关于湖南机油泵股份有限公司申请向不特定对象发行 A 股可转换公司债券申请文件
的审核问询函的回复
保荐机构（主承销商）
（注册地址：成都市青羊区东城根上街 95 号）
二〇二三年五月
上海证券交易所：
贵所于 2023 年 5 月 10 日出具的《关于湖南机油泵股份有限公司向不特定对
象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函》（上证上审（再融资）〔2023〕298 号）（以下简称“《问询函》”）已收悉。湖南机油泵股份有限公司（以下简称“公司”或“发行人”）会同国金证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）、北京市康达律师事务所（以下简称“发行人律师”）、中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）对贵所《问询函》中所提及的相关问题进行了认真核查、落实，出具本问询函回复，并对《湖南机油泵股份有限公司向不特定对象发行 A 股可转换公司债券之募集说明书》（以下简称“《募集说明书》”）进行了修订和补充，请贵所予以审核。
除非文义另有所指，本问询函回复中的简称与《募集说明书》中的简称具有相同涵义。本回复中所列数据可能因四舍五入原因而与数据直接相加之和存在尾数差异。
问询函所列问题 黑体（不加粗）
对问询函所列问题的回复 宋体
引用原募集说明书内容 宋体
对募集说明书的修改、补充 楷体（加粗）
目 录
【问题 1】关于本次募投项目必要性 ...... 3
【问题 2】关于融资规模及效益测算 ...... 20
【问题 3】关于公司业务与经营情况 ...... 53
3.1...... 53
3.2...... 64
3.3...... 73
【问题 4】关于财务性投资 ...... 88
【问题 5】关于房地产相关业务 ...... 103
【问题 6】关于关联交易与资金往来 ...... 117
【问题 7】关于前次募集项目 ...... 130
【问题 8】其他问题 ...... 134
【问题 1】关于本次募投项目必要性
根据申报材料，公司主要从事发动机泵类产品的研发、制造和销售。公司本次向不特定对象发行可转换公司的募集资金，将用于“年产 350 万台新能源电子泵智能制造项目”、“高效节能无刷电机项目”、“企业技术中心升级项目”及补充流动资金。
请发行人说明：（1）本次募投项目与公司现有业务及产品、前次募投项目的区别与联系，是否存在重复建设情形，本次募投项目实施的主要考虑及必要性；（2）公司实施本次募投项目在原材料、技术、人员等方面的储备情况，区分不同募投项目产品列示现有及规划产能情况，结合细分市场空间、竞争对手产能及扩产安排、公司主要产品产能利用率及市场占有率、意向客户或在手订单等，说明公司本次新增产能的合理性及消化措施；（3）公司主营业务及本次募集资金投向是否符合国家产业政策。
请保荐机构及发行人律师进行核查并发表明确意见。
【回复】
一、本次募投项目与公司现有业务及产品、前次募投项目的区别与联系，是否存在重复建设情形，本次募投项目实施的主要考虑及必要性
（一）本次募投项目与公司现有业务及产品、前次募投项目的区别与联系，是否存在重复建设情形
1、本次募投项目与公司现有业务及产品的区别与联系
公司主要从事发动机系统的关键及重要零部件——发动机泵类产品的研发、制造和销售，产品主要应用于中重型卡车、客车、乘用车、工程机械、发电机组、船舶动力等领域。公司逐步扩充并构建起丰富的产品体系，从发动机泵类产品延展至变速箱泵、电机等产品，目前公司主要产品包括柴油机机油泵、汽油机机油泵、变速箱泵、电机等。
本次募投项目“年产 350 万台新能源电子泵智能制造项目”、“高效节能
无刷电机项目”产品包括电子泵及电机产品，就募投项目产品与公司目前主要产品的主要区别列示如下：
年产 350 万台新能源电子泵智能制造项目
泵类产品 现有产品 募投产品
具体产品 柴油机机油泵、汽油机机油泵、变速 电子油泵、电子水泵
箱油泵等
主要应用领域 商用车内燃机、传统能源乘用车发动 混动新能源车、纯电动新能源车、氢
机等、部分混合动力新能源乘用车 燃料电池车
佩卡集团、智新科技股份有限公司、
江苏阿姆特新能源科技有限公司、精
进电动科技股份有限公司、重庆青山
客户分布/潜在 国内外主要整车企业/动力总成企业 工业有限责任公司、柳州松芝汽车空
客户 调有限公司、青岛岳达新动新能源科
技有限公司、康明斯公司、盛瑞传动
股份有限公司、上海新动力汽车科技
股份有限公司等
高效节能无刷电机项目
电机类产品 现有产品 募投产品
直流无刷电机、直流减速电机、直流 车用电机（含电子泵电机）、EPS
具体产品 有刷电机、激光雷达电机等 电机、关节模组电机、工业智能装备
电机
主要应用领域 家用电机、电动工具类电机、按摩椅 车用电机为主，其他领域为辅
类电机、少部分车用电机
客户分布/潜在 激光雷达电机用户、家用电机用户、 湘油泵内部配套、车用或其他领域用
客户 电动工具类电机用户、按摩椅类电机 户
用户等
本次募投项目与公司现有业务及产品的联系如下：
本次募集资金将主要用于新能源电子泵智能制造项目及高效节能无刷电机 项目，上述项目的建设将实现公司在新能源汽车电子泵产品的产能布局，支撑公 司中长期的电动化、新能源化的战略落地，本次募投项目属于公司现有业务的扩 展和延伸，本募投项目建成后，在业务开展方式上与现有业务模式不存在重大差 异；公司将依据订单进行排产，组织稳定、持续的生产经营，通过销售电子泵和 电机产品获取利润。
2、本次募投项目与前次募投项目的区别与联系
公司前次募投项目为“节能与新能源汽车零部件智能制造技术改造项目”， 公司前次募投项目与本次募投项目均围绕于公司核心业务开展，项目实施主体均 为湘油泵，项目建设内容比较情况如下：
分类 项目 项目建设内容 产品用途
前次募 节能与新能源汽 项目建成后主要 先进变速器油泵：包括用于传统汽车的先
分类 项目 项目建设内容 产品用途
投项目 车零部件智能制 产品包括先进变 进变速器油泵均系配备符合国 VI 标准的
造技术改造项目 速器油泵、变排量 变速器机型、新能源汽车变速器油泵
汽油机机油泵、高 变排量汽油机机油泵：可根据润滑系统的
端柴油机润滑冷 需要智能调节供油量，可减少油泵直接功
却零部件 率消耗 30%-40%
高端柴油机润滑冷却零件：包括机油泵、
水泵及冷却模块，产品全部用于欧 VI（国
VI）柴油发动机，主要面对出口高端柴油
机市场
电子油泵：车用驱动电机、变速器、发动
机冷却作用，减速箱润滑作用等；应用于
年产 350 万台新 项目建成达产后， 混动新能源车、纯电动新能源车、氢燃料
能源电子泵智能 将形成年产新能 电池车
制造项目 源电子泵350万台 电子水泵：车用驱动电机、车用热管理系
本次募 的生产能力 统、车用功率模块、车用燃料电池及充电
投项目 桩等，冷却作用；应用于混动新能源车、
纯电动新能源车、氢燃料电池车
项目建成达产后，
高效节能无刷电 将形成年产高效 车用电子泵电机等
机项目 节能无刷电机 400
万台的生产能力
本次募投项目与前次募投项目在核心产品上有所区别，但均围绕公司主营业务展开。前次募投项目产品主要应用于传统能源车辆，本次募投项目“年产 350万台新能源电子泵智能制造项目”、“高效节能无刷电机项目”产品包括电子泵及电机产品，主要应用于新能源车辆及车用电机等。
3、本次募投项目不存在重复建设的情况
本次募投项目“年产 350 万台新能源电子泵智能制造项目”、“高效节能无刷电机项目”的产品包括电子泵及电机产品，与公司现有产品及前次募投项目投资建设内容存在区别，本次募投项目规划是公司在新能源汽车行业加速发展、渗透率逐步提升的大背景下，为了优化与升级车用泵类及其他产品布局、提升新能源车零部件市场占比做出的规划，与公司现有产品及前次募投项目投资建设内容均存在差异，不存在重复建设的情况。
（二）本次
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