603128 沪市 华贸物流

公司代码：603128                                                公司简称：华贸物流
            港中旅华贸国际物流股份有限公司

                  2022 年年度报告摘要


                            第一节 重要提示

1  本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规
  划，投资者应当到 www.sse.com.cn 网站仔细阅读年度报告全文。
2  本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、
  完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3  公司全体董事出席董事会会议。
4  立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
5  董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

  根据中国证监会关于上市公司分红的有关规定，拟以公司 2022 年 12 月 31 日总股本
1,309,462,971 股为基数，减去截止本议案通过日已回购股份 9,990,197 股，向全体股东每 10 股派
发人民币现金股利 3.42 元人民币（含税），现金分红金额 444,419,688.71 元人民币，占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润的比率 50.03%，剩余未分配利润 462,950,747.78 元结转留存。

                          第二节 公司基本情况

1  公司简介

                                  公司股票简况

    股票种类    股票上市交易所    股票简称        股票代码    变更前股票简称

A股            上海证券交易所  华贸物流        603128          不适用

  联系人和联系方式                董事会秘书                  证券事务代表

        姓名          于永乾                            李锐

      办公地址        上海市南京西路338号天安中心20楼    上海市南京西路338号天安
                                                          中心20楼

        电话          021-63588811                      021-63588811

      电子信箱        ird@ctsfreight.com                ird@ctsfreight.com

2  报告期公司主要业务简介

      1、国际经济环境复杂多变

      2022 年世界经贸格局多变，供应链危机引发供需矛盾，线上、线下零售格局加速重构。
  地缘冲突、货币通胀、去全球化等因素共同影响着全球供应链。

      复杂多变的国际形势增加了世界经济与国际贸易的不确定性，发展面临诸多困难挑战，
  外部环境不确定性加大，全球通胀仍处于高位，世界经济和贸易增长动能减弱。国际货币基
  金组织（IMF）于 2022 年 10 月发布的《世界经济展望报告》中指出，全球经济活动普遍放
  缓且比预期更为严重，通胀处于几十年来的最高水平，各国面临着生活成本危机，多数地区
  的金融环境不断收紧。全球经济增长率预计将从 2021 年的 6.0%下降至 2022 年的 3.2%和 2023
  年的 2.7%。

      全球经济衰退风险上升、外需增长显著放缓、滞涨趋势叠加高库存压力、国际供应链格
  局加速重构，外部打压遏制不断上升等依然是中国外贸发展面临的严峻形势。与 2021 年的高
  速增长、2022 年的稳中有进相比，2023 年的外贸发展环境更加严峻，外需走弱成为当前外贸
  发展面临的最大挑战。

      2、跨境物流企业发展新机遇

      面对国际环境更趋复杂严峻，中国外贸进出口展现出较强的韧性，经济长期向好的基本
  面没有改变。中国的进出口货物贸易整体实现强劲增长，2022 年进出口继续保持稳定增长，
  规模再创历史新高，连续 6 年保持世界第一货物贸易国地位。海关总署发布数据显示，2022
  年我国货物贸易进出口总值 42.07 万亿元人民币，比 2021 年增长 7.7%。其中，出口 23.97 万
  亿元，增长 10.5%；进口 18.1 万亿元，增长 4.3%。

      商流决定物流，物流影响商流，二者互辅互成。过去我国传统的代加工模式下，进出口
  主要贸易模式是 FOB，海外货主不仅掌握贸易主动权，还掌握物流决定权，海外货主直接指
  定外资物流服务商，外资物流商再将部分业务分包给本土物流供应商，本土物流企业价值分
  配少，抑制了本土物流企业话语权。近年来，伴随中国产业结构转型和升级，中国品牌商的
  崛起，自主品牌出海趋势正盛以及跨境电商贸易模式的兴起，出口商掌握更多话语权，在产
  品出口物流服务商的选择上，会更加倾向于本土第三方综合物流服务商，产业升级与跨境电
  商出口成为了重要的突破口。中国企业逐渐从 OEM 向 ODM 转型，众多本土企业都正“走出
  国门”打造中国品牌；除此之外，一大批中国成熟品牌的海外销售占比也在持续提升，如华为、
  小米、海康威视等。中国品牌崛起出海后，受益于中国在全球制造领域的整体实力、制造业
公司品牌出海趋势明显，本土跨境物流龙头企业担任的角色也将从分包商转向总包商，分享跨境物流全链条利润，而不仅仅局限于国内段的利润。

  未来本土物流企业的话语权将不断提升，未来商家会更加倾向与全链条服务能力强的跨境物流企业合作，对照国外货代发展路径，我国跨境物流公司将会通过全链条、数字化、服务标准化、跨区域、跨产品的整合并购，最终实现“端到端”的全程物流服务能力。未来 3-5年，中国将出现一批具有全球服务能力的物流企业。

  3、国际空海运价回归正常

  全球海运价格在经历 2021 年的持续上涨后，2022 年下半年以来，在前期高基数的情况
下持续回落,三季度至今更有加速下跌趋势。

  根据民航局数据，2022 年中国民航货邮周转量同比下降 8.6%，空运市场供需趋于平衡，
出境航空货运价格指数自 2022 年以来持续回落，在 2022 年末的报价中，运价同比 2021 年
下跌 44.4%。

  运力价格回归正常有利于靠服务求发展第三方物流企业，价格回归理性区间后，跨境物流行业的核心竞争力更加聚焦于客户资源、服务质量，未来跨境物流行业的企业将通过加大服务环节、延伸服务链条、提高服务质量等方式，获取更多优质、稳定的直接大客户，从而提高市场份额、提升盈利能力。

  4、细分市场物流需求差异化

  未来展望，制造主体在中国，需求在全球的海上风电、一带一路沿线国家地区的工程机械装备、高端制造、新能源汽车、跨境电商等五个细分市场出口有望维持高增长，另外大宗商品如粮食、纸浆、矿石等随着安全重视进口也在稳步增长，这六大细分市场将成为跨境物流的重要服务领域，公司已经进行了相关充分布局，有望受益于这些细分市场的发展。

  中国电商市场已成为全球最大的电商市场，极大地构建和推动了中国跨境物流行业的发展。美国、欧盟、东南亚等区域线上消费不断增加，跨境电商渗透率持续走高，跨境电商交易规模不断扩大，促进我国跨境电商市场保持高速增长态势，近 5年交易规模CAGR达16.2%，已成为外贸发展的重要支柱。全球跨境电商包裹超一半以上来自中国，且新增卖家中中国卖家占比高，中国在全球电商化的历程中有显著的先发优势。

  据艾媒咨询预计，全球电商市场规模于 2020 年达 10.3 万亿美元，2016-2020 年复合年增
长率为 19.2%；到 2028 年预计将增长至 33.3 万亿美元，2020-2028 年复合年增长率为 15.8%。
  跨境电商虽然实现高速增长，却仍面临全球挑战，随着国际贸易博弈，行业遭遇海外关
税政策多变，海外查验监管更加频繁等影响，导致需求不畅，部分商品和物流线路甚至出现价格倒挂，但中国本土跨境电商企业通过品牌出海、自建独立站、打造本土跨境电商龙头平台企业三大模式，拥有自己的话语权，TikTok 领衔的直播电商强势崛起、独立站热潮带动多平台布局、拼多多等国内电商巨头进场冲击海外，跨境电商发展前景依然广阔。

  5、产业政策鼓励发展

  中共中央、国务院提出国内国外“双循环”的新发展格局，物流作为社会流通体系的基础将在双循环发展格局中扮演更为重要的角色。保障国际供应链稳定性，增强国际物流服务竞争力，补齐我国国际供应链安全的重大短板，已成为国家战略层面的紧迫任务。《“十四五”现代流通体系建设规划》、《国务院办公厅关于促进内外贸一体化发展的意见》和《“十四五”航空物流发展专项规划》等规划和意见相继出台，要求聚焦补齐现代流通体系短板，着眼现代流通体系高质量发展。

  国家推动物流业高质量发展已进入实打实的阶段，政策利好将推动提高国际物流供应链服务水平和价值创造能力，引领行业加快整合、优化布局，实现更高质量发展。

  2022 年国家发布《关于加快建设统一大市场的意见》，要求大力发展第三方物流，支持数字化第三方物流交付平台建设，推动第三方物流产业科技和商业模式创新，培育一批有全球影响力的数字化平台企业和供应链企业，促进全社会物流降本增效。

  2022 年 12 月 15 日，由国务院办公厅颁布的《国务院办公厅关于印发“十四五”现代物流
发展规划的通知》提到，未来三年，建成供需适配、内外联通、安全高效、智慧绿色的现代物流体系是我国物流产业发展主要目标。

  6、资本兼并收购加速行业集中度

  行业加速整合收购，企业向综合物流与供应链服务发展。行业龙头企业通过针对性的收购，不断补齐短板，加强核心业务实力，全球货运代理市场集中度加强的趋势越来越明显，行业资源正向头部企业不断集中。

  2022 年 6 月，全球最大集装箱承运输公司马士基完成对全球知名货代企业 Senator
International（翼源国际）的收购；8 月，完成对中国香港合同物流公司 LF Logistics（利丰物
流）的收购，2023 年 1 月，马士基宣布完成对丹麦的项目物流公司 Martin Bencher Group 的
收购。

  达飞集团收购了欧洲汽车物流领导者 GEFCO 公司和法国领先的快递公司 Colis Privé。

  地中海航运以 57 亿欧元的价格收购了波洛莱集团非洲物流 100%股份。


  DHL Supply Chain 全资收购澳洲物流公司 Glen Cameron Group。

  法国物流公司 Groupe Sterne 收购德国快递企业 NoxNachtExpress。

  嘉里物流收购嘉峰国际 39%的股权及上海靖安 100%股权，以不超过 2.4 亿美元的价格收
购了美国货代公司 Topocean。

  1、主营业务

  公司是中国领先的第三方国际综合物流服务商和国际物流优选方案提供者，具有较高的综合统筹服务能力，服务产品稳定、标准、集约，物流网络资源遍布海内外，在行业内具有较大影响力和竞争优势。

  公司主营业务包括国际空海铁综合物流服务、跨境电商物流、国际工程综合物流、国际仓储物流、其他国际综合物流服务，以及特大件特种专业物流等六大类，各大类业务界限交叉越来越多。

  公司市场占有率领先，在中国货代物流企业百强排行榜中，最近 10 年年度排名均在行业
前列。全球领先的第三方物流市场研究机构 Armstrong＆Associates 联手 Transport Topi