股票代码：603650 股票简称：彤程新材 编号：2020-011
彤程新材料集团股份有限公司
关于投资建设 10 万吨/年可生物降解材料项目
（一期）的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
重要内容提示：
投资标的名称：10 万吨/年可生物降解材料项目（一期）
投资金额：6.2327 亿元人民币
特别风险提示：本次项目实施如因国家或地方有关政策调整、项目审批等实施条件发生变化，项目的实施可能存在延期的风险。
一、对外投资概述
（一）对外投资的基本情况：
彤程新材料集团股份有限公司（以下简称“公司”）立足于满足国内外高
端目标客户需求，本次项目产品目标定位于当下热门的生物可降解行业，涉及全球市场，主要为取代传统烯烃类不可降解的一次性软质包装材料。公司拟投资6.2327 亿元在上海化学工业区建设 10 万吨/年可生物降解材料项目（一期），预
计于 2022 年第二季度建成投产，可年产 6 万吨 PBAT 可降解材料。
（二）审议情况：
本次投资事项已经公司第二届董事会第四次会议审议通过，无需提交股
东大会审议。
（三）实施本投资项目不属于关联交易，亦不构成重大资产重组。
二、投资项目基本情况
（一）项目投资的主要内容：本项目拟在上海化学工业区（F4-9 地块）
新建以下工程：新建 6 万吨/年装置可生产可生物降解材料 PBAT(Co-PBT) 和
0.48 万吨/年四氢呋喃（THF），可兼产可生物降解材料 PBS，以及 0.1 万吨/年
BPE 小批量生产装置并同时考虑预留后续发展空间。
（二）项目审批手续及进度：
1、项目立项手续：已批复
2、土地购买：2019 年 12 月
3、项目安评手续：预计 2020 年 9 月底前完成批复
4、项目环评手续：预计 2020 年 9 月底前完成批复
5、施工许可证办理结束：预计 2020 年 12 月 31 日
6、土建施工：计划 2021 年 1 月
7、机械竣工：计划 2021 年 11 月
8、试生产准备及投料试生产：预计 2022 年 1 月
（三）项目建设期：本项目建设期 22 个月，于 2022 年 1 月份完工及试生
产。
（四）项目投资金额及资金来源：项目立项申报建设投资费用约 6.2327 亿
元，资金来源为自有资金和自筹资金。
（五）市场定位：公司立足于满足国内外高端目标客户需求，本项目产品目
标定位于当下热门的生物可降解行业，涉及全球市场。主要为取代传统烯烃类不
可降价的一次性软质包装材料。本项目产品采用全球领先的聚合工艺技术，拥有
其 PBAT 聚合技术的独家授权专利，具有产品成本低，质量高等优点，使得产品
不仅能使用在通用应用中，更能使用在高附加值应用中。企业能得到投资高收益，
也为当地的经济发展做出贡献，通过引领和带动下游应用，更有不可估量的巨大
社会效益。
（六）投入资金及效益情况：
序号 项 目 单位 PBAT（元/吨） 备注
一 基本数据
1 总投资 万元 68714
1.1 建设投资 万元 62327 其中:自有资金 22939
1.2 流动资金 万元 4536 其中:铺底流动资金 1361
1.3 建设期利息 万元 1851
2 年均销售收入 万元/年 97781
3 年均总成本费用 万元/年 70980
4 年均增值税 万元/年 5614
5 年均地方附加税 万元/年 337
6 年均利润总额 万元/年 26464
7 年均所得税 万元/年 3970 所得税率 15%
8 年均税后利润 万元/年 22494
9 年均息税前利润 万元/年 27037
二 财务分析指标
1.0 总投资收益率 % 39.35
2.0 资本金净利润率 % 98.06
3.0 所得税前指标：
全投资内部收益率 % 29.87
全部投资净现值 万元 87597 基准收益率 12%
投资回收期（静态） 年 5.99 含建设期 2.0 年
4.0 所得税后指标：
全投资内部收益率 % 27.15
全部投资净现值 万元 70219 基准收益率 12%
投资回收期（静态） 年 6.20 含建设期 2.0 年
5.0 自有资金内部收益率 % 30.35
三 偿债能力分析指标
1 借款偿还期 年 5.56 含建设期 2.0 年
注：1、自有资金按 35%考虑，贷款年利率按 4.9%计。
2、原料按 2020 年 1-4 月份平均价格，PBAT 产品按市场价格计算。
3、投产后年产量：第一年 2 万吨，第二年 2.5 万吨，第三年 3.5 万吨，第四年 4.5 万吨，
第 5 年起达到满产 6 万吨计算。
4. 投入资金及效益情况的预测仅为预估金额，项目能否达到预期存在不确定性。
三、对外投资对上市公司的影响
本项目投产后，公司将凭借技术优势抓住可降解材料市场发展机遇，推进
环保新材料产业布局，进一步提升公司的市场竞争力和盈利能力。该项目不会带
来新增关联交易或同业竞争。
四、对外投资的风险分析
（一）投资进度时间节点延期的风险
该项目为公司新介入的产品领域，投资额较大，而且技术及工艺包提供方为国外企业，可能因为国内外标准一致性问题，新冠疫情问题而产生的某些时间节点一定程度的延迟，但是总体项目规划时间可控。
对策：公司调动与国外供应商长期接触以及对国内外工艺标准有相关经验的管理人员，主要为采购与具体工程管理团队，对于具体时间节点和相关标准进行预先重点关注，争取在问题发生前即进行相关处理。
（二）市场风险
此项目虽然目前国内政策密集出台，但是国家对生物可降解材料的国家强制标准的制定未完全出台。可能会让相关政策在落实上产生一定的延缓。国内消费者对于生物可降解材料还处在概念阶段，对于下游应用开发上会需要一定的宣传成本。
对策：公司积极加入各种国际及国内关于生物可降解的标准团体，同时对于 PBAT 下游相关行业的行业协会进行进一步接触。同时借用合作企业在生物可降解应用开发及后期堆肥领域的相关经验，对于消费者进行生物可降解产品的概念普及及应用宣传。促进生物可降解制品在全国的推广。
（三）管理风险
PBAT 项目无论是在生产端还是销售端，所涉及的相关生产经验，管理经
验以及涉及的相关行业都和彤程集团原有业务有所不同。对于现有管理层和执行者来说都具有一定的挑战性。
对策：公司聘用相关技术以及行业的优秀管理人员，对于公司原有骨干进行培训及相互学习。争取短期内形成一个既能很快融入公司文化，又能很好适应新行业的团队。
特此公告。
彤程新材料集团股份有限公司董事会
2020 年 4 月 28 日
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