澳大利亚证券交易所/新闻通稿
2018年8月22日
Santos宣布收购QuadrantEnergy
要点
Santos今天宣布已与QuadrantEnergy（Quadrant）的所有人达成一项有约束效力的协议，以21.5亿美元的价格外加Bedout盆地相关的或有支付收购Quadrant100％的股权。
收购Quadrant的举措完全符合Santos在现有基础设施的基础上，围绕其核心资产进行开发，为股东提供可持续回报的发展战略。
这也是Santos作为澳大利亚国内领先的天然气供应商应该采取的行动。
要点
以21.5亿美元收购QuadrantEnergy（Quadrant）全部股份，外加Bedout盆地
资产相关的或有支付。
收购资金来源于现有现金资源和新承诺的债务融资。由于公司近期的减债措
施，至2019年底，预计负债率低于30％。
增值性收购具有长寿命和稳定现金流的西澳常规天然气资产。
符合Santos的发展战略，即围绕核心资产以现有基础设施为基础，为股东带
来可持续的回报。
有助于Santos成为澳大利亚国内领先的天然气供应商。
预计2P储量增加2.2亿桶，增长约26％，预计年产量增加1900万桶，增长约32％。
核心资产组合与Santos重合，预计每年可带来3000-5000万美元的协同效应（其中不
包括业务整合和其他一次性费用）
通过显著的协同效应、近期开发勘探作业将释放潜在价值
显著的每股盈利、每股现金流和股权价值增长
在Santos的西澳和北澳资产组合中充分发挥Quadrant海上作业能力
Santos执行董事兼首席执行官凯文 加拉格尔（KevinGallagher）表示Santos与多年来一直在西澳运营的Quadrant达成了长期合作关系。Quadrant以其作业安全性、高可靠性和低成本运营享誉业内。
“西澳常规天然气资产组合寿命长、收购成本低、运营质量高，对Santos来说一直非常具有吸引力，此次收购将有助于加强Santos对该资产组合的所有权和运营权，将极大提高Santos的海上作业能力。”
“本次收购能够为Santos股东带来切实的增值效益，同时也有助于公司实力的提升，成为澳大利亚国内市场领先的天然气供应商。”
“本次收购将使Santos公司2018年预测的自由现金流平衡油价，每桶再降低4美元。Quadrant的现金流稳定将有助于提高未来重大项目交付的确定性。”
加拉格尔先生表示：“我们期待，并欢迎Quadrant的员工加入Santos这个家庭，
帮助我们整合西澳业务。”
Quadrant的资产组合概况
Quadrant拥有面积达52,000平方公里的油气区块及资产。其大部勘探开发区块位于澳大利亚最大的海上油气产区Carnarvon盆地。。
截止2017年底，Quadrant在上述资产中的份额产量为1900万桶油当量，2P储量为2.2亿桶油当量（已开发储量约占75％）。
Quadrant的核心资产组合与Santos重合，预计每年可带来3000-5000万美元的综合协同效益。
MacedonNingaloo Pyrenees浮式
资产 DevilCreek天然VaranusIsland天天然气枢Vision浮式生产、储油生
气枢纽 然气枢纽 纽 生产、储油产设施
生产设施
铭牌产能 220太焦/天 390太焦/天 220太焦/540000桶储850000桶储
天 油 油
QuadrantQuadrant： Quadrant：
权益 Quadrant：55% Quadrant：55% 28.6% 52.5% 28.6%
Santos：45% Santos：45% BHP： INPEX： BHP：71.4%
71.4% 47.5%
作业者 Quadrant Quadrant BHP Quadrant BHP
Quadrant资产组合中的部分天然气资源可用于回填现有LNG液化设施。公司近期位于Bedout盆地的Dorado油气田的勘探发现（Quadrant占比为80％），将释放重大勘探开发潜力，并为公司提供中期增长的机会。
收购理由
收购Quadrant的举措完全符合Santos在现有基础设施的基础上，围绕其核心资产进行开发，为股东提供可持续回报的发展战略。Quadrant将使Santos成为西澳现有天然气枢纽的作业者，为优化运营提供灵活性，并使Santos能够从回填项目和利用第三方天然气的机会中获利。该项目还可以提升Santos的海上作业经验和能力，增加未来西澳海上和北澳资产增长的机会。
根据CPI关联的中长期包销合同，Quadrant的高收益常规澳洲国内天然气资产组合，将提供强劲稳定的现金流，并为Santos的主营石油相关性的收入提供自然对冲。
此次收购提升Santos财务业绩表现，为Santos股东带来增值：
预计取得所有权第一年，全年每股自由现金流增加17%；
预计2P储量增长约26％，预计年产量增长约32％
使Santos的2018年预计资产组合自由现金流平衡油价每桶降低4美元，达
本次收购生效日期为2018年1月1日。预计2018年底完成，需要按惯例取得相关同意意见和监管部门批准。
对价
根据协议，Santos收购Quadrant的100％的对价中包括交易完成时固定的首付款和潜在或有款项，具体如下：
以现金和无债务的方式支付21.5亿美元的首付款。
与Dorado石油/液化气2C资源量大于1亿桶认证最终投资决定相关的或有
付款（认证付款）。
为未来Bedout盆地（不包括Dorado石油/凝析油生产项目）的收入支付矿税。认证付款：
包括与做出最终投资决定时与已经认证的Dorado2C石油、凝析油和天然气
凝析液资源相关的或有固定和可变付款；
基于最低1亿桶油当量（合计）的认证2C资源量。
认证付款的计算：
付款类型 金额 计算方式
固定付款 5000万美元 已经认证的2C资源量不低于1亿桶油当量（合计）即应支付。
可变付款 2美元/桶 经认证达到1.00-1.25亿之间的桶油当量（合计）后，每桶根据
Quadrant的净权益（80%）支付
2.5美元/桶 经认证超过1.25亿桶油当量（合计）后，每桶根据Quadrant的
净权益（80%）支付
收购资金来源
收购资金来自于现金和新增承诺债务融资，总计12亿美元。截止至2018年6月30日，Santos公司拥有现金15亿美元。
新承诺债务融资包括为期五年半的银行定期贷款6亿美元和为期两年的过桥融资贷款6亿美元。Santos计划在收购完成后，将为上述过桥融资进行再融资。Santos将保持与其投资级信用评级一致的强劲财务状况。预计到2018年底，净负债率约为34％，到2019年底降至约30％以下。Santos还将维持20亿美元以上的可用流动资金。
Santos确认其6月28日宣布的公司股息政策维持不变，并计划在石油价格周期中分派可持续的普通股股息，并争取将每年10％至30％的自由现金流用于派息。
