广发证券股份有限公司关于拉芳家化股份有限公司
变更部分募集资金用途的公告
广发证券股份有限公司（以下称“广发证券”）作为拉芳家化股份有限公司（以下称“拉芳家化”、“公司”）首次公开发行股票并上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上市公司监管指引第 2 号—上市公司募集资 金管理和使用的监管要求》、《上海证券交易所股票上市规则（2019 年修订）》、《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法（2013 年修订）》等有关规定，对拉芳家化变更部分募集资金用途进行了审慎核查，并发表核查意见，具体情况如下：
一、本次变更募集资金投资项目的概述
根据中国证券监督管理委员会“证监许可[2017]235 号”文《关于核准拉芳家化股份有限公司首次公开发行股票的批复》的核准，拉芳家化股份有限公司（以下简称“公司”）向社会公众公开发行人民币普通股（A 股）43,600,000.00 股，每
股面值 1.00 元，每股发行价格 18.39 元，募集资金总额为人民币 801,804,000.00
元，扣除承销费 38,246,050.80 元及保荐费用 3,180,000.00 元后，实际募集资金到账金额为人民币 760,377,949.20 元。该募集资金业经广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）验证并出具“广会验字[2017]G14024490360 号”《验资报告》。
公司 2018 年度募集资金年度存放与使用情况详见广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）出具的“广会专字[2019]G18033850065 号”《募集资金年度存放与实际使用情况鉴证报告》。
根据《拉芳家化股份有限公司首次公开发行股票招股说明书》，公司首次公开发行股票募集资金拟投资项目概况如下：
承诺投资项目 项目投资总额（万元） 募集资金承诺投资
总额（万元）
日化产品（洗发水、沐浴露）二期项目 17,968.80 14,551.83
营销网络建设项目 55,010.00 55,010.00
建设研发中心项目 5,426.56 5,426.56
合计 78,405.36 74,988.39
议及第二届董事会第二十次会议分别审议通过《关于部分募集资金投资项目延期的议案》，第二届董事会 2019 年第二次临时会议审议通过了《关于部分募投项目实施地点变更及调整实施进度的议案》，第三届董事会第二次会议审议通过了《关于重新论证并暂缓实施部分募集资金投资项目的公告》，第三届董事会第八次会议审议通过了《关于部分募投项目调整实施进度的议案》；上述三个项目建设期分别相应延期，并对“日化产品（洗发水、沐浴露）二期项目”、“营销网络建设项目”进行重新论证并暂缓实施。
二、本次变更部分募集资金用途的基本情况
1、营销网络建设项目
（1）投资概算及使用计划
2014 年立项的“营销网络建设项目”实施主体为拉芳家化，项目建设期为 3年。项目总投资为 55,010.00 万元，其中渠道建设费用 23,624.00 万元，办事处建
设费用 3,486.00 万元，品牌推广费用 12,900.00 万元，铺底流动资金 15,000.00
万元。
（2）项目实施进度的计划
原“营销网络建设项目”规划建设期为 3 年，在项目期内将进行营销办事处建设、经销及商超渠道建设、品牌推广等，共计项目总投资为 55,010.00 万元；其
中募集资金到账后的 12 个月的投资额为 32,358.00 万元，募集资金到账后的 24
个月的投资额 10,401.00 万元，募集资金到账后的 36 个月的投资额为 12,251.00
万元。公司已于 2018 年 8 月 16 日对该项目履行了延期 1 年的相关程序，2019
年 4 月 26 日对该项目履行了重新论证并暂缓实施。
（3）原项目实际投资情况
在募集资金到位前，公司以自筹资金先行投入营销网络建设项目。2017 年 9月 4 日，公司第二届董事会 2017 年第五次临时会议审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入自筹资金的议案》，同意使用募集资金置换截至 2017 年 6 月30 日预先投入募集资金项目的自筹资金 169,082,684.02 元。截止本公告日，公司
已累计投入该募投项目的募集资金金额约为 16,908.27 万元。
2、日化产品（洗发水、沐浴露）二期项目
（1）投资概算及使用计划
2014 年立项的“日化产品（洗发水、沐浴露）二期项目”实施主体为拉芳家化，该项目建设期为 2 年。项目总投资为 17,968.80 万元（募集资金承诺投资总
额 14,551.83 万元），其中固定资产投资为 13,248.80 万元，预备费 1,000.00 万元，
铺底流动资金为 3,720.00 万元。
（2）项目实施进度的计划
原日化产品（洗发水、沐浴露）二期项目规划建设期为 2 年，在项目期内将完成所用厂房建设，日化产品（洗发水、沐浴露）生产线建设，办公及配套设施
建设及完善人员配置等。公司已于 2018 年 4 月 19 日对该项目履行了延期至 2019
年 12 月 31 日的相关程序，2019 年 4 月 26 日对该项目履行了重新论证并暂缓实
施。
（3）原项目实际投资情况
截至本公告日，公司暂未对“日化产品（洗发水、沐浴露）二期项目”进行投资建设。同时，公司此前已取得的苏滁现代产业园中新大道与常州路交叉口西北侧的工业用地，已与当地相关部门协商土地款退回事项，且对方已同意退回相应土地款项。
（二）变更部分募集资金用途的原因
公司综合考虑未来行业发展趋势及公司整体战略布局等多方面因素，公拟通过变更部分募集资金用途用以新建汕头生产基地项目。一方面，在家化行业线上渠道销售收入及占比逐渐提升的趋势下，家化生产企业需具备柔性化的生产能力以满足“多批次、小批量、快周转”的订单需求。原日化产品（洗发水、沐浴露）二期项目系基于传统销售模式进行规划，其厂房设计、设备规划难以充分满足未来的柔性化、自动化的生产需求。另一方面，公司现有厂房存在“政府道路规划影响厂区经营效率”、“现有设备陈旧难以提高生产效率”、“存量产能难以满足未
来增长需求”等问题，一定程度上会限制公司未来的整体发展速度。
因此，公司拟在汕头新建生产基地，并引进自动化、柔性化、智能化程度较高的生产设备，打造现代化的沐浴露、洗发水、护发素、洗手液、膏霜、啫喱水、香皂等多品类家化用品生产线，并逐步承接原有厂区的生产需求，以提高募集资金的使用效率及经济效益。第一，建设汕头生产基地项目，可借助汕头市在运输物流、原材料采购、人才储备等方面的有利条件，充分利用公司在汕头市的产业集群优势，形成规模化发展优势；第二，建设汕头生产基地项目，可有效缩短公司管理半径，在管理决策传达、研发成果转化、生产资源调配等方面形成协同发展效应，有效提升公司经营效率；第三，公司拟通过本项目引进自动化、柔性化、智能化程度较高的生产设备，打造自动化、柔性化、智能化程度较高的生产线，契合公司未来整体发展战略需求，有利于公司的可持续发展。
三、变更后新项目的具体内容
（一）项目资金投向
公司拟通过本项目在汕头市潮南区纺织印染环保综合处理中心 YR-A-0102
地块（以下简称“YR-A-0102 地块”）新建汕头生产基地。2020 年 3 月 17 日公司
已经通过汕头市国土资源网上交易系统，以人民币 6,090 万元的报价成功竞得
YR-A-0102 地块的建设用地使用权。2020 年 3 月 19 日公司与汕头市公共资源交
易中心潮南分中心签订《汕头市潮南区国有建设用地使用权网上挂牌出让成交确认书》。新建汕头生产基地建筑面积约为 61,546 平方米。其中，包括生产综合楼、塑瓶厂、成品仓、电商发货区、包材仓、原料仓、员工宿舍及食堂等建筑物。同时，本项目将引进自动化、柔性化、智能化程度较高的生产设备，打造现代化的沐浴露、洗发水、护发素、洗手液、膏霜、啫喱水、香皂等多品类家化用品生产线。本项目计划投资总额为 41,874.42 万元，资金来源均将通过变更前次部分募集资金取得。其中，拟使用募集资金投资项目“日化产品（洗发水、沐浴露）二期项目”的募集资金 14,551.83 万元及其孳息，差额部分以“营销网络建设项目”的募集资金补足（实际金额以资金转出当日银行结息余额为准）。
（二）项目实施进度
本项目将建设启动时间节点设为 T，预计建设期为 2 年。项目建设期内主要
包括总体规划设计、立项环评、筛选施工单位、软硬件询价及采购施工与装修、
软硬件安装测试、人员招聘与培训等实施内容。T+3 年，项目开始正式运营，同
时汕头生产基地逐渐承接原有厂区的生产需求。由于公司采取以销定产的生产模
式，考虑到新建生产线产能的释放需结合公司的销售情况，故假设 T+3 年至 T+6
年为产能爬坡期，产能释放率分别为 50%、60%、70%、80%，并于 T+7 年保持
稳定。
（三）项目投资结构
本项目计划投资总额为 41,874.42 万元，其中 40,007.36 万元用于建设投资，
1,867.06万元用于铺底流动资金。建设投资具体包括土地购置费用 6,090.00 万元，
建筑工程费用 14,503.15 万元，设备购置费用 16,349.10 万元，软件购置费用
1,160.00 万元，项目预备费 1,905.11 万元。本项目计划投资总额来源均将通过变
更前次部分募集资金取得。
（四）项目经济效益
本项目计划投资总额为 41,874.42 万元，预计项目年均营业收入为 83,268.41
万元，项目年均净利润为 8,264.63 万元，项目年均毛利率为 53.98%，项目年均
净利率为 9.82%，税后内部收益率为 21.53%，税收动态投资回收期（含建设期）
为 8.71 年。
（五）本次变更后募集资金投资计划
本次变更募集资金用途后，公司募集资金投资项目具体情况如下：
单位：万元
本次募集资金变更前承诺投资 本次募集资金变更后承诺投资
本次变更 使用募集
序号 项目名称 使用募集资 金额 项目名称 投资总额 资金投资
金投资额 额
日化产品（洗发水、 日化产品（洗发
1 沐浴露）二
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