北京首创股份有限公司
关于配股摊薄即期回报的风险提示及
公司采取措施的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
根据《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17号）、《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110号）以及《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31号）的要求，为保障中小投资者知情权，维护中小投资者利益，公司就本次发行对即期回报摊薄的影响进行了认真分析和计算，现将本次发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响及公司采取的相关措施公告如下：
一、本次配股摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响
本次配股摊薄即期回报的假设条件如下：
（一）本次发行于2019年11月30日实施完毕，该时间仅为估计，最终以中国证监会核准本次发行后的实际完成时间为准；
（二）假设宏观经济环境、产业政策等经营环境没有发生重大不利变化；
（三）假设本次发行数量为170,563.45万股，募集资金总额为530,000万元，同时，本次测算不考虑发行费用；本次配股的股份数量和发行完成时间仅为估计，最终以经证监会核准发行的股份数量和实际发行完成时间为准；
（四）在预测公司总股本时，以本次配股前总股本568,544.82万股为基础，仅考虑本次配股股票的影响，不考虑其他因素导致股本发生的变化；
（五）不考虑本次发行募集资金到账后，对公司生产经营、财务状况（如财务费用、投资收益）等的影响；
（六）根据公司披露的2018年年度报告，2019年的预测数均在2018年度预测数基础上按照0%、20%、-20%的增幅分别测算；
（七）在预测公司净资产时，未考虑除募集资金、净利润之外的其他因素对净资产的影响。
基于上述假设的前提下，本次发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响对比如下：
项目 （2018年度/2018 （2019年度/2019年12月31日）
年12月31日） 配股前 配股后
总股本（万股） 568,544.82 568,544.82 739,108.27
募集资金总额（万元）（假设 530,000
数据）
情形一：假设2019年归属于母公司股东的净利润与2018年归属于母公司股东的净利润持平，未考虑2018年年度利润分配
归属于母公司股东的净利润 71,940.64 71,940.64 71,940.64
（万元）
扣除非经常性损益后归属于母 65,813.99 65,813.99 65,813.99
公司所有者的净利润（万元）
期末归属于母公司所有者权益 1,756,511.33 1,828,451.97 2,358,451.97
（万元）
基本每股收益 0.1449 0.1265 0.1234
扣除非经常性损益后基本每股 0.1326 0.1158 0.1129
收益（元）
稀释每股收益 0.1449 0.1265 0.1234
扣除非经常性损益后稀释每股 0.1326 0.1158 0.1129
收益（元）
加权平均净资产收益率 5.42% 4.01% 3.92%
扣除非经常性损益后加权平均 4.96% 3.67% 3.58%
净资产收益率
情形二：假设2019年归属于母公司股东的净利润与2018年归属于母公司股东的净利润增长20%，未考虑2018年年度利润分配
归属于母公司股东的净利润 71,940.64 86,328.77 86,328.77
（万元）
扣除非经常性损益后归属于母 65,813.99 78,976.79 78,976.79
公司所有者的净利润（万元）
期末归属于母公司所有者权益 1,756,511.33 1,842,840.10 2,372,840.10
（万元）
基本每股收益 0.1449 0.1518 0.1481
扣除非经常性损益后基本每股 0.1326 0.1389 0.1355
收益（元）
稀释每股收益 0.1449 0.1518 0.1481
扣除非经常性损益后稀释每股 0.1326 0.1389 0.1355
收益（元）
加权平均净资产收益率 5.42% 4.80% 4.68%
扣除非经常性损益后加权平均 4.96% 4.39% 4.28%
净资产收益率
情形三：假设2019年归属于母公司股东的净利润与2018年归属于母公司股东的净利润下降20%，未考虑2018年年度利润分配
归属于母公司股东的净利润 71,940.64 57,552.51 57,552.51
（万元）
扣除非经常性损益后归属于母 65,813.99 52,651.20 52,651.20
公司所有者的净利润（万元）
期末归属于母公司所有者权益 1,756,511.33 1,814,063.85 2,344,063.85
（万元）
基本每股收益 0.1449 0.1012 0.0988
扣除非经常性损益后基本每股 0.1326 0.0926 0.0903
收益（元）
稀释每股收益 0.1449 0.1012 0.0988
扣除非经常性损益后稀释每股 0.1326 0.0926 0.0903
收益（元）
加权平均净资产收益率 5.42% 3.22% 3.15%
扣除非经常性损益后加权平均 4.96% 2.95% 2.88%
净资产收益率
注1：前述数值不代表公司对未来净资产的预测，存在不确定性。
注2：本次配股的股份数量和发行完成时间仅为估计，最终以经证监会核准发行的股份数量和实际发行完成时间为准。
注3：扣除非经常性损益后基本每股收益、扣除非经常性损益后稀释每股收益以及扣除非经常性损益后净资产收益率系按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）规定计算。
二、关于本次配股发行摊薄即期回报的风险提示
本次配股完成后，随着募集资金的到位，公司总股本和净资产规模均较大幅度增加，且募集资金效益的产生需要一定时间，如公司盈利能力未获得相应增长，本次融资募集资金到位后短期内每股收益及净资产收益率将出现下降，公司即期回报存在短期内被摊薄的风险。
三、本次募集资金必要性和合理性
（一）公司业务规模持续扩张，存在较大资金需求
公司所处污水处理行业属于资本密集型行业，主要以PPP、BOT、TOT等形式从事水环境投资运营业务，同时公司还承接环境工程EPC业务。公司主营业务模式具有一次性投资规模大、投资回收周期长的特点，近年来随着业务规模快速扩张，仅依靠自身积累和债务融资，难以满足公司持续快速发展对资金的需求，资金紧张问题已经成为公司做大做强的瓶颈。因此，资金实力成为企业发展的基
础，决定了承接项目的规模和业务发展速度。2018年，公司实现营业收入124.55亿元，同比增长34.14%；利润总额12.79亿元，同比增长31.58%。随着主营业务的高速增长，公司业务规模持续扩张，存在较大资金需求。
（二）公司资产负债率相对偏高，资本结构亟待改善
截至2018年末，公司合并报表口径资产负债率为65.53%，远高于行业平均资产负债率47.66%。其中，短期借款余额25.56亿元，一年内到期的非流动负债余额20.50亿元，长期借款余额183.57亿元，应付债券余额58.47亿元。公司面临较大的偿债压力。
本次配股将进一步缓解公司的资金需求压力，优化资产负债结构，降低公司资产负债率水平。目前，随着公司业务规模的不断扩张，仅依靠自有资金及银行贷款已经较难满足公司快速发展的需求，本次配股的募集资金将有效的解决公司快速发展所产生的资金缺口。此外，资本实力的夯实和资本债务结构的改善将有助于增强公司后续通过银行信贷等手段进行融资的能力，拓展后续融资空间，为本次配股完成后公司业务的升级和规模扩大提供有效支持、奠定资本基础。
（三）公司财务费用较高，影响公司盈利水平
公司通过银行借款、发行债券产品等债务融资方式筹集资金为公司扩大经营规模提供了资金支持，但也为公司带来了高额的利息支出。最近三年，公司财务费用占公司营业收入、营业利润的比重较高，为公司经营业绩带来了较大负担。通过配股募集资金并用于偿还银行贷款，降低有息负债规模有利于减少公司财务费用，提高公司盈利水平。
四、本次募集资金与公司现有业务的关系
公司主营业务涵盖供水、污水处理、水务工程等传统水务业务，以及固废处理、海绵城市、流域治理等环境服务业务，并逐步延伸至绿色资源循环利用业务（包括污泥处理、污水热源、再生水等）。本次配股募集资金用于补充流动资金和偿还银行借款，可以在一定程度上缓解公司因业务规模不断扩张所带来的流动资金紧张的情况，促进公司经营业绩的稳定增长；有助于公司节省财务费用，缓解偿债压力，增强公司主业盈利能力，为后续发展积蓄潜力、提高长期发展能力。
五、公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况
精神和职业精神的中高级经营管理人才和各类专业技术人才，建设了一支高素质、年轻化的人才队伍，他们既有深厚的专业知识，又有丰富的实践经验，是首创股份可持续发展的中坚力量和宝贵智力财富。
在技术方面，通过多年的水务投资与运营管理实践，公司独创了符合国情并行之有效的首创水务科学预测模型和分析手段，同时，通过组织科研小组、对外技术合作、收购技术含量高的境外公司，开展水务技术的实用性与前瞻性研究等方式，在一些技
