600958 沪市 东方证券

公司代码：600958                                              公司简称：东方证券
          东方证券股份有限公司

            2020 年年度报告


                          重要提示

一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、公司全体董事出席董事会会议。
三、 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、 公司负责人金文忠、主管会计工作负责人张建辉及会计机构负责人（会计主管人员）尤文杰声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

  公司2020年利润分配预案：以2020年末的A股和H股总股本6,993,655,803股为基数，公司向股权登记日登记在册的A股和H股股东每10股派发现金股利人民币2.50元（含税），共计分配现金股利人民币1,748,413,950.75元。
六、 前瞻性陈述的风险声明
√适用 □不适用

  本报告可能包含前瞻性陈述，包括未来计划和发展战略。除历史事实陈述以外的所有声明均为或可视为前瞻性陈述。公司及其任何子公司均不承担因新数据而公开更新或修订任何前瞻性陈述的义务。敬请投资者注意此类投资风险，不要过度依赖前瞻性陈述。
七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
八、  是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
九、  是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性
否

十、  重大风险提示

  公司的业务受整体经济及政治状况影响，如宏观经济及货币政策、金融及证券行业的法律法规、市场、商业及金融部门的涨跌趋势、货币及利率水平波动、长短期市场资金来源的可用性、融资成本等。作为一家证券公司，公司的业务直接受证券市场固有风险影响，包括市场波动、投资意愿变动、交易量波动、流动性变动及证券行业市场信誉或市场感知信誉。整体经济状况低迷和市场不利因素可能会在多方面对公司的业务开展、经营业绩、财务状况和发展前景造成重大不利影响，如客户对证券交易需求可能会减少，进而导致公司证券经纪收入下降；公司所持证券交易及投资金融资产的价值及回报以及公司资产管理产品的投资组合价值可能会受到市场波动的不利影响；公司面临的违约风险可能会加大，客户或对手方有可能不能履行其合同责任；公司的融资成本可能会由于流动性和资本市场限制而增加，并可能由此限制公司通过募集资金来发展业务的能力；公司可能无法有效制定公司的业务计划以及策略。

  公司除了需要面对中国证券行业内部的激烈竞争以外，还需要面对来自商业银行、基金管理公司、保险公司、信托公司、期货公司及资产管理公司等其他金融机构的强烈冲击。公司若干个竞争对手相比公司可能有若干竞争优势，包括财务资源更加充足、品牌认知度更高、产品及服务组合更丰富及营业网点覆盖范围更广。若公司未能有效竞争，公司业务开展、财务状况、经营业绩及发展前景可能受到重大不利影响。

  公司通过债券发行以及银行及其他外部融资为公司大部分的经营活动提供资金。如果公司因缺乏或无法使用内部资源或无法取得替代融资而未能及时偿付或偿还债务，公司的财务状况、流动资金及业务营运将会受到不利影响。即使公司有能力履行偿债责任，公司所借入的债务金额也可能会在多方面对公司造成不利影响，如公司日后就营运资金、战略性投资、偿债需求或其他目的取得任何必须融资的能力受限；公司缺乏规划业务或回应业务变化的灵活性；与债务水平较低的竞争对手相比，公司处于不利的竞争地位；影响公司的信用评级并增加公司的融资成本；公司更易受到业务或经济整体下滑的影响；公司被迫面对以较高利率为公司的债务进行再融资的风险。
  公司已在本报告中详细描述存在的市场风险、信用风险等，请参见经营情况的讨论与分析中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策的内容。
十一、 其他
√适用 □不适用

  本报告的分析及阐述，未特别指明的，均以合并会计报表口径为基础。


                        目录


第一节    释义 ...... 5
第二节    公司简介和主要财务指标...... 7
第三节    公司业务概要 ...... 22
第四节    经营情况讨论与分析...... 26
第五节    重要事项 ...... 71
第六节    普通股股份变动及股东情况...... 96
第七节    优先股相关情况 ...... 107
第八节    董事、监事、高级管理人员和员工情况...... 108
第九节    公司治理 ...... 139
第十节    公司债券相关情况...... 164
第十一节  财务报告 ...... 172
第十二节  备查文件目录 ...... 315
第十三节  证券公司信息披露...... 316

                        第一节  释义

一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义

A 股                            指    公司每股面值人民币 1 元的内资股，于上交所上市并
                                      进行交易

报告期                          指    2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日

《标准守则》                    指    《香港上市规则》附录十所载之《上市发行人董事进
                                      行证券交易的标准守则》

东方投行                        指    东方证券承销保荐有限公司，是公司全资子公司

东方金控                        指    东方金融控股（香港）有限公司，是公司全资子公司

东证创投                        指    上海东方证券创新投资有限公司，是公司全资子公司

东证期货                        指    上海东证期货有限公司，是公司全资子公司

东证资本                        指    上海东方证券资本投资有限公司，是公司全资子公司

东证资管                        指    上海东方证券资产管理有限公司，是公司全资子公司

东证国际                        指    东证国际金融集团有限公司，是东方金控全资子公司

董事会                          指    东方证券董事会

董事                            指    东方证券董事

公司/本公司/母公司/东方证券    指    东方证券股份有限公司

《公司法》                      指    《中华人民共和国公司法》

《公司章程》                    指    《东方证券股份有限公司章程》

汇添富基金                      指    汇添富基金管理股份有限公司，是公司参股公司

花旗亚洲                        指    花旗环球金融亚洲有限公司

H 股                            指    公司每股面值人民币 1 元的境外上市外资股，于香港
                                      联交所上市及以港元买卖

IPO                            指    首次公开招股

集团/本集团/我们                指    东方证券股份有限公司及其子公司

监事                            指    东方证券监事

监事会                          指    东方证券监事会

《企业管治守则》                指    《香港上市规则》附录十四所载之《企业管治守则》
                                      及《企业管治报告》

上海海烟投资                    指    上海海烟投资管理有限公司

上海证监局                      指    中国证券监督管理委员会上海监管局

上交所                          指    上海证券交易所

深交所                          指    深圳证券交易所


申能集团                        指    申能（集团）有限公司

上证综指                        指    上海证券综合指数

深证成指                        指    深圳成分股指数

香港                            指    中国香港特别行政区

香港联交所                      指    香港联合交易所有限公司

香港证监会                      指    香港证券与期货事务监察委员会

《香港上市规则》                指    香港联合交易所有限公司证券上市规则

新三板                          指    全国中小企业股份转让系统

元、千元、万元、百万元、亿元    指    人民币元、千元、万元、百万元、亿元（特别注明除
                                      外）

《证券法》                      指    《中华人民共和国证券法》

《证券及期货条例》              指    香港法例第 571 章证券及期货条例

中国证监会                      指    中国证券监督管理委员会

中债登                          指    中央国债登记结算有限责任公司

中证登                          指    中国证券登记结算有限责任公司


              第二节  公司简介和主要财务指标

一、 公司信息

公司的中文名称                      东方证券股份有限公司

公司的中文简称                      东方证券

公司的外文名称                      ORIENT SECURITIES COMPANY LIMITED

公司的外文名称缩写                  DFZQ

公司的法定代表人                    金文忠

公司总经理                          金文忠

公司授权代表                        宋雪枫、金文忠

联席公司秘书                        王如富、梁颖娴

公司注册资本和净资本
√适用 □不适用

                                                            单位：元 币种：人民币

                                    本报告期末                  上年度末

注册资本