金堆城钼业股份有限公司首次公开发行股票招股说明书
Jinduicheng Molybdenum Co., Ltd.
（西安市高新技术产业开发区高新路51号高新大厦）
联席保荐人（主承销商）
上海市浦东银城中路200号中银大厦39层北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座28层
发行股票种类：人民币普通股（A股）
本次发行股数：
53,800万股
每股面值：人民币
1.00元
每股发行价格：
16.57元
发行日期：
2008年4月9日
拟上市证券交易所：上海证券交易所
发行后总股本：
268,883.70万股
联席保荐人（主承销商）：中银国际证券有限责任公司
中国国际金融有限公司
招股说明书签署日期：
2008年1月28日
本公司发行前所有股东所持股份的流通限制如下：
控股股东金钼集团承诺：自发行人A股股票在证券交易所上市之日
起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。其他股东承诺：自发行人成立之日起三十六个月内，不转让其持有的发行人股份。
发行人声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对本发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
重大事项提示
本公司特别提醒投资者认真阅读本招股说明书的“风险因素”部分，并特别注意下列事项：
1、本公司大部分的产品出口到世界不同国家和地区，在2004至2006年三年中，本公司通过出口取得的收入分别占总营业收入的82.76%、89.03%和
87.83%。这些收入绝大多数以美元结算，然而本公司主要的生产成本和资本性开支都来自国内，因此需要将上述外币兑换为人民币以满足日常经营所需。2005年7月21日，中国人民银行公布了我国改革后的人民币汇率政策，即 “以市场供求为基础、参考一揽子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度 ”。改革以来，人民币呈现不断升值的态势。若此趋势继续保持，则将对本公司以人民币计价的营业收入和利润产生不利影响。
2、自2007年6月18日起，我国对钼及钼制品出口实行配额许可证管理。根据过往业绩统计，本公司85%左右的销售收入来自钼炉料、钼化工及钼金属产品出口销售。2007年6月18日起本公司在下半年两次共获授的出口配额为钼炉料产品 4,722吨，钼化工产品676吨，钼金属产品756吨，而本公司2007年1-11月实际出口的受配额限制的产品量为钼炉料产品13,692吨、钼化工产品950吨、钼金属产品580吨；本公司2008年获授第一批配额为钼炉料产品7,950吨，钼化工产品1,247吨，钼金属产品876吨。
由于整体出口额度有限，本公司的主要产品钼炉料获授出口额度仍低于实际出口业务需要，配额政策对本公司短期内的经营业绩将产生一定影响。
3、本公司于
2007年5月16日由金钼集团以主钼业务资产联合其他三家发起人发起设立。为了反映本公司资产的历史经营情况，本公司编制了2004-2006年度的模拟财务报表，并对2007年1月1日至本公司设立日之间的经营成果进行模拟后反映在2007年1-9月利润表中，本公司2007年9月30日资产负债表为实际报表。
模拟财务报表是假设根据重组协议在2007年5月16日形成的与主钼业务相
关的组织及经营架构同样存在于上述期间，且一直从事钼相关业务。注入本公司
的主钼业务相关的资产、负债及权益以及上述期间内实际发生的收入、成本和费
用按照重组方案确定的划分原则及配比原则编制。
特别提请投资者阅读本公司财务报表时注意以上情况。
4、本公司设立未满三年，但报经国务院豁免后，已满足《首次公开发行股
票并上市管理办法》第九条“发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应当
在
3年以上，但经国务院批准的除外”的要求。
5、本公司于
2007年
9月取得了国土资源部核发的金堆城钼矿《采矿许可证》，
本公司将上述采矿权在设立日即
2007年
5月
16日至
2029年
12月
31日的期间
内，采用直线法摊销，每月摊销额为
389万元。由于本公司设立前金钼集团所持
有的采矿权为无偿取得，不需纳入资产核算并进行摊销，因此本公司自
2004年
1月
1日至本公司设立日期间的模拟报表不包含采矿权摊销成本，特别提请投资
者关注此因素的影响。
6、为发起设立本公司，金钼集团依据重组方案对拟投入本公司的主钼业务
相关资产、股权以
2006年
8月
31日为评估基准日进行了评估，自评估基准日之
后的本公司模拟及实际财务报表中已反映了资产评估增值的影响。截至
2007年
9月
30日，于评估基准日的存货已经流转完毕，其评估增值
3.14亿元已完全反
映在
2006年及
2007年
1-9月模拟及实际营业成本中，并使本公司
2006年相关
成本增加约
3.02亿元，使
2007年
1-9月相关成本增加约
1,168万元。
7、本公司拟利用本次募集资金中的
9.17亿元收购金钼集团持有的汝阳公司
65%的股权。在评估基准日
2007年
6月
30日，汝阳公司经审计的净资产为
19,460.22万元，经备案净资产评估值为
141,029.03万元，净资产增值
121,568.81
万元，增值率为
624.70%。评估增值的主要原因是东沟和草沟矿业权的增值。
8、本公司本次发行募集资金拟用于产业技术升级改造、产品结构调整及钼
深加工业务的进一步发展、支持公司可持续发展及建立资源保障体系等相关固定
资产投资、支付矿权价款及股权收购等用途，投资总额预计将达到
76.45亿元，
相关投资将主要于未来三年完成，投资完成后达产亦需要一定时间。鉴于该等投
资项目整体规模较大，投资周期相对较长，短期内可能无法带来明显经济效益。
1 – 1 – 4
金堆城钼业股份有限公司招股说明书
目录
第一章释义
............................................................................................................... 10
第二章概览
............................................................................................................... 18
一、发行人简介..................................................................................................... 18
二、发行人控股股东及实际控制人简介............................................................. 21
三、主要财务数据和指标..................................................................................... 22
四、本次发行的基本情况..................................................................................... 23
第三章本次发行概况
............................................................................................... 26
一、本次发行基本情况......................................................................................... 26
二、本次发行的有关当事人................................................................................. 27
三、发行上市关键时间点..................................................................................... 33
第四章风险因素
....................................................................................................... 34
一、与行业相关的风险......................................................................................... 34
二、与经营相关的风险......................................................................................... 36
三、与本公司出口业务相关的风险..................................................................... 37
四、与募集资金项目相关的风险......................................................................... 39
五、与国家政策
