成都宏明电子股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
投资风险特别公告
保荐人（主承销商）：申万宏源证券承销保荐有限责任公司
特别提示
成都宏明电子股份有限公司（以下简称“宏明电子”、“发行人”或“公司”）首次公开发行人民币普通股（A股）并在创业板上市（以下简称“本次发行”）的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市审核委员会审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可〔2025〕2917号文同意注册。
经发行人和本次发行的保荐人（主承销商）申万宏源证券承销保荐有限责任公司（以下简称“申万宏源承销保荐”、“保荐人（主承销商）”或“主承销商”）协商确定本次发行股份数量3,038.7340万股，占发行后总股本的25.00%，全部为公开发行新股。发行人股东不进行老股转让。本次发行的股票拟在深交所创业板上市。
本次发行价格69.66元/股对应的发行人2024年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润摊薄后市盈率为33.61倍，低于中证指数有限公司2026年3月10日（T-4日）发布的计算机、通信和其他电子设备制造业（代码C39）最近一个月平均静态市盈率65.16倍，低于同行业可比上市公司2024年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润平均静态市盈率（剔除异常值后）74.90倍，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
发行人和保荐人（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、初步询价结束后，发行人和保荐人（主承销商）按照《成都宏明电子股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下简
称“《初步询价及推介公告》”）中约定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价的初步询价结果后，协商一致将拟申购价格高于71.00元/股（不含）的配售对象全部剔除；拟申购价格为71.00元/股，且拟申购数量小于550万股（含）的配售对象全部剔除。以上过程共剔除145个配售对象，对应剔除的拟申购总量为75,080万股，占本次初步询价剔除无效报价后拟申购总量7,468,840万股的1.0052%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
2、发行人和保荐人（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑剩余报价及拟申购数量、有效认购倍数、发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值 水 平、 募集 资金 需求 及 承销 风险 等因 素， 协 商确 定本 次发 行价 格 为 69.66元 /股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在2026年3月16日（T日）进行网上和网下申购，申购时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为2026年3月16日（T日），其中，网下申购时间为9:30-15:00，网上申购时间为9:15-11:30，13:00-15:00。
3、本次发行的发行价格为69.66元/股，不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、企业年金基金和职业年金基金（以下简称“年金基金”）、符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数孰低值，故保荐人相关子公司无需参与本次战略配售。
本次发行不安排向发行人的高级管理人员和核心员工资产管理计划及向其他外部投资者的战略配售。根据最终确定的发行价格，保荐人相关子公司不参与战略配售。初始战略配售与最终战略配售股数的差额151.9367万股将回拨至网下发行。
4、本次发行最终采用网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
5、本次发行价格为69.66元/股，此价格对应的市盈率为：
（1）23.67倍（每股收益按照2024年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计
算）；
（2）25.21倍（每股收益按照2024年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计
算）；
（3）31.57倍（每股收益按照2024年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）；
（4）33.61倍（每股收益按照2024年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）。
6、本次发行价格为69.66元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价
的合理性。
（1）根据中国上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计
分类指引》（2023年），发行人所属行业为“计算机、通信和其他电子设备制造
业（代码C39）”，截至2026年3月10日（T-4日），中证指数有限公司发布的计
算机、通信和其他电子设备制造业（C39）最近一个月平均静态市盈率为65.16
倍。
（2）截至2026年3月10日（T-4日），《成都宏明电子股份有限公司首次公
开发行股票并在创业板上市招股意向书》（以下简称“《招股意向书》”）中披
露同行业上市公司估值水平具体如下：
2024年扣非 2024年扣非 T-4日股票 对应的静态市 对应的静态市
证券代码 证券简称 前EPS 后EPS 收盘价 盈率-扣非前 盈率-扣非后
（元/股） （元/股） （元/股） （2024年） （2024年）
603267.SH 鸿远电子 0.6653 0.4428 59.75 89.81 134.92
603678.SH 火炬电子 0.4090 0.3562 39.16 95.74 109.95
300726.SZ 宏达电子 0.6780 0.5496 50.25 74.11 91.42
000733.SZ 振华科技 1.7507 1.5118 52.90 30.22 34.99
2024年扣非 2024年扣非 T-4日股票 对应的静态市 对应的静态市
证券代码 证券简称 前EPS 后EPS 收盘价 盈率-扣非前 盈率-扣非后
（元/股） （元/股） （元/股） （2024年） （2024年）
300115.SZ 长盈精密 0.5669 0.3903 36.57 64.51 93.70
002635.SZ 安洁科技 0.3972 0.3156 15.39 38.75 48.77
002600.SZ 领益智造 0.2400 0.2225 14.62 60.93 65.70
算术平均值（剔除异常值） 70.64 74.90
数据来源：Wind资讯，数据截至2026年3月10日（T-4日）。
注1：市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成；
注2：2024年扣非前/后EPS=2024年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4日总股本,扣非前/后静态市盈率
=T-4日股票收盘价/（扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4日总股本）；
注3：在计算去除异常值的市盈率均值时，1）静态市盈率（扣非前）把振华科技（2024年归母净利润同比
下滑超50%）视为异常值；2）静态市盈率（扣非后）把鸿远电子、火炬电子、振华科技视为异常值。
本次发行价格69.66元/股对应的发行人2024年扣除非经常性损益前后孰低的
归属于母公司股东净利润摊薄后市盈率为33.61倍，低于中证指数有限公司2026
年3月10日（T-4日）发布的计算机、通信和其他电子设备制造业（代码C39）最
近一个月平均静态市盈率65.16倍，低于同行业可比上市公司2024年扣除非经常
性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润平均静态市盈率（剔除异常值后）
74.90倍，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保
荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理
性做出投资决策。
本次发行的定价合理性说明如下：
与行业内其他公司相比，宏明电子在以下方面存在一定优势：
1）技术优势
作为国家“一五”时期156项重点建设工程之一，公司拥有1个国家企业技
术中心、1个国家“863”电子瓷料研发中心、1个国家认证检测校准实验中心、
1个国家认证检测实验中心、6个省级工程（技术）研究中心、3个省级企业技术
中心、2个院士（专家）工作站、1个技能大师工作室，是国家级技术创新示范
企业、四川省科技成果转移转化示范企业。公司承担了数百项国家级和省部级
科研项目，取得了数百项科研成果和专利，部分产品填补了国内市场空白，研
制成果达到了国内领先和国际先进技术水平，为航空航天、武器装备、船舶、
核工业等系统的国家重点工程项目建设作出了突出贡献。截至2025年6月30日，
公司拥有各项专利1,275项，其中发明专利239项。公司多次获得国家、省部级
科技奖项。其中，2021年，公司特种多层陶瓷电容器产品被工信部认定为制造业单项冠军产品；2023年，公司《面向国产化替代的高可靠阻容元器件制造技术创新工程》获得四川省科学技术进步三等奖；2024年，公司高精度磁敏角位移传感器被四川省经济和信息化厅、四川省财政厅评为四川省重大技术装备国内首台套产品；公司飞机副主动力系统电磁兼容部组件产品被四川省经济和信息化厅、四川省财政厅评为四川省重大技术装备省内首台套产品。公司通过与高水平研究型大学等创新创业主体合作，不断提高自身的研发创新能力。
2）品牌优势
在防务领域，由于行业的特殊性，厂商进入供应链需要经历漫长且严格的资质及能力考查，因此该行业的客户不会轻易更换供应商。公司作为历史悠久的电子元器件品牌，长期以来承接了多项关键元器件的研制任务，积累了航天系统、武器装备领域丰富的客户资源，且客户较为稳定、合作基础较好。同时，公司凭借自身优势和行业积累，可以第一时间了解到下游行业动向，从而根据国家和客户的需要及时地研发出配套产品。
3）质量管控优势
自1958年建厂以来，宏明电子就致力于质量管理体系建设。上个世纪80年代，
