卡莱特云科技股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
投资风险特别公告
保荐机构（主承销商）：中国国际金融股份有限公司
卡莱特云科技股份有限公司（以下简称“卡莱特”、“发行人”或“公司”）首次公开发行人民币普通股（A 股）（以下简称“本次发行”）并在创业板上市的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委员会委员审议通过，并已获中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可〔2022〕1920 号）。
中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”或“保荐机构（主承销商）”）担任本次发行的保荐机构（主承销商）。
本次发行股份数量为 17,000,000 股，占发行后总股本的 25.00%，全部为公
开发行新股。本次网上、网下发行将于 2022 年 11 月 22 日（T 日）分别通过深
交所交易系统、深交所网下发行电子平台（以下简称“网下发行电子平台”）及中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称“中国结算深圳分公司”）登记结算平台实施。
本次发行适用于 2021 年 9 月 18 日中国证监会发布的《创业板首次公开发
行证券发行与承销特别规定》（证监会公告〔2021〕21 号）、深交所发布的《深圳证券交易所创业板首次公开发行证券发行与承销业务实施细则（2021 年修订）》（深证上〔2021〕919 号）、中国证券业协会发布的《注册制下首次公开发行股票承销规范》（中证协发〔2021〕213 号）、《注册制下首次公开发行股票网下投资者管理规则》（中证协发﹝2021﹞212 号），请投资者关注相关规定的变化。
本次发行价格 96.00 元/股对应的发行人 2021 年经审计的扣除非经常性损益
前后孰低的归母净利润摊薄后市盈率为 63.58 倍，高于中证指数有限公司 2022
年 11 月 17 日（T-3 日）发布的行业最近一个月平均静态市盈率 26.60 倍，超出
幅度为 139.01%，高于同行业可比公司 2021 年平均静态市盈率，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
发行人和保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、初步询价结束后，发行人和保荐机构（主承销商）根据《卡莱特云科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下简称“《初步询价及推介公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求的投资者报价后，协商一致将拟申购价格高于 124.48 元/股（不含 124.48 元/股）的配售对象全部剔除；将拟申购价格为 124.48 元/股，且拟申购数量小于 500 万股（不含500 万股）的配售对象全部剔除；将拟申购价格为 124.48 元/股、拟申购数量等
于 500 万股，且申购时间同为 2022 年 11 月 17 日（T-4 日）12:58:56:193 的配售
对象中，按照深交所网下发行电子平台自动生成的配售对象顺序从后往前排列将3 个配售对象予以剔除。以上过程剔除的拟申购总量为 28,600 万股，约占本次初步询价剔除无效报价后拟申购总量 2,832,500 万股的 1.01%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
2、发行人和保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 96.00 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在 2022 年 11 月 22 日（T 日）进行网上和网下申购，申
购时无需缴付申购资金。其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:15-11:30，13:00-15:00。
3、发行人与保荐机构（主承销商）协商确定的发行价格为 96.00 元/股，本次发行的发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金（以下简称“企业年金基金”）和符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）报价中位数、加权平均数孰低值。根据《首发实施细则》第三十九条第（四）项，保荐机构相关子公司无需参与本次战略配售。
本次发行初始战略配售数量为 2,550,000 股，占本次发行数量的 15.00%。根
据最终确定的价格，本次发行的战略配售由发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划组成。战略投资者的认购资金已于规定时间内全部汇至保荐机构（主承销商）指定的银行账户。
发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划为中金卡莱特 1 号员工参与创业板战略配售集合资产管理计划（以下简称“中金卡莱特 1 号资管计划”）。根据最终确定的价格，发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划最终战略配售股份数量为1,051,145 股，约占本次发行股份数量的 6.18%。
本次发行初始战略配售发行数量为2,550,000股，占本次发行数量的15.00%。本次发行最终战略配售数量为 1,051,145 股，约占本次发行数量的 6.18%。初始战略配售与最终战略配售股数的差额 1,498,855 股将回拨至网下发行。
4、本次发行最终采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
本次发行的战略配售、初步询价及网上网下发行由保荐机构（主承销商）负责组织实施。初步询价及网下发行通过网下发行电子平台（https://eipo.szse.cn）及中国结算深圳分公司登记结算平台实施；网上发行通过深交所交易系统实施。
5、本次发行价格 96.00 元/股对应的市盈率为：
（1）47.68 倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审核的扣除非经常性损益后的 2021 年归属于母公司净利润除以本次发行前的总股数计算）；
（2）45.51 倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审核的扣除非经常性损益前的 2021 年归属于母公司净利润除以本次发行前的总股数计算）；
（3）63.58 倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审核的扣除非经常性损益后的 2021 年归属于母公司净利润除以本次发行后的总股数计算）；
（4）60.68 倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审核的扣除非经常性损益前的 2021 年归属于母公司净利润除以本次发行后的总股数计算）。
本次发行价格确定后发行人上市时市值为 65.28 亿元，根据安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）出具的标准无保留意见的安永华明（2022）审字
61647772_H02 号《审计报告》，发行人 2020 年度和 2021 年度归属于母公司所
有者的净利润（以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据）分别为 6,275.55 万元和 10,267.88 万元，最近两年连续盈利且累计净利润不少于人民币 5,000 万元。发行人已经中国证监会证监许可〔2022〕1920 号文予以注册。根据《深圳证券交
易所创业板股票上市规则》第二章第 2.1.2 条，发行人满足在招股书中明确选择的具体上市标准：“（一）最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币5,000 万元。”
6、本次发行价格为 96.00 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的合理性。
（1）根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所属行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业”（C39），截至 2022 年 11 月17 日（T-3 日），中证指数有限公司发布的计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）最近一个月平均静态市盈率为 26.60 倍。
本次发行价格 96.00 元/股对应的发行人 2021 年扣除非经常性损益前后孰低
的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为 63.58 倍，高于中证指数有限公司2022年11月17日发布的行业最近一个月静态平均市盈率，超出幅度为139.01%，有以下三点原因：
① 自主研发技术实力稳居业内领先水平，持续前瞻布局 5G+8K 应用
通过多年的研发技术积累，公司已在软件、硬件、光学、图像算法、嵌入式、通信、云联网等方面拥有一流的研究开发与技术应用团队。经过持续且深度的研发与技术积累，公司陆续开发出巨量像素快速光学校正技术、大屏幕物理间距微调技术、多路超 8K 视频低延迟处理技术、虚拟拍摄 XR 技术、图像比特延展技术、非线性色域校准技术、移动显示网格化播控管理技术等，成为业内少数掌握LED 显示控制及视频处理核心技术的企业。
目前5G通信技术与8K超高清视频等前沿技术与应用正处于高速发展态势，5G+8K 的应用将有效推动新媒体、指挥调度、远程医疗、视频会议、工业控制、文教娱乐以及 AR/VR 领域的发展。近年来，公司顺应行业发展趋势，开发出一系列适用于 5G 传输与 8K 视频处理的新产品，并得到客户与市场的认可。未来，5G+8K 的普及与应用将为公司的产品拓展与业务成长提供绝佳的市场机遇与良好的发展环境。
② 产品广泛应用于全球显示领域，良好口碑助力市场竞争力上升
目前公司产品已被广泛应用于世界各地的庆典活动、竞技赛事、会议活动、展览展示、监控调度、电视演播、演艺舞台、商业广告、信息发布、创意显示、智慧城市、虚拟拍摄等领域，为终端客户提供可靠、便捷、个性化的显示控制方
案，树立了良好的品牌口碑。近几年公司产品应用于大型庆典活动，大型节庆日晚会，电视台演播室，指挥调度中心，重大文体活动开闭幕式等，产品效果得到多方验证，受到下游客户的广泛认可。公司通过持续提高产品技术水平、丰富产品功能、优化产品品质、加强技术支持，赢得市场口碑和品牌知名度，产品的市场地位持续上升，市场竞争力不断增强。
③ 稳定拓展优质客户资源，高质量产品与服务带来高粘性的优质客户
LED 显示控制系统与视频处理设备是整个显示系统的核心部件，决定了整体显示质量及稳定性，因此下游客户在选择 LED 显示控制系统与视频处理设备过程中十分注重对产品质量的严格把控。此外，显示控制系统的运用中，硬件设备通常需要与软件搭配使用，具备较高的复杂度，客户需要经过专业化培训及较长时间的实操使用才能熟练掌握，因此下游客户容易产生较强的黏性，供应商的转换成本较高，下游客户与显示控制系统制造商之间合作关系一旦建立，将在较长时间内保持稳定。凭借过硬的产品质量以及完善的客户体系，卡莱特在行业内逐步赢得了较高的品牌知名度，已与强力巨彩、利亚德、洲明科技、长春希达、Planar等 LED 显示行业知名厂商建立了良好且长久的合作关系，这种稳定的合作关系与优质的客户资源已成为公司较为突出的竞争优势。
报告期内，公司经营业绩如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
营业收入 27,059.31 58,243.70 39,488.34 32,969.43
归属于发行
查看PDF原文
