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中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
关于对《上海航天汽车机电股份有限公司业绩预亏
相关事项的问询函》的答复
中兴华报字（2020）第010009号
上海证券交易所：
我们接受上海航天汽车机电股份有限公司（以下简称“航天机电”或“公司”）的委托，对公司2019年度会计报表进行审计。依照相关法律、法规规定，形成我们的相关判断，公司的责任是提供真实、合法、完整的会计资料。根据贵部的《关于对上海航天汽车机电股份有限公司业绩预亏相关事项的问询函》（上证公函【2020】0145号）（以下简称《问询函》，我们对贵部要求会计师核查的问题进行了审慎核查，现答复如下：
1. 公告显示，2019年汽车产销整体处于低位运行，远低于行业预期，受主
要客户整车产销量下跌影响，公司汽车热系统业务销量下滑，经营业绩未及预期。请公司结合自身经营情况、资金及流动性情况、行业整体情况、主要客户销量情况、同行业可比公司情况等，说明公司报告期内汽车热系统业务下滑的具体原因，及对公司业绩的具体影响。
公司回复：
1、公司热系统业务经营情况
目前，公司汽车热系统产业营收已占整体营业收入的比例55%以上，成为公司最重要的经营业务，上海爱斯达克汽车空调系统有限公司（以下简称“爱斯达
克 ” ） 和 韩 国 EraeAutomotiveSystemsCo.,Ltd. （ 现 已 更 名 为 ESTRA
AutomotiveSystems Co.,Ltd.以下简称“ESTRA Auto”）为公司汽车热系统业务的二家核心企业。
2019年度，继公司完成对ESTRA Auto 70%股权的并购后，稳步推进热系
统各业务单元的协同整合，拓展全球销售市场，加大国内自主品牌整车企业热系统项目获取，优化全球研发和生产布局，推进欧洲卢森堡研发中心和波兰工厂建
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设。
截止本公告披露日，公司的热系统业务的各项经营活动均正常开展。2016-2018年公司热系统业务的经营情况如下表：
单位：万元人民币
2016年 2017年 2018年
营业收入 210,076 216,737 417,521
营业成本 172,276 183,504 359,010
利润总额 9,079 6,124 11,343
净利润 8,276 5,161 8,385
经营活动产生的 40,568 -13,168 15,800
现金流量净额
(注：1、以上为合并口径；2、由于ESTRAAuto在2018年2月才纳入合并报表，故 2018年度ESTRAAuto为 2-12月财务数据)
受主要客户销量下滑影响，2019年公司汽车热系统业务预计实现营业收入约38亿元，同比下滑约8%，全年利润总额（剔除卢森堡研发中心费用）预计约3700万元左右，同比下降约67%。2019年公司汽车热系统业务全年经营活动产生的现金流量净额约为2,800万元，同比下降约82%。
2、资金及流动性情况
目前公司资金及流动性情况稳定，剔除爱斯达克常熟工厂搬迁费和上海工厂安置费对经营性现金流一次性影响约1.1亿元，经营性现金流下降的主要原因系热系统业务收入与利润的下降所致。
3、行业整体情况
根据中国汽车工业协会统计分析，2019年全球乘用车销量同比下降5%。这是自2008年金融危机以来，全球汽车行业遭遇的最大程度跌幅。2019年中国乘用车市场受经济下行压力、中美贸易摩擦等因素的影响，产销量跌幅较2018年继续扩大。全年乘用车产销分别完成2,136万辆和2,144.4万辆，产销量同比分别
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下降9.2%和9.6%。由于整车厂与汽车零配件企业的关联度极高，整车市场销量的下跌导致公司热系统业务业绩大幅下滑。
4、公司主要客户销量情况
（1）爱斯达克 单位：万元人民币
2018年 2019年 同比增加或减少的 2019年销售额占总销
客户名称
销售额 销售额 百分比（%） 售额的比例（%）
上汽通用 116,190 92,590 -20.3% 56.4%
华晨宝马 34,920 36,650 5.0% 22.3%
上汽大众 25,550 18,220 -28.7% 11.1%
2019年爱斯达克对主要客户上汽通用的销售额同比下降约20.0%左右，主要车型下降幅度超过上汽通用的平均值，尤其是雪佛兰科沃兹产量同比下降59.2%、别克昂科威产量同比下降34.5%（上汽通用2019年全年乘用车产量同比下降17.4%）；2019年爱斯达克对上汽大众的销售额同比下降28.7%，主要车型下降幅度也超出上汽大众平均值，尤其是如桑塔纳产量同比下降11.0%，途观产量同比下降30.4%（上汽大众全年乘用车产量同比下降9.3%）。
（2）ESTRA Auto 单位：万元人民币
2018年 2019年 同比增加或减少的 2019年销售额占总销
客户名称
销售额 销售额 百分比（%） 售额的比例（%）
通用汽车 101,810 89,644 -11.9% 40.5%
FCA 44,715 36,656 -18.0% 16.6%
双龙汽车 25,171 25,743 2.3% 11.6%
ESTRA Auto的主要客户包括通用汽车和FCA等主机厂。2019年ESTRA
Auto对最大客户通用汽车的销售额同比下降11.9%。ESTRA Auto对第二大客户FCA销售额同比下降18.0%。
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5、同行业可比公司情况
与同行业相比来看，从公开渠道收集的信息显示，A股上市公司中汽车热系统汽配类企业前三季度报告数据有半数以上营收负增长，近七成归母净利润下滑。
截止2019年第三季度报告同行业可比公司数据如下：
单位：亿元人民币
同比增加 同比增加 同比增加 同比增加
航天机电 或减少百 或减少百 或减少百 或减少百
松芝股份 银轮股份
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