中国国际金融股份有限公司关于广州汽车集团股份有限公司
变更部分募集资金用途的专项核查报告
中国国际金融股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“中金公司”）作为广州汽车集团股份有限公司（以下简称“广汽集团”或“公司”）2017 年非公开发行 A 股股票（以下简称“非公开发行”）的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所股票上市规则》、《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求(2022 年修订)》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1 号——规范运作》等相关法律、法规和规范性文件的要求，对广汽集团变更募集资金投资项目的事项进行了专项核查，核查的具体情况如下：
一、募集资金基本情况
（一）募集资金概况
经中国证券监督管理委员会《关于核准广州汽车集团股份有限公司非公开发行股票的批复》(证监许可[2017]1801 号文)核准，本公司向特定投资者非公开发行不超过 753,390,254 股新股(以下简称“非公开发行股票”)。募集资金总额为人民币 1,500,000.00 万元，扣除承销及保荐费用人民币 8,250.00 万元后，实际募集资金净额为人民币 1,491,750.00 万元，已由非公开发行股票的联席主承销商中国
国际金融股份有限公司于 2017 年 11 月 10 日汇入到本公司在平安银行广州分行
开设的账号为 15000090705899 募集资金人民币专户账户内。
上述非公开发行股票募集资金的到位情况业经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审验并出具信会师报字[2017]第 ZC10706 号鉴证报告。
（二）原募集资金投资计划
根据非公开发行股票募集说明书，在资金扣除发行费用后，拟按照轻重缓急顺序用于以下项目，其中广汽自主品牌新疆项目（原项目）拟使用募集资金 80,000万元。
单位：万元
项目类别 序号 项目名称 项目总投资 拟使用募集资金金额
1 新能源汽车与前瞻技术研发项目 502,367 480,000
新能源与前 研究院一期基地扩建项目
瞻技术项目 2 71,051 60,000
3 研究院二期基地建设项目 114,323 100,000
4 广汽自主品牌新疆项目 108,695 80,000
5 广汽杭州改造项目 330,038 220,000
6 广汽自主品牌技改项目 353,172 250,000
7 广汽自主品牌车型项目 387,941 215,000
7.1 广汽乘用车 A16 项目 27,200 20,000
工厂与车型 7.2 广汽乘用车 A35 项目 44,477 35,000
项目 7.3 广汽乘用车 A5H 项目 55,293 30,000
7.4 广汽乘用车 A10 项目 49,020 40,000
7.5 广汽乘用车 A30 项目 99,401 15,000
7.6 广汽乘用车 A32 项目 14,502 10,000
7.7 广汽乘用车 A06 项目 46,193 35,000
7.8 广汽乘用车 A7M 项目 51,855 30,000
8 广汽乘用车发动机项目 57,666 50,000
关键零部件
9 广汽乘用车变速箱项目 42,762 30,000
项目
10 P6 变速器开发项目 20,646 15,000
合计 1,988,661 1,500,000
二、本次拟变更项目的基本情况和变更原因
（一）拟变更募投项目的基本情况概述
原项目“广汽自主品牌新疆项目”实施主体为广汽乘用车有限公司（前称为：
广州汽车集团乘用车有限公司，下称“广汽乘用车”），项目总投资 108,695 万元。
项目建设地点为乌鲁木齐市经济技术开发区，建设规模为 5 万辆/年产能，建设
内容为建设总装车间、焊装车间、涂装车间等及相关生产、生活辅助设施，具体
分两阶段实施。第一阶段进行总装联合厂房及相关设施的建设，拟使用募集资金
28,135 万元；第二阶段进行焊装车间、涂装车间及配套设施建设，形成完备的生
产线，拟使用募集资金 51,865 万元，两阶段完成后，达到 5 万辆/年的生产规模。
（二）募集资金使用及节余情况
截至 2023 年 12 月 31 日，原项目已完成第一阶段，即总装联合厂房及相关
设施的建设，实际使用募集资金 22,782.95 万元，达到一阶段预期目标。具体募
集资金使用及节余情况如下：
单位：万元
募集资金承诺 已累计投入 未使用募集资金余额（含利息及
项目名称 投入比例
投资总额 金额 现金管理收益等）
广汽自主品牌新
疆项目 80,000 22,782.95 28.48% 62,157.79
注： 节余募集资金具体金额以实际结转时募集资金专户余额为准。
（三）拟变更原募投项目的原因
原募投项目系公司结合当时市场环境、行业发展趋势及公司实际情况等因素
制定的，公司亦按照项目建设内容进行投资，已完成第一阶段投资，第二阶段投
资原定根据市场销量情况滚动实施。因近几年汽车行业整体增速放缓，且行业内
部竞争加剧，公司汽车销量增速不及预期，在公司整体产能相对充足的情况下，
为了提高募集资金使用效益，优化资金和资源配置，原计划推进的第二阶段产能
扩张投资暂缓推进。公司后续将结合产业链整体布局，以及销量增长情况，继续
推进方案论证，后续将使用自有资金稳步实施项目建设。
三、新项目的具体内容
（一）“广汽自主品牌车型项目”基本情况
项目名称 广汽自主品牌车型项目
项目包括 A66、T68 车型项目，其中 A66 项目主要内
容为 Y78 架构全新开发中高级轿车，项目通过增加部分专
项目概况 用设备及改造部分通用设备，实现共线生产。T68 项目主
要内容为 Y78 架构开发大五座 SUV，项目通过对冲压、焊
装、涂装、总装车间等进行适应性改造，及对现有生产线
投入模夹检具等专用设备并改造部分通用设备，实现共线
生产。
广汽研究院和广汽乘用车共同实施，其中项目的研发
项目实施主体
单位是广汽研究院，生产、销售单位是广汽乘用车。
项目实施地点 广州市
项目总投资金额为 135,583 万元（其中 A66 项目总投
资金额为 67,192 万元，T68 项目总投资金额为 68,391 万
项目投资金额 元），拟使用募集资金 62,157.79 万元（截至 2023 年 12 月
31 日数据，具体金额以实际结转时项目专户资金余额为
准），剩余资金由公司自有或自筹资金解决。
项目建设周期 2024.5-2026.12
（二）项目必要性及可行性分析
1、项目的必要性
新能源汽车是顺应时代发展和技术进步的主要趋势，插混路线是 2023 年增长最快的细分市场。目前 B 级轿车销量、增速以及市场份额不断提高。自主品牌
借助新能源化转型在 B 级轿车市场取得突破，2022 年在 B 级轿车市场销量占比
已达 28%。自主品牌 B 级轿车新能源渗透率达到 62%，其中 PHEV 占比 16%，
且其份额仍在持续高速增长中。此外，预计 2025 年 SUV 市场容量将达到 1,236
万（占比 51%），超越轿车占据最大细分市场，容量有望继续突破。公司已明确将“坚定不移实施战略转型，聚焦‘XEV+ICV’双核驱动发展战略”，本次拟变更为募投项目的 A66、T68 车型项目即是基于全新 Y78 平台按节能车方向进行打造的中高级轿车及大五座 SUV。通过新能源路线，从产品力和用户体验上实现对现有竞品车型的超越，提振自主品牌轿车及 SUV 销量。
2、项目的可行性
基于全球化平台开发的现有产品受到认可，产业链整合夯实产品基础。公司基于 GPMA 全球化平台进行混动产品开发，已有 3 款混动产品（E9/E8/ES9）于2023 年顺利投产，并获得市场认可。A66/T68 车型在既有产品基础上基于 Y78架构全新开发，进一步提升产品竞争力，市场预期较好。广汽研究院凭借多年来
在自主研发领域的积累，能为产品研发赋能。且公司已加快布局混动相关的电机、电控自研及生产线，计划在 A66/T68 车型搭载，能进一步提升产品成本竞争力及供应保障能力。
（三）新项目的实施风险
当前，全球新一轮科技革命和产业变革蓬勃发展，汽车与能源、交
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