603082 沪市 北自科技

股票简称：北自科技                                        股票代码：603082
北自所（北京）科技发展股份有限公司
    RIAMB (Beijing) Technology Development Co., Ltd.

            （北京市西城区教场口街 1 号 3 号楼）

  首次公开发行股票主板上市公告书

            保荐人（主承销商）

        （中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号）

                  二〇二四年一月二十九日


                    特别提示

    北自所（北京）科技发展股份有限公司（以下简称“北自科技”、“发行人”、
“公司”或“本公司”）股票将于 2024 年 1 月 30 日在上海证券交易所主板上市。
    本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。


                第一节 重要声明与提示

一、重要声明

    本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。

    上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

    本公司提醒广大投资者认真阅读查阅 刊载于上海证券交易所网站
（http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

    本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
二、投资风险提示

    本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。

    具体而言，新股上市初期的风险包括但不限于以下几种：

    （一）涨跌幅限制放宽带来的股票交易风险

    根据《上海证券交易所交易规则（2023 年修订）》，主板企业上市后前 5
个交易日内，股票交易价格不设涨跌幅限制；上市 5 个交易日后，涨跌幅限制比例为 10%，新股上市初期涨跌幅可能存在波动幅度较大的风险。

    （二）流通股数量较少的风险

    上市初期，原始股股东的股份锁定期均为自上市之日起 36 个月，参与战略
配售的投资者的股份锁定期为自上市之日起 12 个月，网下限售股锁定期为自上市之日起 6 个月。本次发行后总股本 162,227,543 股，其中，无限售条件的流通
股为 31,795,447 股，占发行后总股本的 19.60%。公司上市初期流通股数量占比较少，存在流动性不足的风险。

    （三）市盈率与同行业公司平均水平的比较情况

    根据《国民经济行业分类》（GB/T4754－2017），公司属于“C 制造业”
门类下的“C34 通用设备制造业”，截至 2024 年 1 月 16 日（T-3 日），中证指
数有限公司发布的通用设备制造业（C34）最近一个月平均静态市盈率为 29.42倍。

    主营业务与发行人相近的可比上市公司市盈率水平具体情况如下：

                        2022 年    2022 年    T-3 日  对应的静态  对应的静态
 证券代码  证券简称    扣非前    扣非后  股票收盘  市盈率（扣  市盈率（扣
                          EPS      EPS      价    非前）（倍） 非后）（倍）
                      （元/股）  （元/股）  （元/股）

 300024.SZ    机器人    0.0288    -0.3954    10.92      379.12        -

 603611.SH  诺力股份    1.5613    1.4848    18.83      12.06      12.68

 300486.SZ  东杰智能    0.1116    0.0989      6.36      56.99      64.28

 300532.SZ  今天国际    0.8315    0.7480    15.11      18.17      20.20

 688557.SH  兰剑智能    1.2400    1.0050    34.65      27.94      34.48

 688251.SH  井松智能    1.1924    0.8349    27.17      22.79      32.54

 688455.SH  科捷智能    0.4923    0.4748    11.93      24.23      25.13

 301311.SZ  昆船智能    0.4450    0.3388    23.38      52.54      69.00

        均值              -          -        -        30.68      36.90

数据来源：Wind 资讯，数据截至 2024 年 1 月 16 日（T-3 日）。

注 1：2022 年扣非前/后 EPS 计算口径：2022 年扣除非经常性损益前/后归属于母公司净利润
/T-3 日（2024 年 1 月 16 日）总股本。

注 2：机器人 2022 年静态市盈率（扣非前）为异常值，静态市盈率（扣非后）为负，因此未纳入平均值计算。
注 3：市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成。

    本次发行价格为 21.28 元/股，此价格对应的市盈率为：

    （1）19.83 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

    （2）21.14 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

    （3）26.44 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；

    （4）28.19 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。

    本次发行价格 21.28 元/股对应的发行人 2022 年扣除非经常性损益前后孰低
的摊薄后市盈率为 28.19 倍，低于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，低于同行业可比公司静态市盈率平均水平，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。

    （四）股票上市首日即可作为融资融券标的风险

    按照《首次公开发行股票注册管理办法》发行上市的主板股票自上市首日起即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
三、特别风险提示

    投资者应充分了解主板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，并认真阅读招股说明书“第三节 风险因素”章节的全部内容。本公司特别提醒投资者关注以下风险因素：


    （一）经营业绩波动和下滑风险

    公司智能物流系统项目达到客户要求后才能取得最终验收单据，而销售合同中通常不会对最终验收时间进行具体约定，验收时间由客户主导决定，由于项目规模通常较大使得整体实施周期较长，通常需要 1.5-2.5 年，客户主导验收且项目通常较大、周期较长使得项目验收时间的差异可能导致公司收入、利润大幅波动。另一方面，公司营业收入和在手订单主要来源于化纤、玻纤和食品饮料等行业，若后续相关行业政策调整、客户对产品需求或公司在客户采购中份额占比下降导致在手订单下降，且公司无法在其他领域持续开拓新客户，则公司未来收入和利润可能出现下滑风险。

    （二）收入季节性波动风险

    智能物流行业存在一定的季节性，第四季度收入占比较高。2020 年-2022 年，
公司第四季度主营业务收入分别为 58,351.58 万元、59,198.91 万元和 42,817.93万元，占主营业务收入的比例分别为 52.63%、44.34%和 27.00%。营业收入季节性波动可能会导致公司各季度经营业绩、现金流情况产生相应波动，增加公司执行业务计划、资金使用等运营难度，进而可能造成一定不利影响。

    （三）毛利率低于同行业可比公司且存在波动的风险

    报告期内，公司主营业务毛利率分别为 12.87%、16.69%、17.01%和 15.85%，
与同行业可比公司相比较低，主要系自产设备比例较低和单个项目规模较大导致。公司的智能物流系统项目毛利率受市场竞争、项目复杂程度、设备配置、实施周期等诸多因素影响，各项目的毛利率存在一定差异。若上述因素中出现一项或多项发生重大不利变化，或行业整体毛利率持续下降，可能导致公司毛利率下降或大幅波动，最终影响公司盈利能力。

    （四）应收账款及合同资产发生坏账的风险

    报告期各期末，公司应收账款及合同资产账面余额分别为 38,992.29 万元、
54,081.32 万元、69,528.99 万元和 72,242.31 万元，公司应收账款及合同资产账面余额占营业收入的比例分别为 35.17%、40.47%、43.80%和 41.95%。报告期内，伴随公司业务规模的逐步提升，应收账款及合同资产余额逐步增长。如宏观环境
或公司下游客户经营情况发生重大不利影响，公司应收账款及合同资产可能存在无法及时收回而形成坏账损失，将对公司经营业绩造成一定不利影响。

    （五）存货跌价风险

    报告期各期末，公司存货账面价值分别为 118,650.94 万元、144,742.89 万元、
173,896.26 万元和 166,330.59 万元，占流动资产比例分别为 52.31%、49.65%、53.91%和 49.91%，金额较大。公司存货以项目成本为主且定制化采购占比较高，少量项目毛利率较低，如设备发送至项目现场后客户支付能力、经营状况发生重大不利变化，或受方案设计调整、项目周期延长等因素导致成本增加，则可能存在存货跌价风险。

    （六）业务重组的风险

    2021 年 1 月，公司收购供应商湖州德奥作为物流装备的机械制造与研发基
地，实现部分托盘输送设备的自产。如未来公司未能对湖州德奥进行有效的整合管理，导致失去实际控制或湖州德奥核心团队离职而未能有效补充，可能对公司经营效率及业务发展产生重大不利影响。
四、其他说明事项

    本次发行不涉及老股转让。

    如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词释义与公司首次公开发行股票并在主板上市招股说明书中的相同。

    本上市公告书“报告期”指：2020 年度、2021 年度、2022 年度及 2023 年
1-6 月。

    本上市公告书中数字一般保留两位小数，部分合计数与各数值直接相加之和在尾数上存在差异，系因数字四