江苏嵘泰工业股份有限公司
与
东方证券承销保荐有限公司
关于
江苏嵘泰工业股份有限公司
向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
保荐机构（主承销商）
上海市黄浦区中山南路 318 号东方国际金融广场 2 号楼 24 层
二〇二四年五月
上海证券交易所：
贵所于 2024 年 3 月 21 日出具的《关于江苏嵘泰工业股份有限公司向特定对
象发行股票申请文件的审核问询函》（上证上审（再融资）〔2024〕67 号）（简称“问询函”）已收悉，东方证券承销保荐有限公司作为保荐机构（主承销商），与发行人、发行人律师、申报会计师对问询函所列问题认真进行了逐项落实，现回复如下，请予审核。
如无特别说明，本回复报告中的简称或名词的释义与《江苏嵘泰工业股份有限公司向特定对象发行 A 股股票募集说明书（申报稿）》中的相同。
本问询回复的字体：
黑体（加粗） 问询函所列问题
宋体（不加粗） 对问询函所列问题的回复
楷体（加粗） 对募集说明书、本次问询回复的修改、补充
目 录
问题 1.关于新能源汽车零部件智能制造项目...... 3
问题 2.关于前次募投项目 ...... 14
问题 3.关于融资规模 ...... 23
问题 4.关于业务及经营情况 ...... 46
问题 5.关于其他 ...... 94
问题 1.关于新能源汽车零部件智能制造项目
根据申报材料，1）本次募投项目“新能源汽车零部件智能制造项目”将在扬州市江都区建设新能源汽车零部件生产线，主要生产新能源汽车三电系统部件、结构件、一体化压铸部件，丰富公司目前新能源产品种类。2）本次募投项目的主要产品包括新能源变速箱箱体、纯电电机壳体等；公司现有业务、前次募投项目的主要产品包括燃油车转向零部件以及新能源汽车管柱、端盖等。3）公司已针对本次募投项目用地签署《国有建设用地使用权出让合同》，并已支付土地出让款，正在办理不动产权证。
请发行人根据《监管规则适用指引一发行类第 6 号》第 4 条补充
披露本次募投项目的用地情况。
请发行人说明：（1）本次募投项目是否涉及新产品，与现有业务、前次募投项目在技术、工艺、应用领域、下游客户等方面的区别与联系，是否具有协同效应，本次募集资金是否符合投向主业的要求；（2）公司是否具备实施本次募投项目的核心技术并掌握相关核心工艺，相关技术来源及目前研发进展情况；（3）现有产能及产能利用率、规划新增产能情况，结合产品的市场规模及公司市场占有率、可比公司产能及扩产情况、意向订单或定点情况等，分析本次募投项目新增产能的消化措施，是否存在产能消化风险。
请保荐机构进行核查并发表明确意见；请保荐机构及发行人律师根据《监管规则适用指引一发行类第 6 号》第 4 条对本次募投项目用
地情况进行核查并发表明确意见。
回复：
一、请发行人根据《监管规则适用指引一发行类第6号》第4条补充披露本次募投项目的用地情况
公司对募投项目用地情况已于募集说明书“第三节 董事会关于本次发行募
集资金使用的可行性分析”之“二、募集资金投资项目的具体情况及可行性分析”部分补充披露如下：
“（一）新能源汽车零部件智能制造项目
6、项目相关手续情况
发行人就本次募投项目用地已于 2024 年 4 月 2 日取得《不动产权证书》。
根据证载信息，证书编号为苏（2024）江都区不动产权第 0011831 号，权利类型为国有建设用地使用权，用途为工业用地，权利性质为出让，坐落为扬州市江都区仙女镇陈庄村，面积为 134,612.06 ㎡，国有建设用地使用权使用期限至 2073年 11 月 6 日止。
发行人本次募集资金未用于收购资产；发行人本次募投项目使用自有土地，不涉及租赁土地或使用集体建设用地的情形；发行人本次募投项目用地不存在占用基本农田、违规使用农地等其他不符合国家土地法律法规政策情形；发行人已取得本次募投项目用地使用权；发行人本次募投项目用地符合《监管规则适用指引—发行类第 6 号》第 4 条关于募投项目土地使用的相关规定。”
二、本次募投项目是否涉及新产品，与现有业务、前次募投项目在技术、工艺、应用领域、下游客户等方面的区别与联系，是否具有协同效应，本次募集资金是否符合投向主业的要求
公司目前主营业务为从事汽车铝合金压铸件生产销售，包含燃油车和新能源车的铝合金压铸件，此两大类产品均是通过熔炼铝锭，压铸机压铸以及机加设备进行加工最终形成，从压铸和加工工艺角度差异不大，两者产品主要在于产品大小、类型及适用车体不同位置的差异。公司是顺应新能源汽车行业发展趋势，考
虑公司目前产能利用率趋于饱和的情况，根据新增的客户新能源产品需求而规划本次募投项目，与现有业务、前次募投项目存在产品大类的重叠，均属于汽车铝合金压铸件，不涉及新产品，但产品大类中的细分型号不同。
公司成立于 2000 年，主要从事铝合金压铸件业务，产品早期应用于燃油车。燃油车和新能源车主要区别在动力系统不同，燃油车由发动机提供动力，新能源车主要由电池组提供动力，新能源汽车和燃油车同样需要铝合金压铸件，新能源车较燃油车更追求车身轻量化，对于铝合金压铸件需求比例更大。随着新能源汽车行业快速发展，公司凭借二十余年来在汽车铝合金压铸领域积累的丰富经验，逐步拓展了新能源车领域，扩大了新能源铝合金产品的生产销售。新能源零部件收入占营业收入比例逐年上市，已成为公司的主营业务，具体比例如下表：
单位：万元
产品应用 2023 年度 2022 年度 2021 年度
领域 销售金额 占营收比 销售金额 占营收比 销售金额 占营收
例 例 比例
燃油车 128,914.68 63.81% 106,819.71 69.13% 94,684.61 81.41%
新能源车 43,532.89 21.55% 27,297.98 17.67% 8,209.47 7.06%
本次募投项目实施主体/建设用地，与 IPO 和可转债募投项目存在明显区别：
序号 项目名称 建设地址 项目建设用地
新增汽车动力总成壳体 39 万件、 嵘泰压铸现有厂区-扬州 苏（2019）江都区不
新能源电机壳体 38 万件汽车精 市江都区仙女镇正谊村 动产权第 0014350 号
密压铸加工件扩建项目
汽车转向系统关键零件生产建设 珠海嵘泰新建厂区-珠海 粤（2018）珠海市不
IPO 项目 市金湾区红旗镇青年路 动产权第 0041132 号
募投 南侧
建设 科里纳斯工业园新地
项目 墨西哥汽车轻量化铝合金零件扩 莱昂嵘泰现有厂区 块 1（墨西哥法律意见
产项目 书确认已经相关公证
书公证）
研发中心建设项目 嵘泰工业现有厂区-扬州 苏（2018）江都区不
市江都区乐和路 8 号 动产权第 0016524 号
年产 110 万件新能源汽车铝合金 嵘泰压铸现有厂区-江都 苏（2021）江都区不
可转 零部件项目 区仙女镇正谊村肖南、 动产权第 0029802 号
债募 大前组
投项 科里纳斯工业园新地
目 墨西哥汽车精密铝合金铸件二期 莱昂嵘泰现有厂区 块 2（墨西哥法律意见
扩产项目 书确认已经相关公证
书公证）
本次 新能源汽车零部件智能制造项目 嵘泰工业新购土地，扬 苏（2024）江都区不
募投 州市江都区仙女镇陈庄 动产权第 0011831 号
项目 村
综上所述，本次募投项目是在公司新购置土地建设新工厂，产品均为新能源汽车零部件，围绕着公司主营业务中新能源产品类别展开，旨在拓展和延伸公司在新能源汽车零部件领域业务和产品范围，符合募集资金投向主业的要求。
此外，本次募投项目还与现有业务、前次募投项目在技术、工艺、应用领域、下游客户等方面的联系与区别如下：
（一）技术和工艺的联系与区别
本次募投项目与现有业务、前次募投项目在技术、工艺联系之处：均以高真空压铸技术为主的生产工艺技术配合客户的整车开发需求，依据客户的具体项目进行模具开发，综合运用现有生产工艺，通过熔炼铝锭，压铸机压铸以及机加设备进行加工，最终形成相应的产品。
本次募投项目与现有业务、前次募投项目在技术、工艺区别之处：因产品属于汽车零部件产品，对于不同车型具有高度定制化的特点，使得不同的具体零部件产品在实际生产过程中所需要不同的工装、夹具、模具以及不同吨位的压铸机。
（二）应用领域、下游客户联系与区别
本次募投项目还与现有业务、前次募投项目在应用领域联系之处：均主要应用于汽车的底盘及车身系统等。
本次募投项目还与现有业务、前次募投项目在下游客户联系区别如下：
项目 对应直接客户 主要对应产品 产品对应车型品牌
博世、采埃孚、蒂森克虏 燃油车转向系统产 大众、宝马、奔驰、
现有业务、前次募 伯等全球一级汽车零部件 品、传动系统产品 奥迪、福特、本田、
投项目 优质客户以及比亚迪、长 等；新能源车管柱、 日产、比亚迪、沃尔
城等国内知名新能源造车 端盖、电机壳体、电 沃、Rivian 电动卡车
新势力品牌整车客户 池盒
新能源车变速箱箱
本次募投项目
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