公司代码：600727 公司简称：鲁北化工
山东鲁北化工股份有限公司
2023 年年度报告摘要
第一节 重要提示
1 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规
划，投资者应当到 www.sse.com.cn 网站仔细阅读年度报告全文。
2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、
完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3 公司全体董事出席董事会会议。
4 利安达会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
5 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
经公司九届十五次董事会审议通过，公司拟向全体股东每10股派发现金红利1.0元（含税）。
第二节 公司基本情况
1 公司简介
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 鲁北化工 600727 ST鲁北
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 张金增 蔺红波
办公地址 山东省无棣县埕口镇 山东省无棣县埕口镇
电话 0543-6451265 0543-6451265
电子信箱 lubeichem@lubeichem.com lubeichem@lubeichem.com
2 报告期公司主要业务简介
公司位于山东省北部，地处环渤海经济区、山东半岛蓝色经济区和黄河三角洲高效生态经济区。公司长期致力于资源节约、循环利用、环境保护技术的研究与开发，依托区位优势、技术优势、资源优势，创新性地打造了钛白粉清洁生产、磷铵副产磷石膏制硫酸联产水泥并协同处置危
废、海水资源深度梯级利用等循环经济产业链。报告期内的公司所处行业主要分为钛白粉行业、甲烷氯化物行业、原盐及溴素行业、化肥行业，以及水泥行业。
1、钛白粉行业
钛白粉通常可应用于涂料、油漆、塑料、油墨、橡胶、包装、建筑、建材等领域，随着近几年工艺技术的不断升级，钛白粉也可运用于食品、陶瓷、塑料、化纤、玻璃等领域，起到增亮、增色和降低聚合物材料透明度的作用，并凭借良好的亮度和可吸收紫外线的特性，在造纸、化妆品行业也拥有旺盛的需求量。长期来看全球涂料、油漆需求呈增长态势，同时我国房地产行业庞大的存量与翻新需求量，也拉动了我国涂料、油漆需求增长，成为了钛白粉市场增长的额外推动力。
随着钛白粉行业的不断发展，目前我国已经成为世界上最大的钛白粉生产国，达到了世界总产量的一半以上。根据涂多多数据显示，2018-2022 年期间，钛白粉行业总产量由 2018 年的 295
万吨增加到 2022 年的 391 万吨，年复合增长率达 7.27%。据钛白粉产业技术创新战略联盟秘书处
统计，2023 年我国钛白粉产量约为 416 万吨，同比 2022 年增长 6.3%，产量增加 25 万吨。
随着国家对钛白粉产能的宏观调控，目前钛白粉制造行业已经基本向大型化、集约规模化、智能自动化发展，同时因硫酸法生产工艺技术较为复杂，生产工序较长，三废治理难度大，使其成为国家限制类项目。根据钛白粉产业技术创新战略联盟秘书处统计数据，2023 年我国钛白粉行业具有正常生产条件的全流程型钛白粉生产企业共 42 家。其中，产量增加的有 28 家，占比为
66.67%;产量下降的有 11 家，占比为 26.19%。截至 2023 年底，42 家全流程型钛白粉企业的在产
有效规模为 520 万吨/年，行业平均产能利用率为 80%，同比下降 3 个百分点。
目前我国钛白粉行业生产工艺逐步向氯化法倾斜，产品呈现出向专用型、高端化发展的趋势。同时钛白粉行业近年来也凭借成本优势基本替代了国外大部分硫酸法产能，且氯化法也取得了极大成功，出口需求稳步增长。根据海关总署数据，截止 2023 年全年，我国钛白粉累计出口 164.18万吨，同比增加 16.75%，出口量稳中有升，同期我国钛白粉累计进口 8.45 万吨，同比减少 31.40%。
我国钛白粉最大的消费市场是涂料行业，涂料作为一种中间商品，其景气度与下游汽车工业、房地产、基础建设和家居业等终端消费市场密切相关。2023 年国内钛白粉共经历 6 次调价。第一次恰逢春节期间，节后厂家库存不多且复工较慢，货源偏紧助推价格上调；第二次在 2 月底-3 月初，成本端原料钛矿上涨叠加出口行情较好，市场再次迎来涨价潮；第三次在 4 月上旬，原料钛矿成本持续高企，出口订单维持坚挺，个别厂家选择继续上调价格；第四次在 7 月底，前期由于钛白粉价格偏低，不少企业都减产或检修，导致现货供应吃紧，同时上游原料价格高企，在成本压力叠加市场货源偏紧下，开启第四轮调涨；第五次在 8 月底，“金九银十”传统需求旺季即将来临，叠加钛白粉原材料钛矿价格高位上行及原材料硫酸价格持续回升，钛白粉企业生产成本增高，多方面因素共同促使钛白粉企业上调价格；第六次在 9 月中下旬，多数钛白粉企业内销外贸在手订单较多，供不应求的态势促使企业在不到 1 个月的时间里再次进行涨价。虽然经历六轮调价，
但整体来看，2023 年钛白粉价格走势较 2021 及 2022 年偏低。具体来看，其中第一季度末二季度
初钛白粉市场价格处于相对较高位置，之后趋势走弱，受需求拖累及成本的兜底力度减弱及生产企业库存高企等因素影响，钛白粉价格冲高后回落。7 月中旬钛白粉行情出现拐点，行业传统淡季因素被淡化，直到 10 月中旬期间成交重心不断上移。11 月-12 月供应面装置开停工波动情况较多，进入行业淡季，需求表现急转直下，企业与下游对价格的分歧就尤为明显，下游议价情绪强烈，企业为控制库存增速就会选择减产或者停产一段时间，但是由于供需矛盾颇深，库存快速堆
砌，成本面又加剧了钛白粉价格下降的步伐。根据百川盈孚消息，截止 2023 年 12 月 29 日，硫酸
法金红石型钛白粉市场主流报价为15200-16600元/吨，锐钛型钛白粉市场主流报价为13200-15000元/吨，氯化法钛白粉市场主流报价为 18200-19700 元/吨。
综合来看，钛白粉供大于求的格局短期内难以改变，但伴随着房地产政策的利好，终端需求建筑行业有望继续保持良好的复苏增长势头，需求端整体呈现缓慢向好态势。
2、甲烷氯化物行业
甲烷氯化物作为致冷剂原料，因氟制冷剂具有良好的热力性能，被广泛应用于冰箱、家用空调、汽车空调等消费领域，占据了致冷剂市场的主导地位。随着我国城镇化进程加快、居民消费升级、经济进入中高速发展新常态，空调、电冰箱、汽车等的产量、消费量、保有量均稳步增长，新增消费和维修累计增长的市场将直接拉动氟致冷剂的消费需求，间接推动甲烷氯化物的需求量增加。
另一方面，甲烷氯化物下游制冷剂对臭氧及温室效应有着负面效应，为了避免臭氧层空洞和温室效应的扩大，《蒙特利尔议定书》对于不同国家的制冷剂产品迭代升级做出了规定，其中发展
中国家应在 2020-2022 年 HFCs 使用量平均值的基础上，自 2024 年冻结 HFCs 生产及使用，并从
2029 年开始削减，于 2045 年后将 HFCs 使用量降至基准值 20%以内。2016 年签署的《基加利修正
案》，将氢氟碳化物（HFCs）纳入《关于消耗臭氧层物质的蒙特利尔议定书》，我国在 2021 年 4月 16 日举行的中法德领导人视频峰会上宣布接受《〈蒙特利尔议定书〉基加利修正案》，该修正案
于 2021 年 9 月 15 日起在国内生效。2020 年至 2022 年是三代制冷剂的配额基线期，企业为争夺
配额积极扩大产能，同时维持高开工率，对甲烷氯化物的需求形成有力支撑。2023 年 11 月 4 日，
生态环境部办公厅印发《2024 年度氢氟碳化物配额总量设定与分配方案》，对配额总量进行设定，
并确定了配额总量的分配方案。2024 年 1 月 11 日，生态环境部发布了《关于 2024 年度消耗臭氧
层物质和氢氟碳化物生产、使用和进口配额核发情况的公示》，正式确定各品种生产配额与内用生产配额，以及上述配额在 34 家公司中的分配情况。
2023 年初，随着配额窗口期的结束，三代制冷剂品种价格均出现明显回暖；后续受到需求低
迷的影响，二季度起，制冷剂价格出现小幅回落。在经历二季度制冷剂价格及相关公司业绩的持续回落之后，7 月起制冷剂价格进入上行通道。伴随着未来配额在立法层面的落地，制冷剂市场景气度有望开启中长期上行，从而全面提振甲烷氯化物销量。
3、化肥行业
我国化肥产品在过去几年整体供过于求，同时受新型肥料推广应用、种植结构调整、国家化肥零增长及有机肥代替化肥战略等因素影响，行业处于调整变革期。2023 年上半年，在主要原料持续走跌的拖累之下，各类化肥市场库存持续走低。下半年起，在主要原料强势上行的拉动下，叠加终端秋季用肥需求显露、产销两旺的利好局面支撑下，复合肥市价一路高歌猛进后趋稳运行。但进入 10 月后，随着秋肥发运临近结束，需求利好支撑减弱，复合肥厂家为促进新单成交，多给予优惠，因此复合肥市价开始小幅走低。然而 10 月底，在原料快速上涨的支撑下，复合肥市价持续反弹，但 11 月中旬磷复肥会议之后，在“保供稳价”号召下，原料市场上涨得到有效抑制，带动复合肥市场企稳运行。
4、水泥行业
2023 年水泥需求总体表现为“需求不足，预期转弱，淡旺季特征弱化”。2023 年房地产行业进入深度调整阶段，虽然基础设施建设、制造业保持稳中有增的发展态势，但难以弥补下降空间，房地产行业对水泥需求的拖累依旧非常明显，因此水泥需求总量仍呈下降趋势。2024 年将依旧是水泥行业较为困难的一年，水泥市场需求不足和产能总量处于高位，供需关系边际明显改善的可能性不大，阶段性的价格竞争不可避免，预计全国水泥市场价格将会继续维持震荡调整走势，行业效益大幅改善困难重重。
5、原盐、溴素行业
溴素在我国属于第 8 类危化品，属一级无机酸性腐蚀物品，也有毒性。但与此同时，由溴素衍生的种类繁多的无机溴化物、溴酸盐、溴系阻燃剂和含溴有机化合物在国民经济和科技发展中有着特殊的价值，随着我国主导工业的发展，正在渗透到各个行业和领域之中。受到资源枯竭及生产管制带来的影响，近年我国溴素产量存在一定程度的降低，而下游市场需求相对稳定。2023年溴素市场则整体步入下行通道，下游医药、农药、染料、阻燃剂等行业市场行情被颓势主导，厂家拿货乏力，用户对高价货源抵触情绪较为明显，各地区溴素市场行情逐渐回落，下半年起由于部分溴企产量缩紧、年底部分溴企陆续停产，给市场价格带来一定支撑。
2023 年我国经济仍然面临需求收缩、供给冲击、预期转弱的“三重压力”，且进出口方面的外需回落到疫情发生以前的水平，对我国经济的支撑作用大幅度下滑。虽然 2023 年经济运行中的不
稳定不确定因素仍然较多，但我国经济发展仍然存在诸多有利条件，经济长期向好的基本面没有改变。因此 2023 年国内原盐市场跌入谷底
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