唐山港集团股份有限公司
（河北唐山海港经济开发区）
首次公开发行股票招股说明书
保荐机构（主承销商）：
（上海市常熟路171 号）
申银万国证券股份有限公司唐山港集团股份有限公司招股说明书
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发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
发行股数 20,000万股
每股面值 人民币1.00 元
每股发行价格 8.20元
发行日期 2010年6 月18 日
拟上市的证券交易所 上海证券交易所
发行后总股本 100,000万股
本次发行前股东所持股份的流通
限制、股东对所持股份自愿锁定的
承诺
公司股东唐港实业、唐山建投承诺：自公司
股票上市之日起三十六个月内，不转让或者
委托他人管理其现持有的公司股份，也不由
公司回购该部分股份；公司其他股东建投交
通、北京京泰、国富投资、国投交通承诺：
自公司股票上市之日起十二个月内，不转让
或者委托他人管理其现持有的公司股份，也
不由公司回购该部分股份。
保荐机构（主承销商） 申银万国证券股份有限公司
招股说明书签署日期 2010年6 月25 日唐山港集团股份有限公司招股说明书
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和
连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及
其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明
其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由
发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。唐山港集团股份有限公司招股说明书
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重大事项提示
一、滚存利润的分配安排
根据公司2010 年3 月26 日召开的2009 年年度股东大会决议，若公司本次
公开发行股票并上市成功，则首次公开发行股票前滚存的未分配利润由发行后新
老股东共同享有。2009 年年度股东大会决议向股东分配的现金股利200,000,000
元已经支付完毕。
二、本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺
公司股东唐港实业、唐山建投承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，
不转让或者委托他人管理其现持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份；公
司其他股东建投交通、北京京泰、国富投资、国投交通承诺：自公司股票上市之
日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其现持有的公司股份，也不由公司回
购该部分股份。
三、河北省国资委关于本次发行前公司国有股东履行国有股转持义务
的批复
2009 年7 月1 日，河北省国资委下发《关于唐山港集团股份有限公司国有
股东履行国有股转持义务有关问题的批复》（冀国资发产权股权[2009]85 号），
根据财政部、国务院国资委、中国证监会、全国社会保障基金理事会《境内证券
市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财企[2009]94 号）规
定，同意公司发行前国有股股东以上缴资金的方式履行国有股转持义务。
四、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险
（一）经营货种集中的风险
公司主要经营货种为钢铁、铁矿石、煤炭，占公司总吞吐量的90%以上，
吞吐量呈逐年增长的趋势，2007 年、2008 年及2009 年三大货种吞吐量占公司
总吞吐量分别达到了96.12%、97.35%及97.16%。公司依托直接经济腹地钢铁唐山港集团股份有限公司招股说明书
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产业的发展，公司的钢铁和铁矿石的吞吐量实现了快速增长。2007 年、2008 年
及2009 年三大货种实现业务收入占公司装卸堆存业务收入的比重分别达到了
96.37%、96.99%及96.76%。
上述数据显示，公司的业务集中度较高。这种情况仍会持续相当长的时间。
若相关行业对钢铁、铁矿石、煤炭的需求变动，会导致公司吞吐量的波动，可能
对公司的经营产生一定影响。
（二）经济周期和相关行业景气周期所引致的风险
港口行业是国民经济中重要的基础设施行业，港口的发展与国民经济发展
有着日益紧密的联系。通过对20 世纪90 年代以来的数据进行分析，港口吞吐
量与GDP 的相关性系数高达0.92。虽然随着我国经济的高速发展，港口业呈现
出蓬勃发展的良好局面，其作用和战略地位也不断提高，但经济危机以及相关行
业的景气衰退势必对港口行业造成重大不利影响。
经济发展的周期变化和波动会影响港口相关行业对港口货物运输货种和需
求量的变化，从而对公司的业务构成、货物吞吐量和经营状况产生较大的影响。
公司主要经营货种钢铁、铁矿石和煤炭等大宗散杂货亦受钢铁行业和煤炭行业的
景气度变化的影响。
由于2009 年我国为应对国际金融危机实施的一系列宏观经济刺激政策取
得了较好的效果，国民经济回升向好、大宗商品需求旺盛、国内钢铁企业产量逐
步恢复，以及国际市场铁矿石和煤炭等大宗商品价格和海运费相对回落等因素，
2009 年全国进口铁矿石和进口煤炭增长较快：进口铁矿石62,778 万吨，较2008
年增长了41.6%1；我国首度成为煤炭净进口国，进口煤炭首度超过1 亿吨（约
占全年国内煤炭消费量的3%）。受益于上述因素并依托公司直接经济腹地钢铁
产业的发展，2009 年公司毛利率较高的外贸货种进口铁矿石和进口焦煤（冶金
煤）实现了较快增长，其中铁矿石吞吐量较上年增长了1,296.40 万吨，煤炭吞
吐量较上年增长了635.68 万吨，增幅分别为65.85%和46.14%。
随着世界其它经济体逐渐消化国际金融危机的影响走向复苏，国际市场的
铁矿石、煤炭等大宗原材料价格如果进一步回升，我国铁矿石、煤炭进口量的增
长可能会放缓。
1 数据来源：海关统计数据唐山港集团股份有限公司招股说明书
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目 录
重大事项提示.....................................................................................................................................3
目 录..................................................................................................................................................5
第一节 释义.................................................................................. 8
第二节 概览.................................................................................. 11
一、发行人简介................................................................................................................................ 11
二、控股股东及实际控制人简介....................................................................................................13
三、发行人主要财务数据................................................................................................................14
四、本次发行情况............................................................................................................................15
第三节 本次发行概况................................................................... 17
一、本次发行的基本情况................................................................................................................17
二、本次发行的有关当事人............................................................................................................17
三、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益投资............................................................19
四、与本次发行上市有关的重要日期............................................................................................19
第四节 风险因素........................................................................... 20
一、业务风险...................................................................................................................................20
二、市场风险.....................................................
