上海信公企业管理咨询有限公司
关于
上海来伊份股份有限公司
2019 年股票期权与限制性股票激励计划
首次授予股票期权相关事项
之
独立财务顾问报告
独立财务顾问：
二零一九年十月
目 录
第一章 声 明 ......3
第二章 释 义 ......5
第三章 基本假设......7
第四章 本激励计划的主要内容 ......8
一、本激励计划的股票来源 ......8
二、本激励计划授予权益的总额 ...... 8
三、本激励计划的有效期、授权日、等待期、可行权日、禁售期 ......9
四、本激励计划的行权价格和授予价格 ...... 14
五、本激励计划的授予与行权/解除限售条件 ...... 17
第五章 本次激励计划履行的审批程序 ......25
第六章 本次股票期权的授予情况 ......27
一、股票期权授予的具体情况 ......27二、关于本次授予股票期权的激励对象、授予数量与股东大会审议通过的激励计划存在差
异的说明 ...... 29
第七章 本次股票期权的授予条件说明 ......31
一、股票期权的授予条件 ......31
二、董事会对股票期权授予条件成就的情况说明 ...... 31
第八章 独立财务顾问的核查意见 ......33
第一章 声 明
上海信公企业管理咨询有限公司（以下简称“信公咨询”）接受委托，担任上海来伊份股份有限公司（以下简称“来伊份”或“上市公司”、“公司”）本次股票期权与限制性股票激励计划（以下简称“激励计划”）的独立财务顾问（以下简称“本独立财务顾问”），并制作本报告。本独立财务顾问报告是根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司股权激励管理办法》等法律、法规和规范性文件的有关规定，在来伊份提供有关资料的基础上，发表独立财务顾问意见，以供来伊份全体股东及有关各方参考。
1、本独立财务顾问报告所依据的文件、材料由来伊份提供，来伊份已向本独立财务顾问保证：其所提供的有关本次股权激励的相关信息真实、准确和完整，保证该等信息不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
2、本独立财务顾问本着勤勉、审慎、对上市公司全体股东尽责的态度，依据客观公正的原则，对本次股权激励事项进行了尽职调查义务，有充分理由确信所发表的专业意见与上市公司披露的文件内容不存在实质性差异。并对本独立财务顾问报告的真实性、准确性和完整性承担责任。
3、本独立财务顾问所表达的意见基于下述假设前提之上：国家现行法律、法规无重大变化，上市公司所处行业的国家政策及市场环境无重大变化；上市公司所在地区的社会、经济环境无重大变化；来伊份及有关各方提供的文件资料真实、准确、完整；本次激励计划涉及的各方能够诚实守信的按照激励计划及相关协议条款全面履行所有义务；本次激励计划能得到有权部门的批准，不存在其它障碍，并能顺利完成；本次激励计划目前执行的会计政策、会计制度无重大变化；无其他不可抗力和不可预测因素造成的重大不利影响。
4、本独立财务顾问与上市公司之间无任何关联关系。本独立财务顾问完全本着客观、公正的原则对本次激励计划出具独立财务顾问报告。同时，本独立财务顾问提请广大投资者认真阅读《上海来伊份股份有限公司 2019 年股票期权与限制性股票激励计划》等相关上市公司公开披露的资料。
5、本独立财务顾问未委托和授权任何其它机构和个人提供未在本独立财务顾问报告中列载的信息和对本报告做任何解释或者说明。
6、本独立财务顾问提请投资者注意，本报告旨在对激励计划的可行性、是否有利于上市公司的持续发展、是否损害上市公司利益以及对股东利益的影响发表专业意见，不构成对来伊份的任何投资建议，对投资者依据本报告所做出的任何投资决策可能产生的风险，本独立财务顾问不承担任何责任。
第二章 释 义
在本独立财务顾问报告中，除非文义载明，以下简称具有如下含义：
释义项 释义内容
来伊份、上市公司、公司 指 上海来伊份股份有限公司
本激励计划、本次激励计划、 指 上海来伊份股份有限公司2019年股票期权与限制性股票激
本计划 励计划
《上海信公企业管 理咨询有限 公司关于上海 来伊份股份有
本报告、本独立财务顾问报告 指 限公司2019年股票期权与限制性股票激励计划首次授予股
票期权相关事项之独立财务顾问报告》
独立财务顾问、信公咨询 指 上海信公企业管理咨询有限公司
股票期权 指 公司授予激励对象 在未来一定 期限内以预先确定的条件购
买本公司一定数量股票的权利
限制性股票 指 激励对象按照本激 励计划规定 的条件，获得的转让等部分
权利受到限制的本公司股票
标的股票 指 根据本计划，激励对象有权购买的本公司股票
按照本激励 计 划规定获得 股票期权或 限制性股票 的公 司
激励对象 指 （含子公司）董事 、高级管理人员、核心技术（业务）人
员
授权日/授予日 指 公司向激励对象授 予股票期权 、限制性股票 的日期，授权
日、授予日必须为交易日
自股票期权授权之 日和限制性 股票授予之日 起至激励对象
有效期 指 获授的所有股票期 权行权或注 销和限制性股票解除限售或
回购注销完毕之日止
等待期 指 股票期权授权完成 登记之日至 股票期权可行权日之间的时
间段
可行权日 指 激励对象可以开始行权的日期，可行权日必须为交易日
行权价格 指 公司向激励对象授 予股票期权 时所确定的、激励对象购买
上市公司股份的价格
行权条件 指 根据本计划，激励对象行使股票期权所必需满足的条件
授予价格 指 公司向激励对象授 予限制性股 票时所确定的、激励对象获
得公司股份的价格
本激励计划设定的 激励对象行 使权益的条件尚未成就，限
限售期 指 制性股票不得转让 、用于担保 或偿还债务的期间，自激励
对象获授限制性股票完成登记之日起算
解除限售期 指 本激励计划规定的 解除限售条 件成就后，激励对象持有的
限制性股票解除限售并可上市流通的期间
解除限售条件 指 根据本激励计划， 激励对象所 获限制性股票解除限售所必
需满足的条件
薪酬与考核委员会 指 公司董事会薪酬与考核委员会
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
证券交易所 指 上海证券交易所
登记结算公司 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《管理办法》 指 《上市公司股权激励管理办法》
《公司章程》 指 《上海来伊份股份有限公司章程》
《公司考核管理办法》 指 《上海来伊份股份有限公司2019年股票期权与限制性股票
激励计划实施考核管理办法》
元/万元 指 人民币元/万元，中华人民共和国法定货币单位
第三章 基本假设
本独立财务顾问报告基于以下基本假设而提出：
（一）国家现行的有关法律、法规及政策无重大变化；
（二）来伊份提供和公开披露的资料和信息真实、准确、完整；
（三）本次股权激励计划不存在其他障碍，涉及的所有协议能够得到有效批准，并最终能够如期完成；
（四）实施本次股权激励计划的有关各方能够遵循诚实信用原则，按照股权激励计划的方案及相关协议条款全面履行其所有义务；
（五）无其他不可抗力造成的重大不利影响。
第四章 本激励计划的主要内容
来伊份本次激励计划由公司董事会下设的薪酬与考核委员会负责拟定，经第三届董事会第二十五次会议和第三届监事会第二十二次会议审议通过。
一、本激励计划的股票来源
股票来源为公司从二级市场回购或向激励对象定向发行的本公司人民币 A股普通股股票。
二、本激励计划授予权益的总额
本激励计划包括股票期权激励计划和限制性股票激励计划两部分。
本激励计划拟授予激励对象权益总计 600.2700 万份，涉及的标的股票种类
为人民币 A 股普通股，约占本激励计划草案公告日公司股本总额 34,044.4230万股的 1.76%，其中，首次授予权益总数为 542.6800 万份，占本激励计划拟授出权益总数的 90.41%，约占本激励计划草案公告日公司股本总额 34,044.4230万股的 1.59%；预留 57.5900 万份，占本激励计划拟授出权益总数的 9.59%，约占本激励计划草案公告日公司股本总额 34,044.4230 万股的 0.17%。
本激励计划为公司在有效期内的第二期股权激励计划，公司首期股权激励
计划于 2017 年 6 月 12 日经公司 2017 年第一次临时股东大会审议通过，并于
2017 年 8 月 10 日完成限制性股票的授予登记工作。来伊份两期股权激励计划
所涉及的标的股票总数累计 1,044.693 万股，占本激励计划草案公告日来伊份股本总额 34,044.42 万股的 3.07%，未超过公司股本总额的
