603605 沪市 珀莱雅

Stock Code: 603605                                            Stock Abbreviation: Proya
Bond Code: 113634                              BondAbbreviation : Proya Convertible Bond
        Proya Cosmetics Co., Ltd.

          Annual Report 2022


                        Important Notes

I.    TheBoardofDirectors,Board of Supervisors,directors, supervisors and seniormanagement
    of the Company warrant that the content of the Annual Report is authentic, accurate and
    complete, free from false records, misleading statements and major omissions, and shall be
    jointly and severally liable therefore.

II.  All directors of the Company attended the meeting of the Board of Directors.

III.  Pan-ChinaCertifiedPublicAccountants(SpecialGeneralPartnership)hasissuedastandard
    unqualified audit report to the Company.

IV.  HOU Juncheng, chairman of the Company, and WANG Li, CFO of the Company and Head
    of Accounting Department, represent and warrant that the financial report in the Annual
    Report is authentic, accurate and complete.

V.    The profit distribution plan or capital reserve capitalization plan for the Reporting Period
    approved by the Board of Directors

Based on the total share capital as of the record date on which equity distribution is implemented, the
Company proposes to distribute to all shareholders registered a cash dividend of RMB8.7 (tax inclusive)
per 10 shares, and convert the capital reserve into share capital in the proportion of 4 shares for every 10
shares held, but give no bonus shares. Based on the total share capital of 283,519,469 shares on December
31, 2022, it is estimated that the cash dividend to be distributed will amount to RMB246,661,938.03 (tax
inclusive) and a total of 113,407,788 shares will be converted.

In case of a change in the Company's total share capital due to the conversion of convertible bonds before
the record date for equity distribution, the Company maintain the said distribution and conversation ratios
and yet adjust the total distribution and conversion amounts.

VI.  Disclosure of risks involved in forward-looking statements

√ Applicable □ Not applicable

Any future plan, development strategy and other descriptions contained in the forward-looking statements
herein shall not be deemed as the Company's substantial commitments to investors. Investors should note
that investment involves risks.

VII.  Whether there is any non-operating capital occupation by a controlling shareholder and
    other related parties

No

VIII. Whether there is any external guarantee provided in violation of specified decision-making
    procedures
No


IX.  Whether the majority of the directors are unable to warrant the authenticity, accuracy and
    completeness of theAnnual Report disclosed by the Company

No

X.    Major risk tips

The Company has described the existing risks in details in this Report. Refer to "(IV) Possible risks", "VI.
Discussion and Analysis of the Company's Future Development", "Section III Management Discussion
and Analysis".
XI.  Other
□ Applicable √ Not applicable


                          Contents


Section I    Definitions...... 5

Section II    Company Profile and Key Financial Indicators...... 7

Section III  Management Discussion andAnalysis...... 13

Section IV  Corporate Governance ...... 50

Section V    Environmental and Social Responsibility...... 72

Section VI  Important Matters ...... 77

Section VII  Shareholders and Changes in Shares...... 105

Section VIII  Information on Preference Shares......115

Section IX  Information on Bonds......116

Section X    Financial Report......119

        Financial statements signed and sealed by the Legal Representative, CFO of the Company,
Documents and person in charge of Accounting Department

 Available Original copy of the audit report stamped by the accounting firm and signed and sealed by
  for  certified public accountants.

 Inspection Original copies of all documents and announcements of the Company disclosed during the
        Reporting Period in newspapers designated by China Securities Regulatory Commission.


                      Section I Definitions

I. Definitions

In this report, unless the context otherwise requires, the following terms have the following meanings:

 Definition

 Proya  Cosmetics,  this  refers to  Proya Cosmetics Co., Ltd.

 Company, or the Company

 Huzhou Branch          refers to  Huzhou Branch of Proya Cosmetics Co., Ltd., a branch of the
                                Company

 Shanghai Branch        refers to  ShanghaiBranch ofProya Cosmetics Co., Ltd., a branch of the
                                Company

 Proya Trade            refers to  Hangzhou Proya Trade Co., Ltd., a wholly-owned subsidiary
                                of the Company

 Korea Hanna            refers to  Hanna Cosmetics Co., Ltd., a wholly-owned subsidiary of the
                                Company

 Anya (Huzhou)          refers to  Anya (Huzhou) Cosmetics Co.,