资产评估报告目录
注册资产评估师声明......3
资产评估报告摘要......4
资产评估报告......7
一、委托方、被评估单位概况及其他评估报告使用者......7
二、评估目的......15
三、评估对象和评估范围......15
四、价值类型及其定义......16
五、评估基准日......16
六、评估依据......17
七、评估方法......19
八、评估程序实施过程和情况......25
九、评估假设......26
十、评估结论......26
十一、特别事项说明......28
十二、评估报告使用限制说明......30
十三、评估报告日......31
附 件......33
北京北方亚事资产评估有限责任公司
注册资产评估师声明
一、我们在执行本次资产评估业务中，遵循相关法律法规和资产评估准则，恪守独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收集的资料，评估报告陈述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
二、评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估单位申报并经其签章确认。所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。
三、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系，与相关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。
四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，并对已经发现的问题进行了如实披露，且已提请委托方及相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要求。
五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
北京北方亚事资产评估有限责任公司
年12月31日起至2016年12月30日止。
在使用本评估结论时，提请报告使用者关注评估报告正文所披露的特别事项，并在利用本报告自行决策时给予充分考虑。
以上内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结论，应当阅读评估报告正文。
北京北方亚事资产评估有限责任公司
江苏中天科技股份有限公司拟收购
江苏伯乐达变压器有限公司70%股权项目
资产评估报告
北方亚事评报字[2016]第01-034号
江苏中天科技股份有限公司:
北京北方亚事资产评估有限责任公司接受贵公司的委托，根据国家有关资产评估的规定，本着独立、客观、公正的原则，采用成本法的评估方法，对江苏中天科技股份有限公司拟实施股权收购事宜所涉及的江苏伯乐达变压器有限公司股东全部权益价值进行了评估。评估人员按照必要的评估程序对评估范围内的资产和负债实施了实地查勘、市场调查与询证，对委估资产和负债于评估基准日2015年12月31日所表现的市场价值做出了公允反映。
现将资产评估情况及评估结果报告如下：
一、委托方、被评估单位概况及其他评估报告使用者
本次评估的委托方为江苏中天科技股份有限公司；被评估单位为江苏伯乐达变压器有限公司；评估报告使用者为委托方、被评估单位及法律法规规定的其他报告使用者。
现对委托方和被评估单位情况简介如下：
（一）委托方简介
企业名称：江苏中天科技股份有限公司
住 所：江苏省如东县河口镇中天村
统一社会信用代码：91320600138670947L
法定代表人：薛济萍
注册资本：1,044,308,426元整
北京北方亚事资产评估有限责任公司
公司类型：股份有限公司（上市）
成立日期：1996年2月9日
经营范围：光纤预制棒、光纤、光缆、电线、电缆、导线、铁路用贯通地线、金具、绝缘子、避雷器、有源器件、无源器件及其他光电子器件、高低压成套开关电器设备、天线、通信设备、输配电及控制设备、光纤复合架空地线、光纤复合相线、光纤复合绝缘电缆、陆用光电缆、海底光电缆、海洋管道、射频电缆、漏泄电缆、铁路信号缆、太阳能电池组件、太阳能光伏背板、光伏接线盒、连接器、支架、储能系统、混合动力及电动汽车电池系统、锂电池、钠硫电池、钒电池、交流不间断电源、逆变设备、通信设备用直流远供电源设备、风机发电设备及相关材料和附件的研发、生产、销售及相关设计、安装、技术服务；铜合金、铝合金、镁合金铸造、板、管、型材加工技术的开发；光缆、电线、电缆监测管理系统、输电线路监测管理系统、变电站监控系统、温度测量设备、网络工程的设计、安装、施工、技术服务；光伏发电系统、分布式电源、微电网的设计、运行维护的管理服务；送变电工程设计；电力通信工程设计及相关技术开发、咨询服务；输变电、配电、通信、光伏发电、分布式电源工程总承包；自营和代理各类商品及技术的进出口业务；实业投资；通信及网络信息产品的开发；承包与企业实力、规模、业绩相适应的国外工程项目并对外派遣实施上述境外工程所需的劳务人员。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
（二）被评估单位简介
企业名称：江苏伯乐达变压器有限公司（以下简称“江苏伯乐达公司 ”或“公
司”）
住 所：盐城市亭湖区光荣路21号（18）
统一社会信用代码：91320902608616612W
法定代表人：陆留伯
注册资金：10000万元人民币
实收资本：8000万元人民币
公司类型：有限责任公司
成立日期：1993年03月13日
北京北方亚事资产评估有限责任公司
营业期限：1993年03月13日至****
经营范围：油浸式变压器、干式变压器、特种变压器类产品、箱式变电站、高低压开关柜及矿用防爆型电气产品。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
1、历史沿革及基本组织架构
江苏伯乐达公司经江苏省人民政府批准设立，于1993年2月10日颁发商外资苏府资字[1993]10752号批准证书，1993年3月13日取得江苏省盐城市工商行政管理局颁发的企合苏盐总字第000198号《中华人民共和国企业法人营业执照》。
江苏伯乐达公司设立以来实收资本演变情况如下：
（1）1993年3月13日设立
江苏伯乐达公司经江苏省人民政府批准设立，于1993年2月10日颁发商外资苏府资字[1993]10752号批准证书，系由盐城市电力变压器厂有限公司和香港华景发展公司出资组建的港资合资经营企业，1993年3月13日取得江苏省盐城市工商行政管理局颁发的企合苏盐总字第000198号《中华人民共和国企业法人营业执照》。盐城市电力变压器厂有限公司出资112万美元，出资比例70%，香港华景发展公司出资48万美元，出资比例30%。
（2）2007年9月第1次增资
2007年9月，江苏伯乐达公司增加注册资本110万美元，其中：盐城市电力变压器厂有限公司增加出资31万美元，香港华景发展公司增加出资79万美元。
增资后盐城市电力变压器厂有限公司出资比例为52.96%，香港华景发展公司出资比例为47.04%。已经江苏仁禾中衡会计师事务所有限公司审验，并出具了《验资报告》（苏仁中会验【2007】第027号）
（3）2007年11月第2次增资
2007年11月2日，经盐城市对外贸易经济合作局《关于同意江苏伯乐达变压器有限公司增资及修改公司合同/章程的批复》（盐外经贸中资复【2007】209号），由江苏伯乐达投资实业集团有限公司认缴新增出资195万美元，已经盐城万园联合会计师事务所审验，并出具了《验资报告》（盐万园验【2007】379号）。
（4）2008年2月16日第1次股权转让
北京北方亚事资产评估有限责任公司
2008年2月16日，香港华景发展公司将其持有的江苏伯乐达公司127万美元股权以等值人民币价格转让给江苏伯乐达投资实业集团有限公司。
（5）2008年2月18日中外合资企业变更为内资企业
2008年2月18日，经盐城市对外贸易经济合作局《关于同意江苏伯乐达变压器有限公司转为内资企业并撤销其批准证书的批复》（盐外经贸中资复【2008】15号），江苏伯乐达公司由中外合资企业变更为内资企业，注册资本（实收资本）人民币3232.113万元，其中：盐城市电力变压器厂有限公司认缴出资人民币904.8348万元，占注册资本的28%，江苏伯乐达投资实业集团有限公司认缴人民币出资2327.2782万元，占注册资本的72%。已经盐城德顺会计师事务所审验，并出具了《验资报告》（盐德顺验字【2008】第39号）。
（6）2009年4月7日第3次增资
2009年4月7日，经股东会审议批准，江苏伯乐达公司增加注册资本人民币1767.887万元，其中：盐城市电力变压器厂有限公司增加出资人民币495.00836万元，江苏伯乐达投资实业集团有限公司增加出资人民币1272.87864万元。已经盐城德顺会计师事务所审验，并出具了《验资报告》（盐德顺验字【2009】第206号）。
（7）2012年10月12日第4次增资
2012年10月12日，经股东会审议批准，江苏伯乐达公司增加注册资本人民币3000万元，其中：盐城市电力变压器厂有限公司增加出资人民币1800.15684万元，江苏伯乐达投资实业集团有限公司增加出资人民币1199.84316万元。此次增资后盐城市电力变压器厂有限公司出资比例为40%，江苏伯乐达投资实业集团有限公司出资比例为60%。已经盐城安顺会计师事务所审验，并出具了《验资报告》（盐安顺验字【2012】第350号）。
（8）2015年8月27日注册资本变更
2015年8月27日，经股东会审议批准，江苏伯乐达公司增加注册资本人民币2000万元,其中江苏伯乐达投资实业集团有限公司认缴1000万元，盐城市电力变压器厂有限公司认缴1000万元，已在盐城市工商行政管理局登记。
截止评估基准日2015年12月31日，江苏伯乐达公司的注册资本10000万元，
北京北方亚事资产评估有限责任公司
实收资本8000万元，股权结构如下表所示：
表2： 江苏伯乐达公司股东持股状况表
股东名称 实收资本（万元） 出资比例（%）
江苏伯乐达投资实业集团有限公司 4,800.00 60.00
盐城市电力变压器厂有限公司 3,200.00 40.00
