301319 深市 唯特偶

            深圳市唯特偶新材料股份有限公司

            首次公开发行股票并在创业板上市

                  投资风险特别公告

            保荐机构（主承销商）：国金证券股份有限公司

  深圳市唯特偶新材料股份有限公司（以下简称“唯特偶”、“发行人”或“公司”）首次公开发行不超过 1,466 万股人民币普通股（A 股）（以下简称“本次发行”）并在创业板上市的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委员会审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可〔2022〕1259 号）。

    经发行人与保荐机构（主承销商）国金证券股份有限公司（以下简称“国金证券”或“保荐机构（主承销商）”）协商确定，本次发行数量为 1,466 万股，全部为公开发行新股，发行人股东不进行老股转让。本次发行的股票拟在深交所创业板上市。

  根据中国证监会制定的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），唯特偶所属行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”。截至 2022 年 9月 14 日（T-4 日），中证指数有限公司发布的“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”最近一个月平均静态市盈率为 28.77 倍。

  本次发行价格 47.75 元/股对应的发行人 2021 年扣除非经常性损益前后孰低
的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为 36.33 倍，高于中证指数有限公司
2022 年 9 月 14 日（T-4 日）发布的“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”
最近一个月平均静态市盈率，超出幅度 26.28%，高于可比上市公司 2021 年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率，超出幅度79.32%。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

  发行人、保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：


  1、本次发行最终采用网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。

  本次发行初步询价和网下发行均通过深交所网下发行电子平台（以下简称“网下发行电子平台”）及中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称“中国结算深圳分公司”）登记结算平台进行。

  2、发行人和保荐机构（主承销商）通过网下初步询价直接确定发行价格，网下不再进行累计投标询价。

  3、初步询价结束后，发行人和保荐机构（主承销商）根据《深圳市唯特偶新材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》规定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价的初步询价结果后，协商一致将拟申购价格高于 58.76 元/股（含 58.76 元/股）的配售对象全部剔除。

  以上过程共剔除 115 个配售对象，对应剔除的拟申购总量为 41,860 万股，
占本次初步询价剔除无效报价后拟申购数量总和 4,159,500 万股的 1.0064%。剔除部分不得参与网下及网上申购。

  4、发行人和保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、所处行业、市场情况、同行业可比上市公司估值水平、募集资金需求、有效认购倍数以及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 47.75 元/股。网下发行不再进行累计投标询价。

  投资者请按此价格在 2022 年 9 月 20 日（T 日）进行网上和网下申购，申购
时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2022 年 9 月 20
日（T 日），其中网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:15-11:30、13:00-15:00。

  5、发行人与保荐机构（主承销商）协商确定的发行价格为 47.75 元/股，本次发行的发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基
金（以下简称“养老金”）、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金（以下简称“企业年金基金”）和符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）报价中位数、加权平均数孰低值。保荐机构相关子公司无需参与跟投。

  6、战略配售：本次发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、企业年金基金、保险资金报价中位数和加权平均数的孰低值，故保荐机构相关子公司无需参与跟投。本次发行不安排向其他外部投资者的战略配售，最终，本次发行不向战略投资者定向配售。初始战略配售与最终战略配售股数的差额 73.30 万股将回拨至网下发行。

  7、本次发行价格 47.75 元/股对应的市盈率为：

  （1）25.51 倍（每股收益按照 2021 年经会计师事务所遵照中国会计准则审
计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东的净利润除以本次发行前的总股数计算）；

  （2）34.02 倍（每股收益按照 2021 年经会计师事务所遵照中国会计准则审
计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东的净利润除以本次发行后的总股数计算）；

  （3）27.25 倍（每股收益按照 2021 年经会计师事务所遵照中国会计准则审
计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行前的总股数计算）；

  （4）36.33 倍（每股收益按照 2021 年经会计师事务所遵照中国会计准则审
计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行后的总股数计算）。

  8、本次发行价格为 47.75 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的合理性。

  （1）根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），唯特偶所属行业为“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”。截至 2022 年
9 月 14 日（T-4 日），中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为 28.77 倍。

  （2）截至 2022 年 9 月 14 日（T-4 日），可比上市公司估值水平如下：

                        T-4日股  2021年扣  2021年扣  2021年扣  2021年扣
 证券简称    证券代码  票收盘价  非前EPS  非后EPS  非前静态  非后静态
                        （元/股）  （元/股）  （元/股）    市盈率    市盈率
                                                          （倍）    （倍）

锡业股份  000960.SZ      13.91        1.69        1.72        8.24        8.08

晨日科技  834518.NQ          -        0.63        0.61          -          -

长先新材  831323.NQ        3.30      -0.02      -0.03          -          -

格林达    603931.SH      26.02        0.70        0.63      36.95      41.00

升贸科技  3305.TW        11.88        1.05        1.01      11.31      11.71

                        平均值                              18.83      20.26

注：1、T-4 日收盘价数据来源于 Wind；

    2、2021 年扣非前（后）EPS=2021 年扣除非经常性损益前（后）归母净利润/T-4 日总
股本；

    3、2021 年扣非前（后）静态市盈率=T-4 日收盘价/2021 年扣非前（后）EPS；

    4、因晨日科技无二级市场公允交易价格、长先新材 EPS 为负值，计算市盈率平均值时
予以剔除。

  本次发行价格 47.75 元/股对应的发行人 2021 年扣除非经常性损益前后孰低
的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为 36.33 倍，高于中证指数有限公司
2022 年 9 月 14 日（T-4 日）发布的“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”
最近一个月平均静态市盈率，高于可比上市公司 2021 年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率，可能存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

  本次发行的定价合理性说明如下：

  第一，公司市场地位领先，但市场份额提升空间依然较大。公司是国内微电子焊接材料的领先企业之一，是中国电子材料行业协会理事单位、中国电子材料行业协会电子锡焊料材料分会副理事长单位。根据中国电子材料行业协会电子锡焊料材料分会出版的《锡焊料》月刊及出具的《证明》，2019 年锡膏出货量全球前三强企业为美国爱法、日本千住和中国唯特偶，公司 2019 年至 2021 年连续三年锡膏产销量/出货量国内排名第一。从国内整体市场来看，2020 年我国微电
子焊接材料行业总体规模约为 300 亿元，以公司 2020 年 5.9 亿元的营业收入来
测算，公司目前的销售规模仅占国内微电子焊接材料市场 2%左右的份额。以锡膏为例，国内的销售规模为 40 亿元左右，然而国内锡膏市场约 50%的销售份额由美国爱法、日本千住、美国铟泰、日本田村等知名外资企业占据，单一内资企业的市场份额相对较小，公司作为国内产销量排名第一的生产企业，仅占据了国内锡膏市场 7%左右的市场份额，未来有较好的增长空间。

  第二，进口替代的发展趋势明显，公司已获得大量的客户认证。在近几年中美贸易战的背景下，国家加大了对高科技行业尤其是集成电路、新材料等行业的扶持。在此背景下，以华为、中兴通讯、海康威视等为代表的国内科技企业为防止关键技术或材料受制于国外供应商，保证供应链的安全稳定，也开始遴选和扶持国内优秀微电子焊接材料供应商，加快产品的进口替代，这为国内优势行业企业逐步替代外资企业的市场份额创造了有利的市场环境。公司研发的低温无铅锡膏、超细粒度锡膏、水溶性锡膏、低温焊锡丝、水基型清洗剂已通过华为认证，现已进入小批量试产阶段。公司研发的 305 型号锡膏产品在中兴通讯与工业和信息化部电子第五研究所（中国赛宝实验室）共建的“高可靠性微电子装备国产焊膏”研制工程的测试结果中被认定为“达到了国际一流质量水平，可以替代国外受测试品牌锡膏”。公司在华为、中兴在内的 5G 通信行业相关代表性客户的成交金额快速提升，最近三年公司 5G 通信行业的收入增速高达 76.78%。

  第三，依托多年的研发投入和技术积累，公司抓住光伏、新能源汽车等下游领域的快速增长带来的业务发展机遇。公司掌握了微电子焊接材料领域的产品配方技术、生产工艺技术、分析检测及产品应用检测相关技术等多项核心技术，还依托“深圳市电子焊接材料工程技术研究开发中心”和“广东省电子焊接材料工程技术研究中心”两个平台，能够针对客户实际应用场景中面临的问题快速地为客户调试产品配方、产品性能，具备及时响应客户需求的技术实力。受益于多年的研发投入和技术积累，在下游客户经营规模快速增长的带动下，公司的营业规模快速增长，并超过行业的