301396 深市 宏景科技

股票简称：宏景科技                                    股票代码：301396
        宏景科技股份有限公司

                    Glory View Technology Co., Ltd.

（广州高新技术产业开发区科学城科学大道 162 号 B2 区第七层 701、702 单元）
  首次公开发行股票并在创业板上市之
              上市公告书

              保荐机构（主承销商）

              （上海市虹口区东大名路 1089 号 2301 单元）

                    二〇二二年十一月


                      特别提示

    宏景科技股份有限公司（以下简称“宏景科技”、“本公司”或“发行人”、
“公司”）股票将于 2022 年 11 月 11 日在深圳证券交易所创业板上市。

    该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎做出投资决定。

    本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险以及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。

    如无特别说明，本上市公告书中简称或名词释义与本公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书释义相同。

    本上市公告书数值通常保留至小数点后两位，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。


                第一节 重要声明与提示

一、重要声明

    本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。

    深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

    本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 巨 潮 资 讯 网 （ 网 址
www.cninfo.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

    本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
二、创业板新股上市初期投资风险特别提示

    本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。具体而言，公司新股上市初期的风险包括但不限于以下几种：

    （一）涨跌幅限制放宽带来的股票交易风险

    创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%。深圳证券交易所主板新股上市首日涨幅限制比例为 44%、跌幅限制比例为 36%，次交易日开始涨跌幅限制为 10%。创业板进一步放宽了对股票上市初期的涨跌幅限制，提高了交易风险。

    （二）流通股数量较少的风险

    上市初期，因原始股东的锁定期为 36 个月或 12 个月不等，网下限售股锁定
期为 6 个月。本次公开发行 22,844,900 股，发行后，公司总股本为 91,379,493 股，
其中无限售条件流通股票数量为 21,667,128 股，占发行后总股本的比例为
23.71%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。

    （三）公司发行市盈率高于同行业平均水平的风险

    根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），宏景科技所
属行业为“软件和信息技术服务业（I65）”，截至 2022 年 10 月 27 日（T-4 日），
中证指数有限公司发布的“软件和信息技术服务业（I65）”最近一个月平均静态市盈率为 43.60 倍。

    截至 2022 年 10 月 27 日（T-4 日），可比上市公司估值水平如下：

                                                    T-4 日股  2021 年  2021 年
证券简称  证券代码  2021 年扣非前  2021 年扣非后  票收盘价  扣非前  扣非后
                      EPS（元/股）  EPS（元/股）  （元/股）  静态市  静态市
                                                                盈率    盈率

恒锋信息  300605.SZ      0.2860        0.2547      13.41    46.88    52.66

银江技术  300020.SZ      0.1509        0.1169        6.74    44.66    57.67

 天亿马  301178.SZ      0.8438        0.7876      29.45    34.90    37.39

佳都科技  600728.SH      0.1787        0.1670        6.08    34.03    36.40

                          平均值                              40.12    46.03

    数据来源：Wind 资讯，数据截至 2022 年 10 月 27 日（T-4）。

    注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；

    注 2：2021 年扣非前/后 EPS=2021 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4 日总股本。
    本次发行价格 40.13 元/股对应的发行人 2021 年扣除非经常性损益前后孰低
的摊薄后市盈率为 45.12 倍，高于中证指数有限公司 2022 年 10 月 27 日发布的
行业最近一个月平均静态市盈率43.60倍，超出幅度为3.49%，低于可比公司2021年扣除非经常性损益后归属于母公司净利润的平均静态市盈率 46.03 倍，存在发行人未来股价下跌给投资者带来损失的风险。

    本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

    （四）本次发行有可能存在上市跌破发行价的风险

    投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发

    （五）股票上市首日即可作为融资融券标的的风险

    创业板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。

    （六）净资产收益率下降的风险

    随着公司 2022 年 11 月首次公开发行股票并在创业板上市的募集资金的到
位，公司净资产大幅增加。尽管公司对本次募集资金投资项目进行了充分论证，预期效益良好，但募投项目有一定的建设周期和达产期，短期内难以完全产生效益。公司利润的增长在短期内可能不会与净资产的增长保持同步。在本次发行后，短期内，公司存在净资产收益率下降的风险。
三、特别风险提示

    本公司特别提醒投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读招股说明书的“第四节风险因素”部分，并特别注意下列事项：

    （一）市场竞争风险

    近年来我国宏观经济持续稳定发展，政府、事业单位、企业对信息化与智能化的投资呈较快增长态势，为智慧城市行业的发展提供了有利的总体环境。面对良好的行业前景，较高的行业利润，更多企业选择进入智慧城市行业，行业竞争愈发激烈，对智慧城市行业内企业的技术、资质、服务能力等方面的要求也越来越高。若公司不能维持或根据市场发展需要提升现有资质，发挥技术、经验等方面优势迅速做大做强，则将面临行业内竞争日趋激烈的风险。

    （二）营业区域集中的风险


    报告期各期，公司营业收入的区域集中度较高，其中来自于广东省的收入占营业收入的比例分别为 73.86%、78.38%、80.49%、92.60%，来自于广西壮族自治区的收入占营业收入的比例分别为 15.52%、13.90%、7.74%、3.31%，上述两个区域收入合计占报告期各期公司营业收入的比例分别为 89.38%、92.28%、88.23%、95.92%，公司存在营业区域集中的风险。截至 2022 年 6 月末，公司广东、广西地区以外的业务仍处于开拓期，未来若以广东为核心的华南地区的智慧城市投资需求下降或市场竞争加剧，可能对公司的经营业绩产生不利影响。

    （三）公司规模迅速扩大可能导致的管理风险

    公司正处于高速发展阶段，报告期内，公司的资产规模、收入水平、人员数量均有较大幅度增长，在本次发行后，随着募集资金的到位和投资项目的落地实施，公司总体经营规模将进一步扩大。业务水平的扩大、资产规模的提升、人员的增加以及新的办事机构的设立都会使得公司组织架构、管理体系趋于复杂。若不能及时建立和完善相关的组织架构、管理体系和内部控制制度，将会给公司经营管理战略的顺利推进带来风险。

    （四）业绩存在季节性波动风险

    公司主要客户和收入来源为政府机关、国有企业、事业单位。政府机关、国有企业、事业单位通常实行预算管理和集中采购制度，项目的采购实施一般集中在年中及下半年，验收结算一般集中在下半年尤其是第四季度。公司每年上半年特别是一季度项目完成量较少，收入集中在下半年尤其是第四季度实现，2019年、2020 年及 2021 年，公司下半年实现的收入占比分别为 61.48%、87.12%及73.32%。因此，公司经营业绩存在季节性波动的风险。

    （五）应收账款无法回收的风险

    报告期各期末，公司应收账款的账面价值分别为 17,393.64 万元、27,315.67
万元、33,391.43 万元、37,764.40 万元，占总资产的比例分别为 27.77%、33.65%、35.96%、43.09%。公司应收账款账面价值占比较高，且金额快速增长。随着公司的业务规模快速增长，营业收入也快速增长，应收账款金额将会进一步增加。
    截至 2022 年 6 月末，公司旅游项目客户、房地产客户的应收账款余额分别
为 4,267.12 万元、3,530.55 万元，其中民营企业的应收账款余额分别为 2,063.66
万元、2,238.12 万元，民营旅游项目客户、民营房地产客户的应收账款余额占应收账款总余额的比例分别为 4.13%、4.48%。

    截至 2022 年 9 月 30 日，公司旅游项目客户、房地产客户的应收账款未回款
账面价值分别为 3,012.07 万元、2,224.27 万元，其中民营旅游、民营房地产客户的应收账款未回款账面价值分别为 1,182.65 万元、1,257.73 万元，占最近一年净利润的比例分别为 13.57%、14.44%。截至目前，