈率 态市盈
（元/ /股） /股） （倍）-扣 （倍）-扣 率
股） 非前 非后 （倍）
002901.SZ 大博医疗 60.56 0.92 0.81 1.16 65.83 74.77 52.21
T-3 日 2018 年 2018 年对 2018 年对 2019 年
股票收 扣非前 2018 年扣非后 2019 年 应静态市 应静态市 对应静
证券代码 证券简称 盘价 EPS（元 EPS（元/股） EPS（元 盈率 盈率 态市盈
（元/ /股） /股） （倍）-扣 （倍）-扣 率
股） 非前 非后 （倍）
300326.SZ 凯利泰 19.68 0.64 0.20 0.42 30.75 98.40 46.86
1789.HK 爱康医疗 14.26 0.13 0.13 0.24 109.72 109.72 59.43
1858.HK 春立医疗 72.41 0.76 0.75 1.71 95.28 96.55 42.35
平均值 0.61 0.47 0.88 75.39 94.86 50.21
数据来源：Wind，数据截至 2020 年 3 月 23 日（T-3 日）。
注 1：市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成。
注 2：2018 年扣非前/后 EPS=2018 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-3 日总股本。
注 3：2019 年 EPS=2019 年归母净利润/T-3 日总股本。其中大博医疗、凯利泰 2019 年
归母净利润来源于业绩快报，爱康医疗、春立医疗 2019 年归母净利润来源于年度业绩公告。
注 4：爱康医疗、春立医疗为港股上市公司，股票收盘价按照中国人民银行于 2020 年 3
月 23 日公示的汇率中间价进行换算。
本次发行价格 20.96 元/股对应的发行人 2019 年扣除非经常性损益前后孰低
的摊薄后市盈率为 48.96 倍，高于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均
静态市盈率，低于同行业可比公司平均静态市盈率，存在未来发行人股价下跌给
投资者带来损失的风险。发行人和联席主承销商提请投资者关注投资风险，审慎
研判发行定价的合理性，理性做出投资。
（3）提请投资者关注本次发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网
下投资者报价情况详见同日刊登在上交所网站（http://www.sse.com.cn）的《上海
三友医疗器械股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行公告》（以下
简称“《发行公告》”）。
（4）本次发行定价遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下投资者基
于真实认购意愿报价，发行人与联席主承销商根据初步询价结果，综合考虑剔除
最高部分报价后的剩余报价及拟申购数量、发行人基本面、发行人所处行业、市
场情况、募集资金需求以及承销风险等因素，协商确定本次发行价格。本次发行
价格不高于网下投资者剔除最高报价部分后有效报价的中位数和加权平均数，以
及公募产品、社保基金和养老金的报价中位数和加权平均数四个数中的孰低值。
任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格；如对发行定价方法和发行
价格有任何异议
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