公司代码：600227 公司简称：圣济堂
贵州圣济堂医药产业股份有限公司
2022 年年度报告摘要
第一节 重要提示
1 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规
划，投资者应当到 www.sse.com.cn 网站仔细阅读年度报告全文。
2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、
完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3 公司全体董事出席董事会会议。
4 利安达会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
5 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
经利安达会计师事务所（特殊普通合伙）审计，截至2022年12月31日，公司母公司报表账面未分配利润为-214,049.67万元，截至本报告期末累计可供股东分配的利润为-214,049.67 万元。可供股东分配利润为负，不具备利润分配条件，因此 2022年度公司不分配现金股利、不送红股，也不进行公积金转增股本。
第二节 公司基本情况
1 公司简介
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 圣济堂 600227 赤天化
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 先正红 钟佩君
办公地址 贵州省贵阳市观山湖区阳关大道28号 贵州省贵阳市观山湖区阳
赤天化大厦 关大道28号赤天化大厦
电话 0851-84397219 0851-84396315
电子信箱 177848551@qq.com 357720435@qq.com
2 报告期公司主要业务简介
（一）化工行业：
1、尿素行业基本情况
价格方面：2022 年国内尿素行情经历大起大落，现货价格处于近五年的高位，截止 12 月 30
日国内中小颗粒主流出厂参考 2670 元/吨，较年初上涨 140 元/吨，2022 年中小颗粒全年出厂均价
为 2717 元/吨，同比上涨 12.09%。其中年内最低点出现在 8 月下旬为 2250 元/吨，最高点在 6 月
中上旬为 3210 元/吨，年内最大振幅为 42.67%。
生产方面：2022 年，全国尿素产能 7376 万吨，同比 2021 年增加 0.57%，生产总量 5630 万吨，
较 2021 年同比增加 4.84%，产能利用率 76.33%，同比 2021 年增加 3.12%。
需求方面：2022 年受公共卫生事件、国际地缘冲突等因素影响，粮食生产安全问题重视程度再次提升，农业补贴、尿素与替代品的价差等因素导致尿素农业直接使用量增加，农业直接施用占比较去年上升 1.16 个百分点。而人造板行业整体开工不理想，对于尿素需求减少，占比较去年同期下降 1.33 个百分点。复合肥行业整体产销量下降，但高氮复合肥增加，因此增加尿素作为原料的需求较去年有所上升。
进出口方面：国内尿素出口量季节性较为明显。上半年尿素出口量较少，2022 年上半年出口
量多在 6-20 万吨/月震荡，起伏明显增量较少；从 8 月份至 11 月份，连续 4 个月平均出口量维持
在 35 万吨/月附近，波动较小，但出口量增加明显；直至 12 月份，尿素出口量破 50 万吨/月，成
为年内高点，主要原因在于印度招标频繁以及巴基斯坦、埃塞俄比亚大颗粒需求增加，船期多集中在 11、12 月份。
行业利润方面：从成本走势对比图可以看出，固定床工艺成本水平明显高于新型煤气化、天然气工艺，且今年固定床工艺成本波动幅度也较其他工艺更大。主要原因：一方面，固定床工艺所用的块煤价格高于新型煤气化工艺所使用的末煤价格；其次，今年煤炭价格波动较往年频繁，价格阶段性震荡上行，煤制尿素生产成本整体震荡上涨，且块煤价格上涨幅度大于末煤；天然气价格今年仅窄幅上行，虽然国际天然气受地缘冲突影响，导致局部供应紧张，市场类天然气价格大幅上涨，但国内天然气因储备相对充足，计划内价格仅小幅调涨。整体天然气工艺尿素成本波动较小。
后市分析：气头企业在限气措施结束后陆续恢复生产，推动国内现货供应迅速明显提升，但与此同时随着春节农业、工业需求的陆续恢复，会带动市场出现一两轮的上涨行情，不过因为 2023年春节时间较往年略早，工农业需求很难有往年集中性的重叠，也就影响价格的上行空间。
2、甲醇行业基本情况
价格方面：2022 年中国甲醇市场处于近五年以来中位偏上位置，全年行情呈现“M 型”走势，
且季节性表现相对明显，其中最低值出现在传统需求淡季的 7 月中旬，最高值出现在传统需求旺季的 10 月份上旬。首先，年初至 3 月上旬，俄乌意外战争爆发，国际油价被动拉升；煤炭价格在经历 2021 年的上涨回调之后再次出现走高，中国甲醇生产企业成本明显增加；天津渤化新建 60万吨/年 MTO 装置投产，需求增加刺激，行情上扬。随后，美联储连续加息，原油冲高回落；内地经济运行偏弱，甲醇产业利润不断缩水，市场下滑至 7 月中旬。再次，伊朗部分装置意外停车，货船运力意外紧张，中国甲醇进口减少；由于山西等地焦化限产、降负，部分停车，内地供应缩量；金九银十需求旺季刺激，煤价走高，市场再次回升至 10 月上旬。最后，美联储再度加息，原油再次回落；久泰新材料新建 200 万吨/年甲醇装置投产，内地供应增加；进口逐步恢复，港口库存触底回升；内地库存高位，企业持续主动排库，行情再度走跌。不过，临近年底，部分贸易商尝试抄底，且下游企业适量备货，同时久泰新材料 200 万吨/年装置停车检修，且传闻沿海部分MTO 计划重启，受此影响，市场略有“翘尾”。
生产方面：据隆重资讯统计，2022 年全国甲醇产能 9862 万吨，同比 2021 年增长 1.94%。2022
年全国甲醇生产企业整体开工率 76.76%，实际产量 8128.28 万吨，同比 2021 年增长 2.89%。受国
际局势、限电、环保等因素影响，预计 2023 年全国甲醇产量 7926.42 万吨。
需求方面：2018-2022 年中国甲醇消费呈逐年递增走势，近五年年均复合增长率在 8.86%，其中，2019 年同比增速较快，在 17.01%，主因久泰能、南京诚志二期、中安联合、宁夏宝丰鲁西化工等多套 MTO 装置投产，较大幅度的提升了甲醇消费量，另外醋酸、MTBE 亦有不同程度的提升；而 2020-2022 年同比增速放缓相对明显，多集中在 10%以下。
行业利润方面：2022 年我国甲醇各工艺类型企业利润均表现一般，由于上游原料价格的不断走高，甲醇企业利润连续受压。煤制甲醇企业利润倒挂成为常态，年均利润-462.95 元/吨；焦炉气制甲醇企业利润盈亏线附近波动，年均利润 114.51 元/吨；天然气制企业利润最为可观，年均利润 280.28 元/吨。其中煤制与天然气制企业生产利润差高达 743.23 元/吨。
进出口方面：2022 年 1-12 月累计进口量 1219.29 万吨，同比上涨 8.88%。2022 年 1-12 月累
计出口量 17.29 万吨，同比下跌 56.01%。
后市分析：进入 2023 年，全球及国内经济或处于逐步恢复过程中，无论国内消费，还是基础建设及对外出口，在公共卫生防控政策放宽前提下，中国经济或将呈现整体回升态势，宏观面向好或支撑甲醇市场上扬，但回升速度有望随时观察。微观面，供应端需要关注新增产能释放与春季检修的时间节点错配问题。而在国外部分装置限气结束及长约运输回归正常情况下，2 月份起中国甲醇进口有望回归理性。需求端需要关注 MTO 复工情况，春节后随着板材等需求的恢复，以及工人的放假结束，甲醛需求或逐步恢复。同时，在能耗双控、双碳等政策实施下，甲醇新增产能投放或依旧有限，同比增速或继续放缓；而在双碳、环保等政策指引下，甲醇燃料需求或有所增加，同时新能源继续发展，BDO、碳酸二甲酯需求增幅或依旧明显，为此甲醇市场或逐步走高。
3、复合肥行业基本情况
价格方面：2022 年中国复合肥市场行情呈现先涨后跌态势，现货价格处于近五年的高位，以
45 含量硫基平衡肥为例，2022 年均价 3521 元/吨，同比上涨 26.75%；其中年内最低点出现在年
初 1 月份为 3053 元/吨，最高点在 6 月中下旬为 4193 元/吨，年内最大振幅 37.34%。国内复合肥
价格驱动在成本逻辑、供需逻辑以及政策之间不断转换。上半年受原料价格持续上涨、成本不断上升推动，复合肥价格跟随上行；加之国家粮食安全重视度的不断提高、主要粮食价格的上涨，促进了下游需求端的回暖，促进复合肥价格的进一步上涨。下半年，随着原料、大宗商品价格的回落，随着国家稳价保供政策的持续发力，复合肥价格止涨转跌。10 月复合肥市场再度陷入阴跌状态，价格重心下移，原因一是华北大部秋季需求扫尾，二是企业季节肥清降库存，一单一议、灵活成交增多。
生产方面：据隆重资讯统计，2022 年全国复合肥产能 13,798 万吨，同比 2021 年增长 1.72%，
2022 年全国复合肥生产企业实际产量 5,243 万吨，同比 2021 年减少 1.08%，2022 年整体开工率
38.05%，同比 2021 年减少 1.02%。
需求方面：2020 年随着粮食价格的反弹，农户种植积极性增加，下游需求量消费回升。2021-2022 年，受农资价格大涨，下游农户接受有限，部分地区施用量减少。
行业利润方面：2022 年复合肥原料行情冲高后回落，但不同工艺的复合肥产品利润均有提高，
主要原因是上半年原材料上涨阶段各生产企业均有低价原料备货，同时复合肥价格跟涨较快，利润空间扩大；下半年原材料总体较上半年有所回落，但复合肥市场价格调整相对平缓，下半年市场消化了上半年部分高价原料后，复合肥市场逐步回归理性波动水平。不过整体看来，复合肥行业竞争激烈，在上下游共同牵制下，复合肥多维持低利润状态。
进出口方面：2022 年 1-12 月，中国氮磷钾三元复合肥进口量累计 69.77 万吨，较上年同期降
42.12%。出口方面，据海关统计数据显示 2022 年 1-12 月，中国氮磷钾三元复合肥出口量累计 63.41
万吨，较上年同期降 12.53%；氮磷二元复合肥出口量累计 97.76 万吨，较上年同期降 20.65%。
后市分析：复合肥作为产业链下游端产品，在近年上游端产品大幅波动的前提下利润遭到严重挤压，2023 年从源头煤炭、天然气、硫磺、矿石来看，趋于稳定的走势将为产业链价格的平稳奠定成本基础，那么国内复合肥价格也将根据成本定价法则来参考，但基于当前地缘政治、出口政策、全球经济形势等等不确定因素依旧较多，因此市场虽告别大起大落但还是需要谨慎阶段性起伏行情。
（二）医药制造行业：
1、医药行业基本情
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