301586 深市 佳力奇

股票简称：佳力奇                                          股票代码：301586
安徽佳力奇先进复合材料科技股份公司

            Anhui JialiqiAdvanced Composites Technology Co., Ltd.

      （住所：安徽省宿州市高新技术产业园区朝阳路 169 号）

    首次公开发行股票并在创业板上市

              之上市公告书

                  保荐人（主承销商）

                    （北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼）

                    二〇二四年八月


                        特别提示

  安徽佳力奇先进复合材料科技股份公司（以下简称“公司”、“本公司”、“发行人”、
“佳力奇”）股票将于 2024 年 8 月 28 日在深圳证券交易所上市。

  创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎做出投资决定。

  本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。

  本上市公告书中所引用数据，如合计数与各分项数直接相加之和存在差异，或小数点后尾数与原始数据存在差异，可能系由精确位数不同或四舍五入形成的。

  如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与《安徽佳力奇先进复合材料科技股份公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》（以下简称“招股说明书”）中的相同。


                第一节 重要声明与提示

  一、重要声明及提示

  （一）“本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任”；

  （二）“深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证”；

  （三）“本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）、中证网（www.cs.com.cn）、中国证券网（www.cnstock.com）、证券时报网（www.stcn.com）、
证 券 日 报 网 （www.zqrb.cn ）、经济参考网（ www.jjckb.cn ）、中国金融新闻网
（www.financialnews.com.cn）、中国日报网（www.chinadaily.com.cn）的本公司招股说明书‘风险因素’章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资”；

  （四）“本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文”。

  二、创业板新股上市初期投资风险特别提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。具体而言，本公司新股上市初期的风险包括但不限于以下几种：

    （一）涨跌幅限制放宽带来的股票交易风险

  创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%。

    （二）公司发行市盈率低于同行业平均水平

  根据中国上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，佳力奇所属行业为“C 制造业”，具体属于“C 制造业”中的“C37 铁路、船舶、航空
航天和其他运输设备制造业”。截至 2024 年 8 月 13 日（T-4 日），中证指数有限公司已
经发布的铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业（C37）最近一个月静态平均市盈率为 33.30 倍。

    截至 2024 年 8 月 13 日（T-4 日），可比上市公司估值水平如下：

                      T-4 日股票  2023 年扣  2023 年扣  对应的静态市  对应的静态市
 证券代码    证券简称  收盘价（元  非前EPS    非后EPS    盈率-扣非前    盈率-扣非后
                          /股）    （元/股）  （元/股）  （2023 年）    （2023 年）

688685.SH    迈信林        23.68      0.1048      0.0719        225.95        329.35

300696.SZ    爱乐达        13.65      0.2349      0.2121          58.11          64.36

300900.SZ  广联航空      17.10      0.3526      0.3182          48.50          53.74

300775.SZ  三角防务      30.11      1.4803      1.3954          20.34          21.58

688239.SH  航宇科技      30.04      1.2546      1.0749          23.94          27.95

603261.SH  立航科技      31.04    -0.8768    -0.7976        -35.40        -38.92

            平均值                    -          -              30.93          34.42

    数据来源：Wind资讯，数据截至 2024 年 8 月 13 日（T-4 日）。

    注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；

    注 2：2023 年扣非前/后EPS=2023 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4 日总股本；

    注 3：由于爱乐达、迈信林、立航科技 2023 年业绩下滑幅度较大，计算平均值时作为异常值剔除。
    本次发行价格 18.09 元/股对应的发行人 2023 年扣非前后孰低归属于母公司股东的
净利润摊薄后市盈率为 19.15 倍，低于同行业可比上市公司 2023 年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率 34.42 倍，低于中证指数有限公司发布的同行业最近一个月静态平均市盈率 33.30 倍，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

    （三）流通股数量较少的风险

    本次发行后，公司总股本为 82,975,503 股，其中无限售条件流通股票数量为
19,672,537 股，占发行后总股本的比例为 23.71%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。

    （四）股票上市首日即可作为融资融券标的的风险

    创业板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股
票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，另需承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。

    （五）本次发行有可能存在上市跌破发行价的风险

  投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐人（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。

    （六）本次发行有可能存在上市后非理性炒作风险

  本次发行价格为 18.09 元/股，投资者应当关注创业板股票交易可能触发的异常波动和严重异常波动情形，知悉严重异常波动情形可能存在非理性炒作风险并导致停牌核查，审慎参与相关股票交易。投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作。

    （七）净资产收益率下降的风险

  由于募集资金投资项目存在一定的建设期，产生效益需要一定的时间和过程，在上述期间内，股东回报仍主要通过现有业务实现。在公司股本及所有者权益因本次公开发行股票而增加的情况下，公司的每股收益和加权平均净资产收益率等指标可能在短期内出现一定幅度的下降。

  三、特别风险提示

  本公司提醒投资者认真阅读本公司招股说明书“第三节 风险因素”章节，特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：

    （一）公司业绩下滑的风险

  2021 年度和 2022 年度，公司营业收入分别为 42,783.27 万元和 59,183.97 万元，归
属于母公司股东的净利润分别为 12,871.79 万元和 15,026.46 万元，扣除非经常性损益后
归属于母公司股东的净利润分别为 11,728.39 万元和 14,058.00 万元。经营规模与盈利能力均保持了良好的增长态势。

  2023 年度，公司营业收入为 46,292.71 万元，较上年度同比下滑 21.78%；归属于母
公司股东的净利润为 10,250.86 万元，较上年度同比下滑 31.78%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 7,836.64 万元，较上年度同比下滑 44.25%。2023 年度公司业绩下滑，主要原因系受宏观环境等因素影响，下游主要军用飞机主机厂释放需求放缓、采购定价政策调整，公司新增主要批产项目合同签订及产品交付与验收有所延迟、产品价格下降，营业收入及毛利率均有所下降。

  公司的经营发展与宏观经济状况、产业政策、市场需求等因素息息相关，面临宏观经济形势变化、相关产业政策变化、市场需求波动、原材料价格波动、人工成本上涨、新老产品迭代、重点项目调整、主要产品价格下降等各方面影响，若前述各项因素中的某一项或多项发生重大不利变化，公司将有可能出现业绩下滑的情况。

  此外，公司产品的最终用户主要为军方，用户对公司产品有着严格的试验、检验要求，且重大项目单个合同的金额较大，客户的采购特点决定了公司签订的重大项目合同执行周期较长。受最终用户的具体需求及其每年采购计划和国防实际需要等的影响，可能存在突发订单增加、订单延迟甚至订单取消的情况。订单的具体项目及数量存在波动，交货时间具有不均衡性，可能在一段时间内交货、验收较为集中，另一段时间交货、验收较少，使得收入实现在不同年度具有一定的波动性，从而导致公司经营业绩在不同年度中产生波动。

    （二）个别重大项目收入占比较高的风险

  报告期内，公司来自个别重大项目的收入及占当期营业收入比例情况如下：

                                                                          单位：万元

      项目                2023 年              2022 年              2021 年

                      收入      占比      收入      占比      收入      占比

    CW001 项目        6,080.82    13.14%  17,551.