688056 科创 莱伯泰科

股票简称：莱伯泰科                    股票代码：688056
    北京莱伯泰科仪器股份有限公司

                BEIJING LABTECH INSTRUMENTS CO.,LTD.

                （北京市顺义区天竺空港工业区）

  首次公开发行股票科创板上市公告书

              保荐机构（主承销商）

                China Merchants Securities Co., Ltd.

              深圳市福田区福华一路 111 号

                  二〇二〇年九月一日


                    特别提示

    北京莱伯泰科仪器股份有限公司（以下简称“莱伯泰科”、“本公司”、“发
行人”或“公司”）股票将于 2020 年 9 月 2 日在上海证券交易所科创板上市。
本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。


              第一节 重要声明与提示

一、重要声明与提示

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。

    上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

    本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书‘风险因素’章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。

  如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行
股票招股说明书中的相同。报告期指 2017 年、2018 年和 2019 年。

  具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：

    1、涨跌幅限制放宽

    科创板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%。上交所主板新股上市首日涨幅限制 44%，上市首日跌幅限制 36%，次交易日开始涨跌幅限制为10%，科创板进一步放宽了对股票上市初期的涨跌幅限制，提高了交易风险。
    2、流通股数量较少

    上市初期，因原始股股东的股份锁定期为 36 个月或 12 个月，保荐机构跟投
股份锁定期为 24 个月，网下限售股锁定期为 6 个月，本次发行后本公司的无限
售流通股为 1,546.3455 万股，占发行后总股本的 23.08%，公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。

    3、市盈率变动风险

    公司所处行业为仪器仪表制造业（分类代码：C40），截至 2020 年 8 月 18
日（T-3 日），中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为 35.68
倍。本次发行价格 24.80 元/ 股对应的发行人 2019 年扣除非经常性损益前后孰
低的摊薄后市盈率 27.15 倍，低于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率，但仍存在未来股价下跌给投资者带来损失的风险。

    4、融资融券风险

  科创板股票自上市首日起可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
二、重大风险因素

    （一）经营风险

    1、“新冠疫情”对公司经营带来的风险

  2019 年末至 2020 年上半年，全球多个国家和地区先后发生新型冠状病毒
（COVID-19）重大传染性疫情（以下简称“新冠疫情”），新冠疫情对公司的生产经营产生一定的影响。具体如下：

  由于新冠疫情突发，全国多个省市先后启动一级响应，公司主要原材料供应商、主要客户延期复工，相比正常进度有所延后，2020 年上半年公司的采购、生产、销售等方面均受到不同程度的影响。采购方面，受疫情影响，公司 1 季度
原材料供应运输时间加长、运输成本有所增加，对公司的原材料供应产生了一定程度的影响，产品的生产进度相较正常进度有所延后。销售方面，下游最终用户类型主要为政府部门、科研机构、高等院校、第三方检测等，该类最终用户复工
时间相对较晚，导致公司 1 季度销售订单下降。截至 2020 年 6 月 30 日，公司尚
未履行完毕的在手订单金额约 1.05 亿元。

    2020 年 1-6 月，根据公司经审阅财务数据，公司实现主营业务收入 13,745.98
万元，较去年同期下降 17.17%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净
利润 2,110.73 万元，较去年同期下降 18.33%。2020 年 1-6 月，公司自产产品产
量和销量分别较去年同期下降 20.80%和 14.45%；代理产品采购量和销量分别较去年同期下降 8.43%和 36.19%。

    目前国内市场正随着国内疫情的缓解而逐步恢复，但随着国际疫情的发展，公司的出口业务受到影响，因此，预计此次疫情对公司全年业绩会产生一定程度的负面影响。

    鉴于目前疫情在全球范围内仍未得到有效控制，疫情的变化可能会对国内外防控形势和公司的生产销售产生一定程度影响，因此提示投资者关注疫情对于公司生产经营可能产生的重大不利影响。

    2、2020 年业绩下滑的风险

    2020 年上半年，受新冠疫情影响，下游行业客户出现不同程度的停工停产，
对公司上半年业绩产生一定的不利影响。同时，公司存在境外采购和销售，随着国际疫情的发展，公司的境外采购和销售会受到一定程度的影响。

    如前所述，根据公司 2020 年 1-6 月经审阅财务数据，公司主营业务收入较
去年同期下降 17.17%，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润较去年同期下降 18.33%。如新冠疫情持续发展或者出现反复，则可能导致公司 2020年全年业绩发生下滑的风险。

    3、代理业务变动风险

    公司与 Milestone 等国外先进生产企业开展长期合作，在国内代理其生产的
微波系列产品、测汞仪等产品。2017 年-2019 年，公司代理产品收入占主营业务
收入比重分别为 40.33%、33.33%和 34.65%，代理产品毛利占主营业务毛利的比重分别为 36.87%、32.74%和 32.37%。代理产品收入和毛利占比均较高，对公司的生产经营具有较大影响。

  如发生以下情形，将会对公司的代理业务产生不利影响：

    （1）如果由于某些因素公司与国外生产厂商的代理协议解除，将对公司代理业务的规模和持续性造成不利影响；

    （2）如果国外生产厂商由于自身原因无法按协议要求保证代理产品的供应量或品质，将对该代理业务在国内的开展造成不利影响；

    （3）如果国外生产厂商提高代理产品的采购价格，将会影响代理产品在国内的市场竞争力，进而影响公司的代理业务量及获利空间；

    （4）如果国外生产厂商在中国市场增加其他的代理商，将会加剧公司相关代理业务的市场竞争，从而对公司代理业务开展和盈利造成不利影响；

    （5）其他不可预见的各种因素导致代理业务发生变化。

    上述情形的出现都可能会影响公司代理产品的收入、销量、毛利率等，从而可能对公司的经营业绩造成不利影响。

    4、市场竞争风险

    相较于德国 LCTech 公司、美国 J2 SCIENTIFIC 公司、日本岛津公司、美国
赛默飞世尔科技公司等国际知名仪器仪表厂商，公司在资产规模、收入规模、研发实力等方面存在一定差距，面临与该类国际厂商的直接竞争。同时，在高端实验分析仪器领域，我国的进口依存度仍然较大，近年来产业政策的扶持、旺盛的下游市场需求驱动我国仪器仪表行业快速发展，参与企业逐步增加，大型跨国企业利用技术资金优势不断向国内市场渗透，市场竞争可能进一步加剧。

    2017 年-2019 年，公司主营业务毛利率分别为 51.91%、48.22%、46.13%，
报告期内呈现小幅下滑趋势。如果竞争对手投入更多的研发资源、加大市场推广力度、采取更为激进的定价策略，可能导致公司的市场份额降低，竞争加剧导致公司产品价格及毛利率出现下降的风险，从而对公司的盈利能力和盈利水平产生
不利影响。

    5、市场开拓风险

    在产品应用方面，公司的产品应用领域较为广泛，涵盖食品检测、环境监测（水、空气、土壤检测）、农产品检测、商品检验、生命科学及药物检测、医疗健康、材料分析、太空及海洋探测等众多领域，最终客户类型包括政府机构、科研院所、高等院校、第三方检测机构、医疗机构等，最终用户较为分散。公司主要产品具备使用周期较长等特点，同时科研机构、高等院校等事业单位受财政预算的约束性限制较强，因此，同一客户重复购买同一类型产品的时间周期性相对较长。

    在业务模式方面，公司的最终用户较为分散，因此在市场开拓方面，公司主要以各地的贸易类客户和经销商合作进行市场开拓为主，以直接开拓最终用户为辅。

    若公司新产品研发进度跟不上下游市场不断变化的需求、在新领域及新客户的拓展上未能达到公司的预期效果、公司与主要经销商和贸易类客户的合作关系发生重大不利变化、国家和地方政府的相关产业政策和财政预算安排出现重大变动，都可能对公司相关产品及服务的销售产生重大不利影响，进而影响盈利能力和盈利水平。

    6、土地及房产变卖风险

    公司将其京顺国用（2013 出）第 00171 号土地使用权和 X 京房权证顺字第
304193 号房屋所有权设置了抵押权，用于银行借款额度的抵押担保。如果发行人未来经营出现不利变化，现金流情况恶化，导致贷款违约，发行人将面临被债权人主张担保债权而导致该部分土地使用权及房产被折价抵偿或拍卖、变卖的风险。

  （二）技术风险

    1、知识产权风险

  公司自成立以来，始终致力于实验分析仪器的研发生产及销售。如果出现专
利申请失败、核心技术泄露、知识产权遭到第三方侵害盗用、第三方对公司知识产权提出诉讼等情形，将会对公司的生产经营和技术研发创新造成不利影响。
    2、技术人员流失的风险

    随着市场竞争的加剧，仪器仪表行业对专业人才和技术需求与日俱增，行业内人才竞争也日趋激烈，公司若不能持续加强技术研发人员的引进、培养，不能不断完善对研发人员的激励，则不能排除无法招募或挽留优秀研发人才的风险，进而影响公司的持续研发能力和产品创新能力。

    3、研发失败风险

    实验分析仪器属于典型的技术密集型行业，保持高水平的研发投入以实现技术不断推陈出新是行业内企业竞争的关键所在。实验分析仪器涉及精密机械、计算机技术、分析化学、自动化技术、材料化学技术等多个专业领域。新产品的研发具备周期长、投入资源大、研发难度较高、涉及专业领域较多等特点。如果公司出现未能准确把握行业技术发展趋势、重大研发项目未能如期取得突破、关键研发岗位出现人才大量流失、核心技术泄密、研发投入不足等情况，