605277 沪市 新亚电子

证券代码：605277                          证券简称：新亚电子
            新亚电子股份有限公司

            投资者关系活动记录表

                                                      编号：2021-010

            特定对象调研        □分析师调研

 投资者关系  □媒体采访          □业绩说明会

  活动类别  □新闻发布会        路演

            □现场参观          □其他

    时间                2021 年 11 月 8 日—2021 年 11 月 13 日

    地点                        现场会议+电话会议

            中欧基金：金旭炜            中信保诚：吴振华

            华安基金：刘畅畅、吴运阳、 华泰柏瑞：刘志清、梁金鑫
            王斌                        国泰基金：于腾达、杜沛、饶
            富国基金：王佳晨、李元博    玉涵、陈亚琼

            交银施罗德：杨金金、孙婕衍、 睿远基金：刘平、杨维舟

            郭斐、周珊珊                申万菱信：周小波

 参与单位/个  浦银安盛：黄星霖、华冉晨    华泰资管：杨帆、刘潇潇

人名称（签字） 中银基金：王伟然、杨雷、李 汇添富：雷鸣、蔡志文

            思佳、王伟                  中银国际证券：蒲延杰、林博
            中国人保：黄海培、应巧剑、 程、王亦琛、肖宛远

            田刚                        海富通：黄强、范庭芳、杨宁
            太平基金：田发祥            嘉、王经纬、李志、陆怡雯、
            南土资产：黄文睿            高峥

            中海基金：包江麟            宁波三登投资：徐项辉、徐志


            国联安基金：吴畏            林

            敦和资产：章宏帆            国金证券：刘妍雪

            万家基金: 陈飞达            西部利得基金：邢毅哲、

            东吴证券：侯宾、姚久花      长信基金：梁浩

                                          圆信永丰：党伟、汪萍、陈臣、
                                          马红丽

            新亚电子董事长、总经理        赵战兵

            新亚电子董事、财务总监        陈华辉

 上市公司  新亚电子董事、副总经理        杨文华

接待人员姓名

            新亚电子董事会秘书、副总经理  HUANG JUAN（黄娟）

            新亚电子证券事务代表          陈静

            问题 1：公司今年业绩贡献最大的产品种类是？

            回答：公司产品结构中占比较大的是消费电子及工业控制线材。
            截至 2021 年半年报，公司消费电子及工业控制线材营业收入为
            53787.96 万元，同比增长 80.86%，占公司总营收的 75.19%。
            问题 2：公司定制化的产品多吗？

            回答：公司的终端客户会对部分电子线材产品提出定制化要求，
            尤其在产品应用领域相对高端的情况下，不同客户对于线材电阻
投资者关系活 性能、绝缘及护套配方等要求存在差异，会针对线材特殊的应用 动内容记录

            环境提出独一无二的工艺、配方要求。

            问题 3：公司发展聚焦高端产品，请问高频数据线的市场展望？
            回答：公司生产的高频数据线材主要应用于服务器存储系统中主
            板与背板、主板与硬盘的连接，主要客户为线束和连接器国际巨
            头安费诺（Amphenol）。根据行业协会“十四五”发展规划预估，
            到 2025 年数据线缆实现产值 195.2 亿元。公司将抓住“十四五”
            发展机遇，持续开发高频数据线材更多的应用场景。

问题4：公司今年相对应的下游需求比较旺盛，订单的可见度是？回答：日系客户的订单能见度会有一个月左右，国内客户基本上是每日下单。
问题 5：公司在团队和人才建设方面有什么打算？
回答：公司现有中高级管理层均持有股份和股权激励，团队结构稳定。今后，公司将加强内部培养以及校招、社招等多种方式来壮大公司人才团队，包括招聘国外专家人才。
问题 6：公司终端客户的占比是多少？
回答：公司一贯坚持走高端市场发展战略，终端应用领域客户的格局分布大概是 3:3:3:1，即：日系品牌占比大约为 30%，美韩30%，国内品牌 30%，其他 10%。公司的线材得到日美韩系品牌认可，具备较强的国际竞争能力。
问题 7：公司消费电子及工业控制的线材市场会有多大？
回答：根据《中国光电线缆及光器件行业“十四五”发展规划（2021-2025）》，到 2025 年消费电子线实现产值 1489 亿元。
问题 8：公司今年受益了原材料的上涨，如果明年原材料下跌，可能会对公司产生影响？
回答：根据公司产品定价=成本+目标毛利，在同一用铜量的前提下，原材料下跌，只对公司的营收产生一定影响，对公司的利润不会影响。公司会积极优化公司产品结构，增大高毛利产品份额，同时，公司会积极开拓客户，提高市场份额，提高公司销售量，以保证利润的稳健增长。

问题 9：公司所在的行业集中度会提升吗？
回答：公司所在行业比较分散，体量小的公司数量很多。今年，小企业面临原材料价格上涨，资金压力加大，国家限电政策，国内外疫情等因素影响，以及随着时代发展、技术跃迁，注重品质消费、行业门槛提高等趋势形成，将淘汰部分竞争力弱的小企业，行业集中度会逐步提升。
问题 10：今年三季度的化工原材料价格涨得比较快，对公司毛利率有影响吗？
回答：公司主要采购原材料为铜、PVC 粉等。公司产品定价模式能将铜价影响传导出去，三季度 PVC 原材料价格上涨，对公司产品毛利率有一定影响。
问题 11：公司三季度增长的比较快，主要原因？
回答：公司三季度报告期末营业收入比上年同期增长 58.93%，主要原因是铜价上涨传导影响营收增长约 30%，公司销售量的增长使营收同比增长 29%。
问题 12：公司特种线材的应用场景？
回答：公司的特种线材指具有特殊用途或独特性能的线材产品，用于传输电能和信号，具备耐高温、耐低温、耐腐蚀、耐油、耐水等性能，具有适应恶劣环境、可靠性强、附加值高等特点，主要应用于家电、汽车、计算机、工业控制设备及新能源科技等各种领域中更为严苛的环境。
问题 13：公司进入到汽车供应链，需要进入供应商供应链体系吗？

回答：一般来说，供应汽车总成线束的供应商需要得到供应商供应链体系认证，而公司生产的汽车电子线材主要应用于汽车车窗、空调、安全气囊、后视镜折叠和电池散热器等周边电子辅助功能方面。公司通过汽车线束和连接器制造商向长城、长安、通用、本田、福特、日产、比亚迪和蔚来等传统车企和新能源车企提供线材。
问题 14：公司销售模式？
回答：公司的销售模式属于直销，能快速响应，客户下单 2-7 天即可交付。同时，公司为前端销售人员提供订单管理人员、品质管理人员、技术人员支撑，以快速满足客户多方面需求。
问题 15：公司固定资产账面价值这么低？
回答: 截至 2021 年三季度报告，公司固定资产净值为 5654.92万元。主要是因为公司创立时间交久，现有厂房、检测设备和生产设备的折旧基本完成，账面价值大部分是近年新购设备价值。问题 16：公司募投项目的产能爬坡期？
回答：公司募投项目产能的爬坡期主要根据公司生产设备逐步投入，及持续开拓现有客户和新客户，开拓公司产品更多应用场景，争取尽快完成产能释放。
问题 17：公司的设备采购？
回答：目前，公司的生产设备主要是从国内定制的。根据公司的要求与设备商进行联合开发，制造出适合公司生产管理的独特设备。待设备到厂后，公司还会对设备关键部位进行修改和调整,

以形成壁垒，实现更加高效生产目标。
问题 18：公司是柔性生产？

回答：经过 20 多年的积累，公司拥有 1 千多家客户、1 万多个
产品规格。除了高频线材使用特殊的生产设备外，其余的线材均使用通用的生产设备。公司拥有定制化的 MES、ERP 系统和机器设备改造能力，每日订单通过系统综合安排，使不同的规格线材能在产线上快速顺利切换生产，形成规模化生产，减少换规频次。此外，基于多年对行业的了解，公司利用历年大数据分析，预测市场趋势，合理安排产线，提高生产效率。
问题 19：今年消费市场的增长不大，为什么新亚电子的业绩增长这么好？
回答：第一，新亚电子在消费电子线材细分行业深耕细作 20 多年，为细分领域龙头企业，规模化生产，有效控制成本，具有较强的竞争能力，可以不断拓展市场份额；第二，今年元月公司成功上市，品牌提升，许多优质客户更加青睐公司；第三，公司信用度高，公司出具的商业承兑汇票可以直接到银行贴现，竞争优势越来越强；第四，今年上半年原材料价格上涨，公司以铜价为基础的“成本+目标毛利”定价模式，能够将铜价影响传导出去；第五，公司一直以来订单饱满，但受产能限制，有时只能挑单生产。为了保障客户需求，今年公司加大技术攻关，通过技术改造，淘汰低能设备，投入高效设备，改善生产管理，提高生产效率，适当扩大了产能；第五，公司平时注重开发新客户和新产品，客户从审厂、试样、小批量试产到批量下订单，需要很长的周期跟进，今年逐步收获了许多前期跟进客户的大额订单。


            问题 20：公司业绩增长是否可持续？

            回答：公司现阶段增长主要取决于公司的产能，鉴于精细电子线
            材市场空间巨大，公司在精细电子线材高端市场深耕多年，对质
            量、服务的重视收获了良好的市场口碑，后续公司产能增长能直
            接带来量的增长。同时，汽车电子线材、高频数据线材等随着终
            端应用领域和市场的扩大也将持续增长。

            问题 21：公司募投项目进展？

            回答：公司募集资金投资项目为新征地 98 亩，实施“年产 385
            万公里智能化精细数控线材扩能建设项目”和“技术研发中心建
            设项目”，以及补充流动资金等项目。截止今年 6 月 30 日，公司
            已累计投入使用募集资金 2.5 亿元。当前，募投项目正按计划有
            序推进，部分车间已结顶，预计今年底可以完成全部主体基建工
            程。

            问题 22：公司发展规划？

            回答：随着公司募投