603605 沪市 珀莱雅

Stock Code: 603605                                                  Abbreviation: Proya
Bond Code: 113634                                Bond Abbreviation: Proya convertible bond
        Proya Cosmetics Co., Ltd.

          Annual Report 2021


                        Important Notes

I.  The Board of Directors, Board of Supervisors, directors, supervisors, and officers of the
  Company warrant that the content of the Annual Report is authentic, accurate, and complete,
  and is free of false records, misleading statements, and major omissions, and that they shall be
  jointly and severally liable therefore.

II. All directors of the Company attended the meeting of the board of directors.

III. Pan-China Certified Public Accountants (Special General Partnership) has issued a standard
  unqualified audit report to the Company.

IV. Hou Juncheng, chairman of the Company, Wang Li, CFO of the Company represent and
  warrant that the financial report in theAnnual Report is authentic, accurate and complete.
V.  The profit distribution plan or capital reserve capitalization plan for the reporting period
  approved by the Board of Directors

Based on the total share capital as of the record date for dividend distribution, the Company plans to
distribute to all shareholders registered on the record date a cash dividend of RMB8.60 (tax inclusive)
per 10 shares and proposes to convert the capital reserve into share capital in the proportion of four4
shares for every 10 shares without bonus shares. Based on a total of 201,009,966 shares on December
31, 2021, the estimated cash dividend amounts to RMB172,868,570.76 (tax inclusive) and 80,403,986
shares will be issued through the capital reserve capitalization. In case of a change in the Company's
total share capital prior to before the record date for equity distribution, the Company would maintain
the said distribution and conversation ratios and yet adjusted the total distribution and conversion
amounts and would otherwise announce such adjustments.

VI. Disclosure of risks involved in forward-looking statements

"√ Applicable" "□ Not applicable"

Any future plan, development strategy, or other description contained in the forward-looking statements
herein shall not be deemed as the Company's substantial commitments to investors. Investors should
note that investment involves risks.

VII. Whether there is any non-operating capital occupation by a controlling shareholder and its
  related parties
No


VIII.Whether there is any external guarantee provided in violation of the specified
    decision-making procedures

No

IX. Whether the majority of the directors are unable to warrant the authenticity, accuracy and
  completeness of theAnnual Report disclosed by the Company

No
X.  Major risk tips

  The Company has described the existing risks in details in this Report. Refer to (IV) Possible risks,
VI. Discussion and analysis of the Company's future development, Section III Management Discussion
and Analysis.
XI. Others
"□ Applicable" "√ Not applicable"


                          Contents


Section I    Definitions...... 5

Section II    Company Profile and Key Financial Indicators...... 8

Section III  Management Discussion andAnalysis...... 14

Section IV  Corporate Governance ...... 50

Section V    Environmental and Social Responsibility...... 81

Section VI  Significant Issues ...... 84

Section VII  Changes in Shares and Shareholders...... 127

Section VIII  Preferred Shares...... 141

Section IX  Corporate Bonds ...... 142

Section X    Financial Report...... 143

          Financial statements signed and sealed by the legal representative, the CFO of the
          Company, and the head of accounting department

 Documents Original copy of the auditors' report with the auditing firm's chop affixed, signed and
 Available for sealed by certified public accountants.

 Inspection  Original copies of all documents and announcements of the Company disclosed during
          the reporting period in newspapers designated by the China Securities Regulatory
          Commission.


                      Section I Definitions

I.  Definitions

In this report, unless the context otherwise requires, the following terms have the following meanings:

Definition

Proya  Cosmetics,  this  shall mean  Proya Cosmetics Co., Ltd.

Company or the Company

Huzhou Branch            shall mean  Huzhou Branch of Proya Cosmetics Co., Ltd., a branch of
                                    the Company

Proya Trading              shall mean  Hangzhou Proya Trading Co., Ltd., a wholly-owned
                                    subsidiary of the Company

Korea Hanna              shall mean  Hanna Cosmetics Co., Ltd., a wholly-owned subsidiary of
                                    the Company

Hanya (Huzhou)            shall mean  Hanya (Huzhou) Cosmetics Co., Ltd., a wholly-owned
                                    subsidiary of Korea Hanna

Yueqing Laiya            shall mean  Yueqing Laiya Tra