关于苏州瀚川智能科技股份有限公司
向特定对象发行股票申请文件
的审核中心意见落实函的回复
保荐机构（主承销商）
（中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号）
二〇二二年十一月
贵所《关于苏州瀚川智能科技股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核中心意见落实函》（上证科审（再融资）〔2022〕252 号）（以下简称“《落实函》”）已收悉。在收悉《落实函》后，苏州瀚川智能科技股份有限公司（以下简称“瀚川智能”、“公司”、“申请人”或“发行人”）会同国泰君安证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）与北京市金杜律师事务所（以下简称“发行人律师”）、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”），就《落实函》中提出的问题，逐一进行落实。现将《落实函》有关问题的落实情况汇报如下，请予以审核。
如无特别说明，本回复报告引用简称或名词的释义与《苏州瀚川智能科技股份有限公司 2022 年度向特定对象发行 A 股股票证券募集说明书》中的含义相同。本文中所列数据可能因四舍五入原因而与数据直接相加之和存在尾数差异。本回复中的字体代表以下含义：
黑体：落实函所列问题
宋体:对落实函所列问题的回复
楷体（加粗）:对募集说明书等申请文件的修订、补充
目录
问题 1：...... 4
请发行人（: 1）结合换电业务目前的行业发展情况、与充电模式的分析比较，进一步说明换电技术路线的市场前景;（2）结合与上年同期对比情况及在手订单情况，说明 2022 年 1-6 月汽车智能制造装备业务的收入变动原因，相关收入是否可能呈现下滑趋势;（3）公司上市以来经营性现金流持续为负，请进一步具体说明相关原因。
请保荐机构和申报会计师核查并发表明确意见。
答复：
一、结合换电业务目前的行业发展情况、与充电模式的分析比较，进一步说明换电技术路线的市场前景
（一）请发行人说明
1、换电业务行业发展现状
目前换电业务的发展有新能源汽车高速增长作为底层内驱动力；政策的强有力扶持和技术的成熟性为换电模式提供了重要保障；换电模式运营的盈利确定性、换电应用场景的广阔拓展空间以及动力电池生态圈业务模式的逐步成熟吸引了
产业链上各类市场参与者，增加了市场活跃度。具体分析如下：
（1）新能源汽车的销量和渗透率不断提升，为换电模式的发展提供了良好发展基础
在全球碳中和大背景下，大力发展新能源车成为全球共识。2015 年开始，我国新能源汽车也迎来了蓬勃发展期。销量方面：2021 年销量达 352.1 万辆，同
比增长 158%，2022 年 1-8 月销量已超过 2021 年全年销量，达 385.10 万辆，连
续 7 年销量全球第一。渗透率方面：2021 年我国新能源汽车渗透率达到 12.1%，2022 年上半年新能源车渗透率已超过 20%，据中国电动汽车百人会预测 2030 年新能源汽车的渗透率将达到 50%。
新能源汽车销量的不断攀升和渗透率的不断增加是换电模式在未来几年得
以发展的基础。
（2）政策从多个维度为换电模式提供支持，为换电模式的长远发展提供了助力和引导
自 2019 年起，国家开始频繁出台新能源车换电扶持政策，落脚点主要集中在推广换电模式应用、鼓励车电分离商业模式、支持换电站建设、研究制定换电领域国家标准、加大换电车型补贴力度等方面。在政策持续高强度发力下，新能源汽车换电模式将在技术迭代、配套设施建设、标准体系健全、产业生态优化等方面更加完善。
中央层面的主要政策如下：
日期 政策 部门 内容 作用
2022 年汽车标 工信 加快构建完善电动汽车充换电标准体系， 推进换电
2022.3 准化工作要点 部 推进纯电动汽车车载换电系统、换电通用 产业标准
平台、换电电池包等标准制定 化进程
因地制宜布局换电站，提升公共充电服务
保障能力。推动主要应用领域形成统一的
《关于进一步 换电标准，提升换电模式的安全性、可靠 推进换电
提升电 发改 性与经济性。加快换电模式推广应用。围 产业标准
动汽车充电基 委等 绕矿场、港口、城市转运等场景，支持建 化进程、推
2022.1 础设施 设布局专用换电站，加快车电分离模式探
服务保障能力 部门 索和推广，促进重型货车和港口内部集卡 广换电场
的意见》 等领域电动化转型。探索出租、物流运输 应用场景
等领域的共享换电模式，优化提升共享换
电服务。
《电动汽车换 国家 换电领域制定的首个基础通用国家标准 推进换电
电安全 市场 开始实施，提升使用换电技术的电动车在 产业标准
2021.11 监管 机械强度、电气安全、环境适应性等方面
要求》 总局 的安全水平。 化进程
《关于启动新 推广换电
能源汽车换电 工信 启动 11 城新能源汽车换电模式应用试点 场应用场
2021.10 模式应用试点 部 工作。
工作的通知》 景
《关于推动城 中共 合理布局和建设城市公交专用道、公交场 推广换电
乡建设 中央 站、电动汽车充换电站，加快发展智能网 场应用场
2021.10 绿色发展的意 办公
见》 厅、 联汽车、新能源汽车等基础设施。 景
日期 政策 部门 内容 作用
国务
院
《关于进一步 加快换电模式推广应用。因地制宜布局换
提升充 发改 电站，推动主要应用领域形成统一的换电
换电基础设施 委、 标准，围绕矿场、港口、城市转运等短途、 推广换电
2021.5 服务保 能源 高频、重载场景，支持建设布局专用换电 场应用场
障能力的实施 局 站，探索出租、网约和物流运输等领域的 景
意见》 共享换电模式，优化提升共享换电服务体
验。
《关于支持海 发改 支持海南统一布局新能源汽车充换电基 设加强基
南自由贸易港 委、 础设施建设和运营。支持引导电网企业、 础设施建、
2021.4 建设放宽市场 商务 新能源汽车生产、电池制造及运营、交通、 鼓励市场
准入若干特别 部 地产、物业等相关领域企业按照市场化方 参与者进
措施的意见》 式组建投资建设运营公司。 入
《政府工作报 国务 增加停车场、充电桩、换电站等设施，加 宏观政策
2021.3 告（2021）》 院 快动力电池回收利用体系。 层面的支
持
《2021 年工业 工信 大力发展电动汽车和充换电系统标准的 推进换电
2021.3 和信息化标准 部 研究与制定 产业标准
工作要点》 化进程
《新能源汽车 加快充换电基础设施建设。积极推广智能
产业发展规划 国务 有序慢充为主、应急快充为辅的居民区充 设加强基
2020.10 （2021—2035 院办 电服务模式，加快形成适度超前、快充为 础设施建
年）》 公厅 主、慢充为辅的高速公路和城乡公共充电
网络，鼓励开展换电模式应用。
增加充电
《政府工作报 国务 增加充电桩、换电站等设施，推广新能源 桩、换电站
2020.5 告(2020)》 院 汽车 等设施，推
广新能源
汽车
财政
部、
《关于完善新 工信 新能源乘用车补贴前售价须在 30 万元以
能源汽车推广 部、 下(含 30 万元)，为鼓励“换电”新型商业模 加强补贴
2020.4 应用财政补贴 科技
政策的通知》 部、 式发展，“换电模式”车辆不受此规定。
发改
委
2019.6 《推动重点消 发改 引导企业创新商业模式，推广新能源汽车 从鼓励车
费品更新升级 委、 电池租赁等车电分离消费方式，降低购车 电分离商
日期 政策 部门 内容 作用
畅通资源循环 商务 成本。鼓励企业研制充换电结合、电池配 业模式的
利用实施方案 部、 置灵活、续驶里程长短兼顾的新能源汽车 角度间接
（2019-2020）》 生态 产品 支持换电
查看PDF原文
