中泰证券股份有限公司
首次公开发行股票发行公告
保荐机构（联席主承销商）：东吴证券股份有限公司
联席主承销商：安信证券股份有限公司
广发证券股份有限公司
西部证券股份有限公司
特别提示
中泰证券股份有限公司（以下简称“中泰证券”、“发行人”或“公司”）根据《证券发行与承销管理办法》（证监会令[第144号]，以下简称“《管理办法》”）、《首次公开发行股票承销业务规范》（中证协发[2018]142号，以下简称“《业务规范》”）、《首次公开发行股票配售细则》（中证协发[2018]142号，以下简称“《配售细则》”）、《首次公开发行股票网下投资者管理细则》（中证协发[2018]142号，以下简称“《投资者管理细则》”）、《上海市场首次公开发行股票网下发行实施细则》（上证发[2018]41号，以下简称“《网下发行实施细则》”）、《上海市场首次公开发行股票网上发行实施细则》（上证发[2018]40号，以下简称“《网上发行实施细则》”）等相关规定组织实施首次公开发行股票。
本次发行初步询价和网下发行均通过上海证券交易所（以下简称“上交所”）网下申购电子平台（以下简称“申购平台”）进行，申购平台网址为：https://ipo.uap.sse.com.cn/ipo，请网下投资者认真阅读本公告。关于网下发行电子化的详细内容，请查阅上交所网站（www.sse.com.cn）公布的《网下发行实施细则》等相关规定。本次网上发行通过上交所交易系统进行，采用按市值申购方式进行，请网上投资者认真阅读本公告及上交所网站（www.sse.com.cn）发布的《网上发行实施细则》。
敬请投资者重点关注本次发行流程、报价剔除规则、网上网下申购、缴款、
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弃购股份处理及发行中止等环节，具体内容如下：
1. 发行人和东吴证券股份有限公司（以下简称“东吴证券”、“保荐机构（联席主承销商）”）、安信证券股份有限公司（以下简称“安信证券”）、广发证券股份有限公司（以下简称“广发证券”）、西部证券股份有限公司（以下简称“西部证券”）（东吴证券、安信证券、广发证券和西部证券统称为“联席主承销商”）根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平、市场环境、募集资金需求、每股净资产及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为4.38元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
本次发行价格对应的市盈率为：
（1）48.08倍（每股收益按照经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的2018年度归属于母公司普通股股东的净利润除以本次发行后总股本计算）；
（2）43.28倍（每股收益按照经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的2018年度归属于母公司普通股股东的净利润除以本次发行前总股本计算）。
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》，发行人所属行业为J67“资本市场服务”。截至2020年4月23日（T-4日），中证指数有限公司发布的该行业最近一个月平均静态市盈率为39.83倍。
由于本次发行价格对应的2018年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司普通股股东的净利润摊薄后市盈率高于行业最近一个月平均静态市盈率，存在未来发行人估值水平向行业平均市盈率回归，股价下跌给新股投资者带来损失的风险。根据《关于加强新股发行监管的措施》（证监会公告[2014]4号）等相关规定，发行人和联席主承销商已在网上申购前三周内在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》连续发布投资风险特别公告，公告的时间分别为2020年4月28日、2020年5月6日和2020年5月12日。
投资者请按此价格在2020年5月20日（T日）进行网上和网下申购，申购时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为2020年5月20日（T日），其中，网下申购时间为9:30-15:00，网上申购时间为9:30-11:30、13:00-15:00。
2. 发行人和联席主承销商根据剔除无效报价后的初步询价结果，将配售对
象的报价按照拟申购价格由高至低的顺序排序，拟申购价格相同的，按照拟申
购价格对应配售对象的拟申购数量由少至多的顺序进行排序；拟申购数量也相同的，按照申购时间（以申购平台显示的申报时间及申报编号为准）由后至前的顺序进行排序。剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于网下投资者拟申购总量的10%。当最高申购价格与确定的发行价格相同时，对该价格的申购可不再剔除，剔除比例可低于10%。剔除部分不得参与网下申购。
3. 网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司代其进行新
股申购。
4. 配售对象应遵守行业监管要求，申购金额不得超过相应的资产规模或资
金规模。
5. 网下投资者应根据《中泰证券股份有限公司首次公开发行股票网下初步配售结果及网上中签结果公告》（以下简称“《网下初步配售结果及网上中签结果公告》”），于2020年5月22日（T+2日）当日16:00前，按照最终确定的发行价格与获配数量，及时足额缴纳新股认购资金。网下投资者如同日获配多只新股，请务必按每只新股分别缴款。同日获配多只新股的情况，如只汇一笔总计金额，合并缴款将会造成入账失败，由此产生的后果由投资者自行承担。
网上投资者申购新股摇号中签后，应根据2020年5月22日（T+2日）公告的《网下初步配售结果及网上中签结果公告》履行资金交收义务，确保其资金账户在2020年5月22日（T+2日）日终有足额的新股认购资金。投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。
网下和网上投资者放弃认购部分的股份由联席主承销商包销。
6. 当出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的70%时，发行人和联席主承销商将中止本次新股发行，并就中止发行的原因和后续安排进行信息披露。具体中止条款请见“六、中止发行情况”。
7. 有效报价网下投资者未参与申购或者获得初步配售的网下投资者未及时足额缴纳认购款的，将被视为违约并应承担违约责任，联席主承销商将违约情况报中国证券业协会备案。网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时，自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起6个月（按180个自然日计算，含次日）内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券申购。放弃认购的次数按照投资者实际放弃认购新股、存托凭证、可转换公司债券与可交换公司债券的次数合并计算。
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8. 发行人在上交所市场存在已发行的存续债券。按照对债券发行主体的信
息披露要求，发行人已于2020年4月28日在上交所网站公开披露2019年度经审计财务数据。投资者可通过上交所网站（http://www.sse.com.cn）搜索栏或上交所
网 站 “ 披 露 - 债 券 信 息 - 债 券 公 告 - 公 司 债 券 公 告 ”
（http://www.sse.com.cn/disclosure/bond/announcement/company/）输入相关债券的证券代码（例如“155089”、“122450”或“155433”）进行查询。
发行人2019年度经审计营业收入为970,898.72万元，相比上年同期702,521.89万元，同比增长38.20%；2019 年度经审计归属于母公司所有者的净利润为224,946.31万元，相比上年同期100,914.51万元，同比增长122.91%。2020年以来，我国出现新冠肺炎疫情，证券市场整体平稳，股基市场交易量和一级市场发行相对平稳，公司预计2020年1季度业绩不存在大幅下滑的情况。公司预计2020年1季度的营业收入为23.29亿元至25.92亿元，较上年同期变动幅度为-13.61%至-3.86%；预计归属于母公司股东的净利润为6.40亿元至8.11亿元，较上年同期变动幅度为-25.41%至-5.48%；预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为6.36亿元至8.07亿元，较上年同期变动幅度为-25.61%至-5.61%。公司经营状况变动情况与行业变化情况基本保持一致，公司各项业务经营未发生重大不利变化。
前述2020年1季度经营业绩预计中的相关财务数据是公司财务部门初步测算的结果，预计数不代表公司最终可实现营业收入、归属于母公司股东的净利润和扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润，亦不构成公司的盈利预测及利润承诺。
特此提醒投资者关注发行人业绩波动风险，理性参与决策。
9. 发行人和联席主承销商郑重提示广大投资者注意投资风险，理性投资，请认真阅读本公告和分别于2020年4月28日、2020年5月6日和2020年5月12日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》上的三次投资风险特别公告。
重要提示
1. 中泰证券股份有限公司首次公开发行不超过69,686.2576万股人民币普通股（A股）（以下简称“本次发行”）的申请已获中国证券监督管理委员会证监
许可[2020]736号文核准。中泰证券股份有限公司的股票简称为“中泰证券”，股票代码为“600918”，该代码同时用于本次发行初步询价及网下申购。本次发行网上申购简称为“中泰申购”，网上申购代码为“730918”。
2. 本次发行采用网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有上海市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。按发行人2019年9月30日经审计归属于母公司普通股股东的所有者权益（不包含永续次级债券）除以发行前总股本计算的每股净资产为4.3726元。发行人和联席主承销商通过网下初步询价直接确定发行价格，网下不再进行累计投标询价，且发行价格不低于发行前最近一期经审计每股净资产。初步询价及网下发行由联席主承销商负责组织，通过上交所申购平台实施；网上发行通过上交所交易系统进行。
3. 发行人和联席主承销商协商确定本次发行数量为696,862,576股，全部为新股，不安排老股转让。回拨机制启动前，网下初始发行数量为487,812,576股，为本次发行数量的70.00%；网上初始发行数量为209,050,000股，为本次发行数量的30.00%。最终网下、网上发行数量将根据网上网下回拨情况确定。本次发行的股票无流通限制及锁定安排。发行人本次发行前股本为6,271,763,180股，发行后总股本为6,968,625,756股，本次发行新股数量占发行后总股本的比例为10.00%。
4. 本次发行的初步询价工作已于2020年4月23日（T-4日）完成。发行人和联席主承销商综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平、市场环境、募集资金需求、每股净资产及承销风险等因素，协商确定本次的发行价格为4.38元/股，同时确定可参与网下申购的网下投资者名单及有效申购数量。此价格对应的市盈率为：
（1）48.08倍（每股收益按照经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的2018年度归属于母公司普通股股东的净利润除以本次发行后总股本计算）；
（2）43.28倍（每股收益按照经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的2018年度归属于母公司普通股股东的净利润除以本次发行前总股本计算）。
本次发行价格4.38元/股对应的20
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