浙 商 银 行 股 份 有 限 公 司
首 次 公 开 发 行 股 票 （A 股 ）
招 股 说 明 书
（住所：杭州市庆春路 288 号）
（申报稿）
保荐机构（联席主承销商）
住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
联席主承销商
住所：北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层
浙商银行股份有限公司 首次公开发行股票（ A 股）招股说明书
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浙商银行股份有限公司
首次公开发行股票（ A 股）招股说明书
声明：本行的发行申请尚未得到中国证监会核准。本招股说明书（申报稿）
不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告
的招股说明书全文作为投资决定的依据。
发行股票类型： 人民币普通股（ A 股）
发行股数：
不超过 44.90 亿股，占发行后总股本的比例不超过
20%，具体发行数量由股东大会授权董事会根据本
行资本需求情况、 本行与监管机构沟通情况和发行
时市场情况等决定
每股面值： 人民币 1.00 元
每股发行价格： 人民币【】元
发行日期： 【】年【】月【】日
拟申请上市证券交易所： 上海证券交易所
A 股发行后总股本： 不超过 23,208,696,778 股，其中 A 股不超过
18,654,696,778 股， H 股为 4,554,000,000 股
境内上市流通的股份数量： 不超过 18,654,696,778 股
境外上市流通的股份数量： 4,554,000,000 股 H 股
本次发行前股东所持股份的
流通限制、股东对所持股份自
愿锁定的承诺：
本行内资股股东浙江金控、旅行者集团、恒逸集团
及其关联方恒逸新材料及恒逸有限、横店集团、广
厦控股及其关联方东阳三建及广厦股份、能源集
团、通联资本、西子电梯、上海西子联合承诺自本
行 A 股股票在证券交易所上市交易之日起 36 个月
内，不转让、也不委托他人管理其直接或间接在本
次发行前已持有的本行内资股股份， 也不向本行回
售上述股份。
本行内资股股东民生保险、 轻纺城集团、 轻开集团、
李字实业、李字汽车、纳爱斯集团、永利实业、日
发控股、精功集团、华通控股、经发实业、汇映投
资、新澳实业、民生医药控股、联合银行西湖支行
承诺自本行 A 股股票在证券交易所上市交易之日
起 12 个月内，不转让、也不委托他人管理其直接
或间接在本次发行前已持有的本行内资股股份， 也
不向本行回售上述股份。
参与本行 2015 年股份认购的股东浙江金控、旅行
者集团、民生保险、横店集团、恒逸新材料、能源
集团、西子电梯、轻纺城集团、轻开集团、纳爱斯
集团、永利实业、日发控股、精功集团、华通控股、
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汇映投资、新澳实业承诺，于 2015 年 8 月 31 日起
五年内不转让其于该次认购的股份。
单独或合计持有本行 5%以上股份的内资股股东浙
江金控、旅行者集团、恒逸集团及其关联方恒逸新
材料及恒逸有限、横店集团、广厦控股及其关联方
东阳三建及广厦股份承诺在本行首次公开发行 A
股股票并上市之后， 若在股份锁定期满后两年内进
行股份减持的， 每年减持股份数量不超过上一年度
最后一个交易日登记在其名下的股份数量的 25%，
减持价格不低于发行价 （若本行股票有派息、 送股、
资本公积金转增股本、配股、股份拆细等除权、除
息事项的，减持价格将进行相应的除权、除息调
整）；相关减持行为将在满足减持条件后通过证券
交易所集中竞价交易系统、 大宗交易系统或协议转
让等法律法规允许的交易方式进行； 相关减持行为
还将严格遵守相关法律、法规、规范性文件的规定
及中国证监会、证券交易所的相关要求，并按照中
国证监会、证券交易所的相关规则及时、准确地履
行信息披露义务。
单独或合计持有本行 5%以下股份的内资股股东能
源集团、西子电梯、上海西子联合、民生保险、轻
纺城集团、轻开集团、通联资本、李字实业、李字
汽车、纳爱斯集团、永利实业、日发控股、精功集
团、华通控股、经发实业、汇映投资、新澳实业、
民生医药控股承诺在本行首次公开发行 A 股股票
并上市之后，若因故需转让其持有的本行股份的，
将严格按照法律、法规、规范性文件的规定及中国
证监会、证券交易所的相关要求，通过证券交易所
集中竞价交易、 大宗交易或协议转让等法律法规允
许的交易方式进行，并按照中国证监会、证券交易
所的相关规则及时、准确地履行信息披露义务。
保荐机构（联席主承销商）： 中信证券股份有限公司
联席主承销商： 中国国际金融股份有限公司
招股说明书签署日： 2018 年 6 月 12 日
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重要声明
本行及全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书及其摘要不存在任
何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别
和连带的法律责任。
本行负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本招股说明书及
其摘要中财务会计资料真实、完整。
保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对本行股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或保证。 任何与之相反的声明
均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，本行经营与收益的变化，由本行
自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
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重大事项提示
本重大事项提示仅对需要特别关注的风险因素和其他重要事项做扼要提示。
投资者作出投资决策前，应当认真阅读招股说明书全文。
一、滚存利润的分配安排
本行于 2017 年 5 月 31 日召开 2016 年度股东大会、 2017 年度第一次内资股
类别股东大会及 2017 年度第一次 H 股类别股东大会，分别审议通过《关于浙商
银行股份有限公司首次公开发行 A 股股票并上市前滚存利润分配方案的议案》。
根据该议案， 本行本次发行上市日前的滚存未分配利润将由本行本次发行上市完
成后的全体股东按照持股比例共同享有。
二、股利分配政策
（一）最近三年股利分配政策
根据《公司法》、本行章程及相关规定，报告期内，本行税后利润按照下列
顺序分配： 1、弥补以前年度的亏损； 2、提取 10%的法定公积金； 3、提取一般
准备金； 4、提取任意公积金； 5、支付股东股利。本行法定公积金累计额为本行
注册资本的 50%以上时，可以不再提取。提取法定公积金后，是否提取任意公积
金由股东大会决定。本行可以采取现金、股票或其他经有权监管部门批准的方式
分配利润。本行股东大会对利润分配方案作出决议后，董事会须在股东大会召开
后两个月以内完成利润分配事项。
本行将按照法律、法规、部门规章、本行股票上市地及优先股发行地或上市
地证券监督管理机构的相关规定及本行章程规定执行优先股股息支付。
（二）本次发行上市后股利分配政策
本行于 2017 年 5 月 31 日召开 2016 年度股东大会，审议通过了《关于修订<
浙商银行股份有限公司章程>的议案》，上述章程修订自本次公开发行的 A 股股
票在证券交易所挂牌上市之日起生效并实施。该次章程修订中，关于本行股利分
配政策的内容经增加和调整后表述如下：
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1、利润分配的基本原则
本行将实行持续、稳定的股利分配政策，本行的股利分配应重视对投资者的
合理投资回报并兼顾本行的可持续发展。在兼顾持续盈利、符合监管要求及本行
正常经营和长期发展的前提下，本行将优先采取现金方式分配股利。
2、利润分配的具体政策
1）利润分配的形式和期间间隔：本行按照股东持有的股份比例分配利润，
可以采取现金、股票或者两者相结合的方式分配股利；具备现金分红条件的，应
当优先采用现金分红进行利润分配。本行原则上每年进行一次利润分配，在有条
件的情况下，可以进行中期利润分配。
2）本行现金分红的具体条件和比例：若本行资本充足率低于国家监管机关
要求的最低标准的，该年度一般不得向股东分配现金股利。在确保资本充足率满
足监管规定的前提下，本行每一年度实现的盈利在依法弥补亏损、提取公积金、
一般准备金和支付优先股股息后有可分配利润的，可以进行现金分红。本行最近
三年以现金方式向本行普通股股东累计分配的利润不少于最近三年实现的归属
于本行普通股股东的年均可分配利润的 30%。每年具体现金分红比例由本行根据
相关法律、法规、规范性文件、本行章程的规定和本行经营情况拟定，由本行股
东大会审议决定。
3）本行发放股票股利的条件：本行在营业收入增长快速，并且董事会认为
本行股票价格与本行股本规模不匹配时，可以在满足前述现金股利分配之余，提
出并实施股票股利分配预案。
4）本行董事会应当综合考虑所处行业特点、 发展阶段、自身经营模式、盈
利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照本行章程规
定的程序，提出差异化的现金分红政策：（ 1）本行发展阶段属成熟期且无重大资
金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达
到 80%；（ 2）本行发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的， 进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；（ 3）本行发展阶段属成长
期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占
比例最低应达到 20%。本行发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按
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照前项规定处理。
5）本行在确保向优先股股东完全支付每年约定的股息之前，不得向普通股
股东分配利润。
3、利润分配的审议程序
1）本行董事会在制定利润分配方案时，应当认真研究和论证现金分红的时
间、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当发表
明确意见。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事
会审议。股东大会对现金分红具体方案进行审议前，本行应当通过多种渠道主动
与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和要求，及时
答复中小股东关心的问题。 本行监事会应对董事会制定本行利润分配方案的情况
和决策程序进行监督。
2）如本行符合现金分红条件但未做出现金分红方案，或本行最近三年以现
金方式累计分配的利润低于最近三年实现的年均可分配利润的 30%， 董事会应就
不进行现金分红的具体原因、 本行留存收益的确切用途及预计投资收益等事项进
行专项说明。经独立董事发表意见后提交股东大会审议，并在本行指定媒体上予
以披露，本行应为股东提供网络投票方式进行表决。
4、未进行现金利润分配原因说明
本行应在年度报告中披露该年度的利润分配预案， 该报告期内盈利但本行董
事会未作出现金利润分配预案的，应当在定期报告中披露原因，并详细说明未分
红的原因、未用于分红的资金留存本行的用途， 独立董事应当就此发表独立意见。
5、利润分配政策的调整
如遇到战争、 自然灾害等不可抗力或者本行外部经营环境变化并对本行生产
经营造成重大影响，或本行自身经营状况发生较大变化时，本行可对利润分配政
策
