603993 沪市 洛阳钼业

公司代码：603993                                                公司简称：洛阳钼业
            洛阳栾川钼业集团股份有限公司

                  2021 年年度报告摘要


                      业绩摘要

  2021年度，公司经营业绩大幅增长，实现营业收入约人民币1,738.63亿元，同比增长53.89%。全年实现息税折摊前利润约人民币148.08亿元，实现经营性净现金流约人民币61.91亿元；实现归属于母公司净利润约人民币51.06亿元，其中IXM税前利润1.6亿美元；董事会建议向全体股东每10股派发现金股利0.7125元（含税）。
  2021年度，公司克服疫情影响，各板块生产运营保持稳定，多个产品产量创造历史纪录。刚果（金）铜、钴产量分别为209,120吨和18,501吨；中国区实现钼、钨产量分别为16,385吨和8,658吨；巴西铌、磷产量分别为8,586吨和112万吨；澳洲NPM（80%权益）铜、金产量分别为23,534吨和19,948盎司。IXM实现精矿产品贸易量（销售量）288.4万吨、精炼金属产品贸易量（销售量）361.3万吨。
  2021年度，公司持续优化资产负债表，打造健康资产负债结构。报告期末，货币资金余额人民币243亿元，合作的国有银行，大型股份制商业银行及大型外资银行共计72家，银行综合授信达到人民币1,409亿元。
  2021年，公司全球运营实现「零死亡、零环境重大事件」。全年可记录工伤事故率TRIR为0.74，优于ICMM公布的全球矿业平均水平；MSCI指数ESG评级从BBB评级调升至A，与力拓、必和必拓、英美资源同级，领跑国内外矿业界。
  2021年，公司巩固降本增效成果，持续推进实施一系列降本增效的大力改革举措，公司矿山采掘及加工板块生产运营成本实现同口径同比降本增效超过人民币16亿元。
  2021年，公司项目建设高效推进，10K项目与挖潜增效项目投产超产，TFM混合矿项目快速推进，印度尼西亚镍钴项目首线试投产成功，镍金属布局取得重大进展，新能源赛道再添新动能。


                    第一节 重要提示

1  本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规
  划，投资者应当到上海证券交易所 www.sse.com.cn 网站仔细阅读年度报告全文。
2  本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、
  完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3  公司全体董事出席董事会会议。
4  德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
5  董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
董事会建议向全体股东每10股派发现金股利0.7125元（含税），不实施送股及转增。
该预案尚需提交股东大会审议批准。


                  第二节 公司基本情况

1  公司简介

                                  公司股票简况

  股票种类          股票上市交易所            股票简称          股票代码

      A股            上海证券交易所            洛阳钼业            603993

      H股        香港联合交易所有限公司        洛阳钼业            03993

                                  董事会秘书                  证券事务代表

姓名                  袁宏林                          高飞、王春雨

联系地址              河南省洛阳市栾川县城东新区画眉山 河南省洛阳市栾川县城东新区
                      路伊河以北                      画眉山路伊河以北

电话                  0379-68603993                    0379-68603993

传真                  0379-68658017                    0379-68658017

电子信箱              603993@cmoc.com                  603993@cmoc.com

2  报告期公司主要业务简介

  (一)主要业务

  本公司属于有色金属矿采选业，主要从事基本金属、稀有金属的采、选、冶等矿山采掘及加工业务和矿产贸易业务。目前公司主要业务分布于亚洲、非洲、南美洲、大洋洲和欧洲五大洲，是全球领先的钨、钴、铌、钼生产商和重要的铜生产商，亦是巴西领先的磷肥生产商，同时公司
基本金属贸易业务位居全球前三。公司位居《2021 福布斯》全球上市公司 2000 强第 1,046 位，
2021 全球矿业公司 40 强（市值）排行榜第 15 位。


  1、矿山采掘及加工业务

  （1）中国境内

  报告期内，公司于中国境内主要运营三道庄钼钨矿区和合营企业所属的上房沟钼铁矿区，主要从事钼、钨金属的采选、冶炼、深加工、科研等，拥有采矿、选矿、冶炼、化工等上下游一体化业务，主要产品包括钼铁、仲钨酸铵、钨精矿及其他钼钨相关产品，同时回收副产铁、铜、萤石、铼等矿物。

  （2）中国境外

  于刚果(金)境内运营的 TFM 铜钴矿和 KFM 铜钴矿

  公司间接持有 TFM 铜钴矿 80%权益，该矿矿区面积超过 1,500 平方公里，业务范围覆盖铜、
钴矿石的勘探、开采、提炼、加工和销售，拥有从开采到加工的全套工艺和流程，主要产品为阴极铜和氢氧化钴。

  公司间接持有 KFM 铜钴矿 95%权益，（2021 年 4 月 11 日宁德时代新能源科技股份有限公司间
接控股公司邦普时代通过其全资子公司香港邦普时代新能源有限公司以总对价 1.375 亿美元获得公司 KFM 铜钴矿 23.75%的股权，目前该股权转让工作正在稳步推进）。该项目具备进一步勘探潜力并且可与 TFM 产生显著协同效应。该矿区目前正在快速推进补堪、环评、河流改道、矿权整合，可研设计优化、地面清表等前期工作。


  于巴西境内运营 CIL 磷矿和 NML 铌矿

  公司间接持有巴西 CIL 磷矿业务 100%权益，该矿业务范围覆盖磷全产业链，磷矿开采方式为
露天开采作业，主要产品包括：高浓度磷肥（MAP、GTSP）、低浓度磷肥（SSG、SSP 粉末等）、动物饲料补充剂(DCP）、中间产品磷酸和硫酸（硫酸主要自用）以及相关副产品（石膏、氟硅酸）等。
  公司间接持有巴西 NML 铌矿 100%权益，该矿业务范围覆盖铌矿石的勘探、开采、提炼、加工
和销售，主要产品为铌铁。

  于澳大利亚境内运营 NPM 铜金矿

  公司间接持有 NPM 铜金矿 80%权益。该矿业务范围覆盖铜金属的采、选，主要产品为铜精矿，
副产品为黄金和白银。

  2、矿产贸易业务

  公司于 2019 年 7 月 24 日成功并购 IXM 并完成交割。IXM 总部位于瑞士日内瓦，是全球第三
大基本金属贸易商，IXM 及其成员单位构成全球金属贸易网络，业务覆盖全球 80 多个国家，主要业务地区包括中国、拉美、北美和欧洲，同时构建了全球化的物流和仓储体系，产品主要销往亚洲和欧洲。多年来 IXM 深耕矿产贸易行业，积累了丰富的经验，建立了较好的声誉，构建了一定的行业壁垒。

  （二）经营模式

  1、矿山采掘及加工业务

  公司矿山业务采取集中经营、分级管理的经营模式。同时，公司一直致力于在全球范围内寻求优质资源类项目投资、并购的机会。

  （1）采购模式

  采取大宗物资采购招投标制度，对未达到招投标标准的物资实行集中竞价、分级听证的方式，最终实施集中采购、分级负责、分层供应。其中，用于矿山采矿的爆破器材等政府实行许可买卖管理的特殊商品，公司在法律法规许可的范围内，对该类物资实行定点采购模式。

  （2）生产模式

  采用大规模、批量化、连续化的生产模式。根据矿山储量及服务年限，在充分市场调研基础上制订生产计划，决定最优的产量水平。

  （3）销售模式

  主要产品有铜、钴、钼、钨、铌及磷等相关产品。其中：

  ①铜、钴主要产品为阴极铜、铜精矿和氢氧化钴。报告期内，阴极铜、铜精矿业务也建立起
了矿山-IXM-终端加工厂及冶炼厂的业务模式；氢氧化钴主要通过 IXM 的贸易网络销售给下游钴冶炼厂商和新能源供应链下游生产商；

  ②钼、钨相关产品采用“生产厂—消费用户”的直销模式，辅以“生产厂—第三方贸易商—消费用户”的经销模式；

  ③铌产品为铌铁。公司同样建立了“生产厂-IXM-消费用户”的经销模式，整合 IXM 全球销售网络和中国国内销售团队的铌铁客户销售网络，不断增厚铌铁销售利润。

  ④磷产品客户主要为化肥混合商。化肥混合商按不同的配方将公司的磷肥和其他辅料混合调制生产出混合化肥，并销售给巴西境内终端用户。

  2、矿产贸易业务

  IXM 现货贸易主要通过寻找价值链上的低风险套利机会，通过期货合约等衍生金融工具对冲现货持仓的价格变动风险，以减低潜在的价格风险及获取回报。IXM 通过判断市场供需关系，监控不同等级商品的相对价格（质量差价）、不同交付地点商品的相对价格（地理差价），以及不同交付日期商品的相对价格（远期差价）从而捕捉价格错配机会。发现上述错配机会后，IXM 通过在廉价市场买入并在昂贵市场卖出来锁定利润，并同步完成商品空间、时间和形式上的转换。
  （1）矿物金属贸易

  该业务毛利主要来自于加工费/精炼费（TC/RC，即 Treatment charge/ Refining charge）
的差价，IXM 通过自身对市场供需的深刻理解和预判，以及与矿物生产商和冶炼厂建立牢固的合作关系，从矿山与冶炼厂之间商定的加工费/精炼费之差获取利润，该部分业务毛利占 IXM 精矿业务毛利的比重较大。

  （2）精炼金属贸易

  该业务的毛利主要来自于升贴水变化以及期现套利。凭借 IXM 在整个价值链环节中的布局，其持仓成本维持在较低水平，当通过期现基差（即现货价格与期货价格之差或近期与远期期货合约之差）获取的利润能够完全覆盖对应的持仓成本时（包括储存、保险和融资成本等），IXM 就能以较低的风险锁定利润。

  （3）采购、销售和风控

  IXM 基于在重点地区的商务和物流网络、综合供应链、以及长短期战略矿业承购投资和下游投资，保证其采购和销售的策略得以有效实施，确保了专属资金流的通畅。IXM 投入大量的时间和资源，通过其市场研究团队与行业内研究机构的定期联系，分析市场供需关系变化，寻找可靠的交易机会。


  基于全球供应链和销售链上的大型联系人网络,IXM 建立了多元化的供货商和客户组合，包括矿山、综合矿业公司、冶炼厂和精炼金属零售商等，主要倾向于同获得认证且表现良好的交易对手合作。

  IXM 在进行有色金属现货贸易的同时，也持有可净额结算的同样金属品种的期货合同。利用现货交易与期货交易较强的关联性，通过期现结合的业务模式，在现货市场上行的周期中，期现结合商业模式中的现货贸易端的盈利弥补期货业务端的亏损；在现货市场下行的周期中，期现结合商业模式中的期货业务端的盈利弥补现货贸易端的亏损。这种商业模式降低了行业周期性和价格波动带来的风险，给企业创造稳定持续的盈利。

  IXM 拥有成熟的风险管控体系，风险防控策略由公司批准后，再由 IXM 的风险管理和宏观策
略委员会具体执行。IXM 设置了专门的风险管理部门，确保其风险控制政