600446 沪市 金证股份

证券代码：600446        证券简称：金证股份        公告编号：2022-018
债券代码：143367        债券简称：17 金证 01

          深圳市金证科技股份有限公司

        关于变更募集资金用途的补充公告

 公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  深圳市金证科技股份有限公司（以下简称“公司”）于 2022 年 3 月 26 日披
露了《深圳市金证科技股份有限公司关于变更募集资金用途的公告》（公告编号：2022-012）。现对变更事项的相关情况补充说明如下：

    一、关于本次募集资金变更的情况说明

  2020 年 6 月，公司经过项目筹划，拟定非公开发行股票募集资金投向“券商
资产负债管理整体解决方案项目”、“券商重资本业务一体化解决方案项目”、“大资管业务一体化解决方案项目”、“金融云平台项目”及“分布式交易技术实验室建设项目”等项目（以下统称“原募投项目”）。2021 年 3 月，公司完成非公开发行股票工作，募集资金总额 10.01 亿元。

  募集资金到位后，公司项目团队发现原募投项目的市场环境和客户需求均已较筹划阶段发生一定变化，为避免募集资金投资风险，公司放缓对原募投项目的投入，拟对市场保持研究观察一段时间，再根据情况做出研判，提交董事会进行决策。适逢 2021 年中报披露，距 3 月份募集资金到位时间较短，在此期间收集的数据并不足以判断相关情况出现重大变化，公司认为应当经过一个完整年度才能做出准确判断，根据当时市场的状况，公司认为原募投项目可行性未发生重大变化，因此公司在《深圳市金证科技股份有限公司关于 2021 年半年度公司募集资金存放与实际使用情况的专项报告》（以下简称“专项报告”）中就项目可行性是否发生重大变化选择了“否”。（由于工作人员操作失误，专项报告中“券商资产负债管理整体解决方案项目”的项目可行性是否发生重大变化选项误勾选了
“是”；公司将于 2022 年 4 月 15 日披露 2021 年度报告及相关文件，同时《深圳
市金证科技股份有限公司关于 2021 年度公司募集资金存放与实际使用情况的专项报告》中将会就原募投项目可行性发生重大变化情况进行详细披露。）

  2021 年下半年开始，市场环境进一步发生变化，表现在：①股市持续波动，券商的业务，特别是资金驱动的创新业务受到很大影响，客户的技术需求和业务表现具有一定的关联性，鉴于公司是为证券公司、基金公司等金融机构客户提供技术产品和服务，所以公司的原募投项目随着市场波动也需要进行相应的调整；②同时国内疫情反复，影响到券商在 IT 方面的项目规划，有些需求被延期或取消，因此也影响到公司的原募投项目做出相应调整。针对每一个项目，公司分别采用以下的一种或多种方式进行可行性分析:①走访客户，实地调研当时的市场需求；②通过公开权威渠道收集 2021 年全年的市场数据；③基础研发类项目模块测试，验证技术是否达标。经过综合研判和论证，公司最终认为原募投项目的市场
环境、建设背景和客户需求发生较大变化，于 2022 年 3 月 25 日召开公司第七届
董事会 2022 年第三次会议，审议通过了《关于变更募集资金用途的议案》，决定对原募投项目进行调整：将“券商资产负债管理整体解决方案项目”、“券商重资本业务一体化解决方案项目”、“大资管业务一体化解决方案项目”、“金融云平台项目、“分布式交易技术实验室建设项目”变更为“证券信创项目”、“开放云原生微服务平台项目”、“低代码开发平台项目”、“产业链数字化服务平台项目”、“区块链创新平台项目”及“银行财管服务一体化项目”六个项目。具体内容详见公司刊登在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》、上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《深圳市金证科技股份有限公司关于变更募集资金用途的公告》（公告编号：2022-012）。

    二、原募投项目变更的具体原因

  鉴于原募投项目的市场环境在 2021 年下半年较筹划阶段出现较大波动，市场发展及需求状况不及预期，部分募投项目的建设背景出现较大不确定性，不再具备实施条件和推广价值，公司认为原募投项目可行性发生重大变化，决定对原募投项目进行调整，具体原因如下：

    （一）券商资产负债管理整体解决方案项目

  券商资产负债管理整体解决方案项目，原计划是基于资产负债管理的需要，
为券商的资产负债管理提供全流程，标准化的解决方案，防范部分金融机构业务风险敞口过大及流动性问题。

    1、原募投项目经过成熟论证

  2020 年 6 月前，公司在项目筹划阶段，考虑立项“券商资产负债管理整体解
决方案项目”主要基于以下因素：券商发债规模迅猛增长，催生资产负债管理的需要，且市场上未发现成熟竞品，为项目提供了市场基础。

  据 Choice 数据显示，2019 年证券公司发债总规模 8,834.30 亿元，同比大幅
增长41.71%，券商短期融资券合计发行总额4,491亿元（占总发债规模的50.84%），同比大幅增长 215.16%；且 2020 年开局继续保持迅猛增长势头。

  在资产端，券商需要持续关注融资融券、股票质押业务抵押品的流动性等关键指标；在负债端，券商为资本中介类业务输出资金的同时，流动性压力大幅增加，从而催生资产负债管理的需要。经调研发现，市场上未发现成熟竞品，该项目建设有利于公司快速占领市场，拓展新的产品线和赛道。

    2、原募投项目变更，主要是由于客户需求和竞争格局均发生了重大变化

  项目进入立项准备阶段后，公司经持续跟踪调研发现，2021 年 8 月后，券商
发债规模的同比增速出现大幅放缓，且其他软件服务商已率先抢占市场先机。

  （1）据 Choice 数据显示，2020 年证券公司发债总规模比 2019 年大幅增长
91.20%，2021 年证券公司发债总规模 16,974.38 亿元，同比微增 0.49%，同比增速出现大幅放缓；券商短期融资券合计发行总额 5,937 亿元（占总发债规模的34.98%），同比下降 25.63%。与 2020 年相比，券商融资规模同比下降 45.62%，定增、配股、可转债的实施家数和募资规模都出现一定程度的下降。

  （2）一些财务软件领域的软件服务商，基于自身财务类产品的市场占有优势，开始针对券商资产负债管理的需求，拓展产品，延伸服务，优先抢占中大型券商市场份额。

  公司研判,一方面，由于资本市场的波动，券商业务发展不及预期，债券融资意愿不强，资产负债端规模扩张有限，对资产负债管理这一类非政策驱动型产品的需求不足；另一方面，一些软件服务商已率先推出功能与该项目相似的竞品，并有行业案例落地，抢占了市场先机；该等厂商在财务软件领域的研发经验丰富，比公司更有研发类似产品的优势。


  鉴于券商融资增速放缓，市场发展和需求状况不及预期，再加上其他软件服务商抢占市场先机，项目市场空间受限，不再具备实施价值，经审慎研究，公司认为该项目的可行性发生重大变化，为了充分保护全体股东的利益，决定终止该项目的研发工作。

    （二）券商重资本业务一体化解决方案项目

  券商重资本业务一体化解决方案项目，原计划是基于证券行业的重资本化发展趋势，结合客户实际诉求和业务场景，打造适用于券商重资本业务开展的一体化平台。券商重资本业务包括融资融券业务以及股票质押、收益互换、期权交易等场外衍生品业务。

    1、原募投项目经过成熟论证

  2020 年 6 月前，公司在项目筹划阶段，考虑立项“券商重资本业务一体化解
决方案项目”主要基于以下因素：市场发展良好，融资融券、股票质押、收益互换等业务发展势头迅猛，且券商有意愿推动重资本业务发展。

  据东方财富网数据显示，自 2019 年 1 月至 2020 年 5 月，全市场融资融券余
额持续上升，2019 年 1 月末沪深两市融资融券余额 0.73 万亿元，2020 年 5 月末
攀升至 1.08 万亿元；收益互换和期权交易业务存续规模持续提升，其中收益互换月度新增初始名义本金从 101.69 亿元大幅提升至 1,253.61 亿元；期权交易月度初始名义本金从 958.31 亿元大幅提升至 1,827.37 亿元。

  另据市场调研，多家券商表现出对重资本业务发展的热情，中信建投证券、申万宏源证券、东方证券、山西证券等均在其 2019 年年报中表达了积极发展场外衍生品业务的意愿。

    2、原募投项目变更，主要是由于市场环境和客户需求均发生了重大变化

  项目进入立项准备阶段后，公司经持续跟踪调研发现，2021 年下半年开始，由于资本市场走势出现波动，沪深两市融资融券余额触顶后持续回落，券商衍生品业务主要集中到少数几家头部券商。

  据东方财富网数据显示，沪深两市融资融券余额在 2021 年 9 月达到 1.93 万
亿元的高峰后持续回落，2022 年 2 月末降至 1.73 万亿元。从业务集中度来看，
中国证券业协会公布的数据显示，2021 年 10 月本期收益互换业务新增规模排名
前五的证券公司，新增初始名义本金为 3,126.68 亿元，占新增总量的 87.09%；本期场外期权业务新增规模排名前五的证券公司，新增初始名义本金为 1,605.79亿元，占新增总量的 64.08%。

  公司研判，一方面，由于资本市场的波动，券商融资融券业务规模有所回落，未来发展趋势不甚明朗；另一方面，场外衍生品业务集中在华泰证券、中信证券、中金公司、国泰君安等少数几家头部券商，行业内并未全面铺开，导致客户需求和市场空间变得十分有限，影响项目后续在证券行业的大范围推广应用。

  鉴于融资融券业务规模有所回落，场外衍生品业务集中度较高，客户需求和市场空间十分有限，项目不再具备开发和推广条件，经审慎研究，公司认为该项目的可行性发生重大变化，为了充分保护全体股东的利益，决定终止该项目的研发工作。

    （三）大资管业务一体化解决方案项目

  大资管业务一体化解决方案项目，原计划是借助公司在金融 IT 领域的技术沉淀，在基金公司和券商资管的固收和权益类投资交易系统基础上，增加对 FICC、衍生品的支持，打造全流程、全资产、全球化的多资产管理平台，帮助资产管理机构与财富管理机构实现业务转型与升级。

    1、原募投项目经过成熟论证

  2020 年 6 月前，公司在项目筹划阶段，考虑立项“大资管业务一体化解决方
案项目”主要基于以下因素：我国大资管行业快速发展，FICC、衍生品等多资产配置比例显著提升，资管机构在全流程、全资产、全球化方面的投资需求预计将在短期内迎来爆发式增长，从而催生一体化方案建设需求。

  据前瞻产业研究院发布数据显示，截至 2018 年底，中国资产管理行业总规模
约 124.03 万亿元；预测到 2022 年，我国资产管理业务总规模将达到 252 万亿元。
另据同花顺 iFinD 数据显示，2020 年公募基金各类资产配置情况中，衍生品资产
市值占基金总值的比重，从 2018 年四季度的 0.42%显著提升至 2020 年二季度的
0.71%，提升幅度超过 50%。

    2、原募投项目变更，主要是由于市场基础和客户需求均发生了重大变化

  项目进入立项准备阶段后，公司经持续跟踪调研发现，衍生品在多资产配置
中的比例仍处于较低的水平，市场并未如期出现快速发展。

  据同花顺 iFinD 数据显示，公募基金各类资产配置中，2021 年末衍生品资产
市值占基金总值的比重从 2020 年末的 0.67%下降至 0.51%。另据中国基金业协会公布的 2021 年四季度数据显示，券商及其资管子公司的私募资管产品中，商品及金融衍生品类产品的数量和规模分别仅占总量的 0.8%和 0.2%。

  2022 年 1 月 10 日，中国银保监会办公