债券代码：135250 债券简称：16庞大01
债券代码：135362 债券简称：16庞大02
债券代码：145135 债券简称：16庞大03
庞大汽贸集团股份有限公司
关于上海证券交易所对公司业绩预亏事项问询函
的回复公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
庞大汽贸集团股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”或“庞大集团”）于2019年1月30日收到上海证券交易所（以下简称“上交所”）上市公司监管一部《关于对庞大汽贸集团股份有限公司业绩预亏事项的问询函》（上证公函【2019】0211号），以下简称“问询函”），现对问询函相关问题回复如下：
一、主营业务情况
1.公司2018年三季报披露归属于上市公司股东的净利润为-2.34亿元，与本次披露预亏金额差额较大。同时，业绩预告显示，由于销车数量的减少，公司全年经营收入大幅下降，但经营成本大幅上升。请公司：（1）补充披露导致公司亏损的具体原因及对应的亏损金额；（2）结合同行业情况，分析引起公司第四季度业绩出现大额亏损的主要因素；（3）结合公司收入成本确认的会计政策，以及主营业务收益确认模式，说明营业收入大幅下降同时经营成本大幅上升的具体原因及合理性；（4）结合公司业务特点、收入确认、成本费用构成、资产减值等因素，详细说明报告期内各季度尤其是第四季度利润波动的原因及合理性。请公司年审会计师事务所发表明确意见。
公司回复：
公司2018年预计营业收入为430亿元左右，较上年同期减少274亿元；预计毛利1.88亿元左右，较上年同期减少63亿元；预计本年资产减值15亿，较上年同期增加13亿元；预计财务费用20亿元左右，较上年同期增加2.91亿元。
由于报告期内公司资金紧张采购量资金不足严重影响公司销售及采购，2018年度公司实现销量25.44万辆，较上年同期减少22.73万辆。同时公司急于将现有库存变现，部分库龄较长车辆折价销售。因公司采购量不足，未达成厂家年度内各项考核指标，无法足额取得厂家优惠政策和返利支持，导致营业成本上升毛利下降。2018年整车毛利-28.90亿元，较上年同期减少51.13亿元。公司各大品牌毛利都有不同程度下降。例如：一汽大众品牌2018年度毛利为-3.95亿元，较上年同期减少5.03亿元；五菱品牌2018年度毛利为-1.94亿元，较上年同期减少4.35亿元；奔驰品牌2018年度毛利为1.60亿元，较上年同期减少4.07亿元；一汽丰田品牌2018年度毛利为-2.21亿元，较上年同期减少4.03亿元；上海大众品牌2018年度毛利为-2.55亿元，较上年同期减少2.96亿元。售后及其他业务收入75.09亿元，较上年同期减少16.99亿元。售后及其他业务毛利31.10亿元，较上年同期减少11.82亿元。同时公司本年通过处置股权和处置资产的方式处置子公司18家，出售公司本年合并收入18亿元，较上年全年减少17亿元。
公司在2018年度末根据《企业会计准则第8号——资产减值》、《会计监管风险提示第8号——商誉减值》相关规定，对各项资产进行减值测试。预计计提减值准备15.19亿元，分别对以下资产计提减值准备：金融业务应收款项坏账准备9.76亿元、商誉减值准备4.43亿元、存货跌价准备1亿元。具体形成原因及计提方法详见“二、计提资产减值准备情况”。
公司在2018年度因资金紧张导致融资金额下降融资成本上升，财务费用较上年同期增加2.91亿元。
（2）结合同行业情况，分析引起公司第四季度业绩出现大额亏损的主要因素
从汽车行业整体数据来看，2018年度是20年来首次销量下滑，我国汽车产
月度产量数据上可以看到，下滑是从下半年开始的。差别主要是出在11月上，11月份和去年同期相比减少了73万量，占全年产量的2.6%，几乎和全年的下滑相当。
从公司自身数据来看，公司2017年度平均每季度实现营业收入176亿元。2018年度第一季度实现营业收入141.23亿元，第二季度实现营业收入129.90亿元，第三季度实现营业收入98.73亿元，第四季度实现销售收入59.67亿元。公司在前三季度仍然在努力追赶厂家各项任务目标，努力争取更大程度的拿到厂家各项支持。但第四季度更加严峻的资金情况以及整体市场行情的下落导致本季度销售情况急剧恶化，在年终厂家确认取消本年度大部分优惠和返利。直接导致营业成本上升毛利下降。
（3）结合公司收入成本确认的会计政策，以及主营业务收益确认模式，说明营业收入大幅下降同时经营成本大幅上升的具体原因及合理性
汽车经销店的收入构成主要包括购销整车收入、增值服务收入及维修服务收入；成本构成主要包括整车采购成本，备件及人工成本。
返利主要是指汽车生产商根据本公司销售其产品的规模按照购销合同、协议等而逐步给予的优惠或奖励。汽车生产商提供的返利不采取直接现金方式，而是体现为下一期采购价格上的优惠。根据汽车生产商确认的时间及返利性质的不同，本公司的返利形式主要可分为销售返利、建店返利及广告返利等。
销售返利是指汽车生产商按期根据经销商的采购情况和预先规定的商务政策给予经销商的奖励。汽车经销商与汽车生产商每年签署商务政策，确定固定的
当期的销售返利通过经销商在下一期采购时直接从采购价款中扣除的方式支付。公司将获得的销售返利冲减存货成本或销售成本，返利对应的利润通过汽车的逐渐销售而实现。
公司2018年度营业收入为430亿元，较上年同期下降40%；营业成本为427亿元，较上年同期下降33%。营业收入下降比例大于营业成本下降比例。公司整车大幅下降，未达成厂家年度任务目标，无法足额取得厂家优惠政策和返利支持。由于行业特点，汽车生产商提供的返利是公司经营业绩的重要组成部分。导致营业成本上，整车毛利下降。公司整车销售下降导致保险服务和金融服务收入下降，保险、金融服务毛利下降6.98亿元。
（4）结合公司业务特点、收入确认、成本费用构成、资产减值等因素，详细说明报告期内各季度尤其是第四季度利润波动的原因及合理性
汽车经销店的利润构成主要包括购销差价、返利、增值服务利润及维修服务利润；成本构成主要包括采购成本、固定资产折旧、土地使用权摊销及日常营运费用。
返利主要是指汽车生产商根据本公司销售其产品的规模按照购销合同、协议等而逐步给予的优惠或奖励。汽车生产商提供的返利不采取直接现金方式，而是体现为下一期采购价格上的优惠。
公司2018年度实现整车收入35.22亿元，售后服务收入48.64亿元，其他收入26.45亿元。
2018年度第一季度实现营业收入141.23亿元，第二季度实现营业收入129.90亿元，第三季度实现营业收入98.73亿元，第四季度实现销售收入59.67亿元。公司在前三季度还在努力追赶厂家各项任务目标，努力争取更大程度的拿到厂家各项支持。但第四季度更加严峻的资金情况以及整体市场行情的下落导致本季度销售情况急剧恶化，在年终厂家确认取消本年度大部分优惠和返利。直接影响营业成本上升毛利下降。根据本公司财务制度，公司按年度对各项资产进行减值测试，同时结合中国证券监督管理委员会在2018年11月16日发布的《会计监管风险提示第8号——商誉减值》，在报告期末一次性计提减值准备15亿元。
会计师事务所意见：
2018年度审计工作正在紧张的进行过程中，上述事项，会计师正在核实过程中，等待审计报告定稿后确认。
2.业绩预告显示，公司出现融资困难，流动资金严重不足，财务费用增加。请公司补充披露，报告期内公司各项融资渠道、融资金额及其资金成本，并说明导致财务费用上升的具体原因。请公司年审会计师事务所发表明确意见。
公司回复：
报告期内各项融资渠道、融资金额及其资金成本具体情况如下：
单位：亿元
融资方式 18年融资余额 18年对应融资 17年融资余额 17年对应融资
成本 成本
应付票据 53.02 8.38 244.32 3.72
长短期借款 93.98 9.89 119.68 9.72
长期应付款 20.33 1.84 21.31 1.55
应付债券 20.07 1.88 31.07 3.65
合计 187.41 21.99 416.38 18.63
公司报告期内财务费用构成明细如下：
单位：亿元
财务费用 2018年度 2017年度 同期对比
合计 20.00 17.09 2.91
银行借款利息支出 9.89 9.72 0.17
票据贴现支出 6.24 1.22 5.02
金融机购手续费 2.14 2.50 -0.36
融资租赁利息支出 1.84 1.55 0.29
债券利息 1.57 3.65 -2.08
汇兑损益 0.46 0.38 0.08
银行存款利息收入 -2.13 -1.92 -0.21
由上表可以看出，公司财务费用上升主要是由于报告期内资金紧张，融资成本上升所致，其中应付票据贴现支出较上年同期增长5.02亿元。
2018年度审计工作正在紧张的进行过程中，上述事项，会计师正在核实过程中，等待审计报告定稿后确认。
3.请公司结合前述情况，说明公司出现重大经营和财务变化的时点，是否及时履行了相应的信息披露义务，并充分提示相关风险。
公司回复：
由于前述原因，在2018年会计年度结束后，公司及时汇总相关数据，测算出2018年度预计亏损的结论，于2019年1月31日披露了业绩预告(公告编号2019-002)，并提示了相关风险。
4.请结合现阶段公司情况，补充披露公司针对业绩巨额亏
