301315 深市 威士顿

股票简称：威士顿                      股票代码：301315
  上海威士顿信息技术股份有限公司

        Shanghai Wisdom Information Technology Co., Ltd.

              （上海市长宁区淮海西路 666 号）

  首次公开发行股票并在创业板上市

                之

            上市公告书

                  保荐人（主承销商）

              （福建省福州市湖东路 268 号）

                    二〇二三年六月


                  特别提示

  上海威士顿信息技术股份有限公司（以下简称“威士顿”、“本公司”、
“公司”或“发行人”）股票将于 2023 年 6 月 21 日在深圳证券交易所创业板上
市。

  创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎做出投资决定。

  本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。

  如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与《上海威士顿信息技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》（以下简称“招股说明书”）中的相同。

  本上市公告书“报告期”指：2020 年度、2021 年度和 2022 年度。

  本上市公告书数值通常保留至小数点后两位，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。


            第一节 重要声明与提示

一、重要声明

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。

  深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）、中证网（www.cs.com.cn）、中国证券网（www.cnstock.com）、证券时报网（www.stcn.com）、证券日报网（www.zqrb.cn）、经济参考网（www.jjckb.cn）、中国金融新闻网（www.financialnews.com.cn）、中国日报网（cn.chinadaily.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。
  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
二、创业板新股上市初期投资风险特别提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。具体而言，本公司上市初期的风险包括但不限于以下几种：
（一）涨跌幅限制放宽带来的股票交易风险

  创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%。（二）流通股数量较少的风险

  上市初期，原始股股东的股份锁定期为36个月或12个月，网下限售股锁定期为6个月。本次发行后，公司总股本为88,000,000股，其中无限售条件流通股票数量为 20,863,903 股，占发行后总股本的比例为 23.71%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。

（三）市盈率与同行业平均水平存在差异

  根据《国民经济行业分类与代码（GB_T4754-2017）》，公司所处行业为“软
件和信息技术服务业（I65）”，截至 2023 年 6 月 6 日（T-3 日），中证指数有
限公司发布的“软件和信息技术服务业（I65）”最近一个月平均静态市盈率为70.72 倍。

  截至 2023 年 6 月 6 日（T-3 日），可比上市公司估值水平如下：

                                                          对应的静  对应的静
                      T-3 日股票  2022 年扣  2022 年扣  态市盈率  态市盈率
 证券代码  证券简称  收盘价（元  非前 EPS  非后 EPS  （倍）-扣  （倍）-扣
                        /股）    （元/股）  （元/股）    非前    非后（2022
                                                        （2022 年）  年）

300253.SZ  卫宁健康        9.92      0.0505      0.0555      196.44      178.74

300608.SZ  思特奇          10.16      0.0527      0.0370      192.79      274.59

688555.SH  *ST 泽达        4.14          -          -          -          -

300682.SZ  朗新科技        22.00      0.4688      0.3637      46.93      60.49

688579.SH  山大地纬        15.70      0.1548      0.1148      101.42      136.76

300096.SZ  易联众          6.61    -0.7438    -0.7842          -          -

300380.SZ  安硕信息        19.02    -0.5189    -0.5935          -          -

300674.SZ  宇信科技        16.95      0.3560      0.3439      47.61      49.29

              平均值（剔除负值及异常值）                    47.27      54.89

  数据来源：Wind，上市公司年报

  注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；

  注 2：2022 年扣非前/后 EPS=2022 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-3 日总股
本；

  注 3：截至 2023 年 6 月 6 日，*ST 泽达未披露 2022 年年报，静态市盈率平均值计算剔
除了负值及异常值（即剔除卫宁健康、思特奇、*ST 泽达、山大地纬、易联众和安硕信息）。

  本次发行价格 32.29 元/股对应的发行人 2022 年扣非前后孰低归属于母公司
股东的净利润摊薄后市盈率为49.59倍，低于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率 70.72 倍，低于同行业上市公司 2022 年扣非前后孰低归属于母公司股东的净利润的平均静态市盈率 54.89 倍，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。


  创业板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能受阻，产生较大的流动性风险。
（五）净资产收益率下降的风险

  本次公开发行募集资金到位后，特别是本次发行存在超募资金的情形，公司的净资产规模将有较大幅度的提高。尽管公司对本次募集资金投资项目进行了充分论证，预期效益良好，但募集资金投资项目存在一定建设期，投资效益的体现需要一定的时间和过程，本次发行完成后，短期内公司的每股收益和净资产收益率等指标将有一定程度下降的风险。
三、特别风险提示

  本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，仔细阅读本公司招股说明书“第三节 风险因素”的全部内容，并特别关注下列风险因素：
（一）客户集中度较高及单一客户重大依赖的风险

  报告期各期，公司对前五名客户的销售收入占当期营业收入的比例分别为82.56%、84.25%及 74.63%，其中对上烟集团及其下属企业的销售收入占当期营业收入的比例分别为 54.92%、50.49%及 39.88%，客户集中度较高，这是由于上烟集团是国内烟草行业龙头集团之一，公司早在发展初期就将烟草行业的信息化作为公司主要的服务领域，并将上烟集团作为重点开发与服务的客户对象，双方的合作也不断深入。

  根据《监管规则适用指引——发行类第 5 号》，发行人来自单一大客户主营业务收入或毛利贡献占比超过 50%以上的，表明发行人对该单一客户存在重大依
赖。2020 年度、2021 年度和 2022 年度，发行人来自上烟集团的收入占比分别为54.92%、50.49%及 39.88%，毛利贡献分别为 61.58%、62.97%和 51.61%，构成对单一客户的重大依赖。

  近年来，公司积极拓展客户渠道，收入规模持续扩大，上烟集团销售收入占比显著下降，但集中度仍然较高，如果公司未来与上烟集团的合作关系发生重大变化，包括上烟集团的信息化建设需求大幅减少，或者公司的主要产品及服务由于技术迭代等原因难以满足上烟集团的需求等情况发生，将对公司经营业绩带来重大影响。
（二）公司业务规模较小的风险

  目前，国内应用软件市场的竞争较为激烈。虽然公司在烟草等细分应用领域具有一定的品牌知名度和竞争优势，但考虑到公司目前整体业务规模仍相对较小，资金实力有限，抗风险的能力相比大型集团存在一定的劣势，面对愈发激烈的市场竞争环境，如公司不能利用好自身的竞争优势，持续提供高质量的服务和产品，导致客户流失、市场占有率下降，则公司的经营发展将受到不利影响。（三）新应用领域和业务区域拓展的经营风险

  高质量、专业化的软件开发业务需要对客户的商业模式、业务流程、管理体系等进行全面、深入的研究和了解，这是一个长期、持续的过程。公司在某些细分行业领域积累了丰富的项目经验和较为稳定的客户关系，例如烟草行业、金融行业，但是随着公司业务的不断发展，公司正在逐步拓展新的市场应用领域，例如交通运输、港口物流、电力等领域。报告期内，公司拓展的客户除湖北中烟、广东烟草等烟草行业客户之外，还包括广汽本田、太平洋保险等其他行业重要客户。这些新区域和新应用领域的拓展将对公司的技术实力、产品质量、服务能力以及综合管理提出更高的要求，公司在拓展新的市场过程中，势必将投入更多的资源，但能否成功获客存在一定的不确定性，这将给未来经营带来一定风险。（四）行业政策变化风险

  公司业务的发展受到国家对软件行业支持性政策及行业发展趋势的影响。报告期内，受益于智能制造、工业 4.0 等信息化行业发展趋势以及国产化替代等因
素的影响，公司业务发展较为顺利，业绩稳步增长。虽然国家中长期规划持续助推企业信息化发展，但如果未来国家对软件行业的支持政策或支持力度发生变化，或公司主要下游行业对信息化的推动政策发生变化，例如，烟草行业在实施“数字化转型”战略，推进全国烟草生产经营管理一体化平台建设过程中，如果政策发生变化