公司代码：601881 公司简称：中国银河
中国银河证券股份有限公司
2021 年年度报告摘要
第一节 重要提示
1 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规
划，投资者应当到 http://www.sse.com.cn 网站仔细阅读年度报告全文。
2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3 公司全体董事出席董事会会议。
4 本公司按照中国企业会计准则和国际财务报告准则编制的 2021 年度财务报告，经安永华明
会计师事务所（特殊普通合伙）和安永会计师事务所审计，并为本公司出具了标准无保留意
见的审计报告。
5 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
公司拟派发现金股利为人民币3,142,550,214.67元（含税），以2021年末总股本10,137,258,757股计算，每10股派发现金股利人民币3.10元（含税）；若本公司于股权登记日因配售、回购等原因，使得公司股本总数发生变化，每股派发现金股利的金额将在人民币3,142,550,214.67元（含税）的总金额内作相应调整。本次现金股利以人民币计值和宣布，以人民币向A股股东支付，以港币向H股股东支付。公司2021年度利润分配预案已经公司第四届董事会第六次会议（定期）审议通过，尚需提交公司股东大会审议通过。
第二节 公司基本情况
1 公司简介
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上交所 中国银河 601881 不适用
H股 联交所 中国银河 06881 不适用
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 陈共炎 柯素春
办公地址 北京市丰台区西营街8号院1号楼青海 北京市丰台区西营街8号院1
金融大厦 号楼青海金融大厦
电话 010-80926716 010-80929800
电子信箱 Shengxing_bgs@chinastock.com.cn yhzd@chinastock.com.cn
注：2021 年 10 月 29 日，公司第四届董事会第三次会议（定期）审议通过《关于提请审议吴承明先生不再担任公
司执行委员会委员、董事会秘书及公司其他职务的议案》，因工作安排调整，同意吴承明先生不再担任公司执行委员会委员、董事会秘书及公司其他职务，并由公司法定代表人陈共炎先生代行董事会秘书职责。
2 报告期公司主要业务简介
2.1 总体经营情况
2021 年，公司坚持以党建引领业务，贯彻高质量发展道路，以聚焦国家战略、服务实体经济、服务居民财富管理、践行社会责任为使命，在前期战略布局的基础上，多项业务取得新的突破。其中，财富管理业务保持行业领先，信用业务继续稳步增长，投资业务积极增收，投行、资管业务持续转型投入，子公司建设取得实效，国际贡献加大，同时集团资本补充稳步推进，数字化建设取得成果，风险合规审慎有效，公司发展步入新的阶段。截至报告期末，集团总资产人民币5,601.35 亿元，归属于母公司所有者权益人民币 989.56 亿元。报告期内，集团实现营业收入人
民币 359.84 亿元，同比增长 51.52%，归属母公司所有者的净利润人民币 104.30 亿元，同比增长
43.99%，加权平均净资产收益率 12.29%，同比增加 2.45 个百分点。
2.2 公司主营业务情况
2.2.1 经纪、销售和交易业务
（1）证券经纪
报告期内，本集团经纪业务实现营业收入人民币 125.09 亿元，同比增长 16.40%，主要由于
证券市场指数上行，交易量回升，公司把握市场机遇，丰富业务品类，为客户提供全业务链证券经纪业务，推进财富管理转型，证券交易佣金收入同比增长。
市场环境
近年来证券市场传统经纪业务同质化竞争愈演愈烈，机构客户专业化、散户客户产品化进程加速，机构交易占比持续提升，财富管理业务成为证券行业新赛道。2021 年证券市场全年股基交易量（不含沪股通、深股通、交易型货币基金）约人民币 254.08 万亿元，日均股基交易量继 2015
年以来再度冲破万亿，达到人民币 10,456 亿元，较 2020 年增长 24.29%。截至报告期末，沪深两
市融资融券余额为人民币 1.83 万亿元，较 2020 年末增长 13.17%。
经营举措及业绩
经纪业务方面，公司加强线上宣传与推广，多渠道获客及实现精准营销服务，“银河证券小店”微信小程序、“银河证券服务”微信公众号及视频号全年持续内容输出。公司加强科技赋能精准服务，建立财富管理客户分类分级体系，形成 6 大类、17 小类、517 个客户标签矩阵。公司持续发展专业机构交易，提升机构综合服务能力，形成了“1+2+N”机构投研交易综合服务系统，上线银河证券上市公司股权综合服务平台。公司持续打造“财富星”财富管理业务品牌，客户及规模保持高速增长，报告期内累计开户 115.75 万户，同比增长 6.72%。报告期内，公司持续推进产品供
给侧改革，积极提升专业资产配置服务能力，实现了业务的全面快速发展。权益类产品方面，公司加强与私募机构的业务合作，扩大头部私募覆盖，深耕打造“银河巨星”私募品牌。固收及结构化类产品方面，公司加速推动策略研发，形成了由本金保障、非保本雪球/香草、定期派现、传统固收及固收+组成的产品体系。截至报告期末，公司金融产品保有规模人民币 1,846 亿元，较2020 年末增长 18%，报告期内销售金融产品人民币 1,488 亿元（未含水星、天天利、金自来等现金类产品），同比增长 12%。
信用业务方面，公司紧跟监管政策方向，把握行业发展大势，继续按照“调结构、保收益、控风险”的总体思路稳健发展。其中，融资融券业务方面，公司坚持以客户为中心，加强金融科技应用，逐步优化客户服务体系；积极拓展券源筹集渠道，重点挖掘专业投资者和机构客户，持续优化客户结构；建立健全风险防控体系，提高风险管理和防范能力。股票质押业务方面，公司坚持服务实体经济，持续优化项目结构，聚焦区域、行业内优质客户，通过风险差异化识别、业务协同、系统支持等手段全面提升综合服务能力。截至报告期末，公司客户的股票质押规模人民
币 188 亿元，较 2020 年末下降人民币 45 亿元，下降幅度为 19%，平均履约保障比例 355%；公司
客户融资融券余额人民币 938 亿元，较 2020 年末增长 15%，平均维持担保比例 286%，整体风险可
控；公司信用业务中融资融券业务占比持续提升，业务结构得到明显优化。
研究与投顾业务方面，报告期内公司举办中国银河证券 2021 年春季科技类上市公司交流会、碳中和专题研讨会、2021 年中期投资策略报告会、2021 年秋季策略暨 ESG 业务研讨会，协助举办甘肃省属企业提高上市公司质量专题培训会。公司在高效输出研究成果，积累新的服务方式和服务渠道的同时，为推动资本市场高质量发展提供了有价值的智力支持。公司在推动研究产品化方面，推出高频数据跟踪、各行业研究框架、宏观分析和策略指引等，完善股票池体系，丰富研究产品种类，延伸业务协同力。2021 年公司加强投资顾问服务，为客户和投资顾问提供高水平策略支持，研究业务标准化和规范化显著提高，报告质量和数量均有显著提升。截至 2021 年末，公司
完成深度投资顾问报告 53 篇，同比增加 83%，完成投顾日报和投顾观察 490 篇，同比增加 50%；
公司开展客户服务、投顾培训、投教支持和报告会共计 136 场次，参与客户超 50 万人次；策略直播 92 场，及时策略点评 66 次。
2022 年挑战与展望
展望 2022 年，资本市场扩容推动证券化率迈上新台阶，为券商业务稳步扩展奠定扎实基础。伴随着居民财富持续向证券市场转移，投资者质和量的提升，券商经营重心从流量营销向客户为中心进行转换，产品供给和客户需求将保持高速增长势头，行业“大财富管理”生态环境将逐步
形成。公司证券经纪业务将进一步增强多渠道获客能力，发展生态合作伙伴，积极推进渠道多元化发展，打造银河机构业务品牌，实现从经纪服务到销售服务、产品服务及交易服务的全方位延伸；同时，建立健全机构投研交易服务体系，完成相关业务管理制度的制定和发布，从资产配置、组合管理、风险分析等多个投研领域，做好智能化投研服务的业务规划。公司信用业务将进一步致力于增加券源供给，拓宽专业客户群体，推动数字化转型，深化综合金融服务。2022 年，公司将秉持“以客户为中心”的发展理念，精细化分层客户服务模式，为客户提供全谱系、多层次的财富管理产品和服务，推动综合金融服务升级。
（2）期货经纪
报告期内，银河期货实现营业收入人民币 151.19 亿元，同比增长 109.14%；实现净利润人民
币 7.66 亿元，同比增长 112.35%，日均客户权益人民币 413.41 亿元，同比增长 61.07%。
市场环境
近年来，期货市场快速发展，品种供给不断丰富，对外开放稳步推进，市场功能有效发挥。报告期内，一方面，受疫情冲击商品供应链受阻，另一方面，市场对大宗商品需求升温，叠加货币供应宽松及通胀预期等因素，国际大宗商品价格波动加剧，国内商品期货热点板块和品种不断轮动，各类投资者参与度显著提升，带动资金持续入市。
经营举措及业绩
报告期内，银河期货加快期货业务转型步伐，由单一的期货经纪业务向衍生品综合服务商方向转变，全面践行“商品期货走专业化发展道路、金融期货走规模化发展道路”的战略指导原则，充分发挥子公司银河德睿衍生品和交易平台作用，提高收入和利润水平；以银行、保险、基金公司等金融机构为定向拓展服务对象做大权益规模；以“客户服务为中心”为客户提供全方位、差异化的投研服务，优化收入结构；在风险可控的前提下，合理运用自有资金对外投资，带动经纪业务增长。截至报告期末，银河期货资产管理业务整体规模人民币 27.18 亿元，同比增长 4.50%。其中，自主管理业务规模人民币 7.46 亿元，同比增长 69.52%。报告期内，银河期货场外衍生品业务全年累计新增名义本金人民币 2,280.09 亿元，同比增长 58.75%，其中，商品类名义本金累计新增人民币 1,594.52 亿元，金融类名义本金累计新增人民币 685.57 亿元。
2022 年挑战与展望
2022 年，银河期货将（1）进一步推进由期货经纪业务向衍生品综合业务方向转型，初步树立起行业内的竞争优势，通过专业服务满足不同金融机构的实际需求，实现金融期货业务规模再上新台阶。（2）重新定位资产管理目标，持续加强资产自主管理的水平，同时努力加大管理规模，
提升资管业务在公司收入和利润中的占比。（3）
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