聚胶新材料股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
之
上市公告书
保荐机构（主承销商）
中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号
二〇二二年九月
目录
特别提示...... 1
第一节 重要声明与提示...... 2
一、重要声明 ...... 2
二、创业板新股上市初期投资风险特别提示...... 2
三、特别风险提示...... 4
第二节 股票上市情况...... 9
一、股票注册及上市审核情况...... 9
二、公司股票上市的相关信息...... 10
三、发行人选择的具体上市标准...... 11
第三节 发行人、股东和实际控制人情况...... 13
一、公司基本情况...... 13
二、全体董事、监事、高级管理人员及其持有公司的股票、债券情况...... 13
三、控股股东及实际控制人情况...... 14
四、本次公开发行申报前已经制定或实施的员工持股计划或股权激励计划及
相关安排...... 16
五、本次发行前后的股本结构变动情况...... 18
六、本次上市前的股东人数及持股数量前十名股东的情况 ...... 18
七、高级管理人员与核心员工设立专项资产管理计划参与战略配售情况 .. 19
八、其他战略配售情况 ...... 19
第四节 股票发行情况...... 20
一、首次公开发行股票数量 ...... 20
二、发行价格 ...... 20
三、每股面值 ...... 20
四、市盈率 ...... 20
五、市净率 ...... 20
六、发行方式及认购情况 ...... 20
七、募集资金总额及注册会计师对资金到位的验证情况 ...... 21
八、发行费用总额及明细构成、每股发行费用...... 21
I
九、发行人募集资金净额 ...... 22
十、发行后每股净资产 ...... 22
十一、发行后每股收益 ...... 22
十二、超额配售选择权情况 ...... 22
第五节 财务会计资料...... 23
一、报告期内经营业绩和财务状况...... 23
二、财务报告审计基准日后发行人主要经营状况...... 23
第六节 其他重要事项...... 24
一、募集资金专户存储及三方监管协议的安排...... 24
二、其他事项 ...... 24
第七节 上市保荐机构及其意见...... 26
一、上市保荐机构的推荐意见...... 26
二、保荐机构的有关情况 ...... 26
三、为发行人提供持续督导工作的保荐代表人的具体情况 ...... 26
第八节 重要承诺事项...... 27
一、相关承诺事项...... 27
二、其他影响发行上市和投资者判断的重大事项...... 60
三、中介机构核查意见 ...... 60
II
特别提示
聚胶新材料股份有限公司（以下简称“聚胶股份”或“发行人”或“公司”
或“本公司”）股票将于 2022 年 9 月 2 日在深圳证券交易所创业板上市。
创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎做出投资决定。
本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。
如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与《聚胶新材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》相同。
第一节 重要声明与提示
一、重要声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。
深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。
本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 巨 潮 资 讯 网 （ 网 址
www.cninfo.com.cn）、中证网（www.cs.com.cn）、中国证券网（www.cnstock.com）、证券时报网（www.stcn.com）、证券日报网（www.zqrb.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。
本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
二、创业板新股上市初期投资风险特别提示
本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。
具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：
（一）涨跌幅限制放宽
创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%。深圳证券交易所主板新股上市首日涨幅限制比例为 44%，跌幅限制比例为 36%，之后涨跌幅限制为 10%，创业板进一步放宽了对股票上市初期的涨跌幅限制，提高了交易风险。
（二）流通股数量较少
上市初期，因原始股股东的股份锁定期为 36 个月或 12 个月不等，本次公开
发行 2,000.00 万股，发行后总股本 8,000.00 万股，其中，无限售流通股为1,896.6513 万股，占发行后总股本的 23.71%，公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。
按照中国证监会《上市公司行业分类指引（2012 年修订）》，发行人所处行业
为化学原料和化学制品制造业（C26）。最近一个月静态平均市盈率为 19.31 倍
（截至 2022 年 8 月 19 日）。
《招股意向书》中披露可比上市公司估值水平具体如下：
2021 年扣 2021 年扣 T-3 日股 对应的静 对应的静
证券代码 证券简称 非前 EPS 非后 EPS 票收盘价 态市盈率 态市盈率
（元/股） （元/股） （元/股） （扣非 （扣非
前） 后）
603330.SH 上海天洋 0.3310 0.1287 14.83 44.81 115.20
300041.SZ 回天新材 0.5277 0.4550 22.78 43.17 50.06
300019.SZ 硅宝科技 0.6844 0.6258 21.53 31.46 34.41
002909.SZ 集泰股份 0.1360 0.1160 11.26 82.80 97.09
002669.SZ 康达新材 0.0720 0.0178 15.29 212.29 857.97
300200.SZ 高盟新材 0.3741 0.3473 8.63 23.07 24.85
均值（剔除康达新材和
集泰股份） - - - 35.62 56.13
数据来源：Wind 资讯，数据截至 2022 年 8 月 19 日（T-3 日）。
注：1、2021 年扣非前/后 EPS 计算口径：2021 年扣除非经常性损益前/后归属于母公司净利
润/T-3 日（2022 年 8 月 19 日）总股本；
2、嘉好股份未上市，因此未纳入可比公司市盈率算数平均值计算范围；
3、由于康达新材和集泰股份近两年盈利变化较大，导致估值与行业平均差异较大，故市盈率均值计算时剔除康达新材和集泰股份；
4、因2021年上海天洋的非经常性损益占归属母公司股东的净利润的比例较高，上海天洋2021年扣非后静态市盈率明显高于扣非前静态市盈率。
本次发行价格 52.69 元/股对应的发行人 2021 年扣除非经常性损益前后孰低
的净利润摊薄后市盈率为 80.65 倍，高于中证指数有限公司 2022 年 8 月 19 日
（T-3 日）发布的行业最近一个月平均静态市盈率，超出幅度为 317.66%；高于
可比公司 2021 年扣非后平均静态市盈率 56.13 倍，超出幅度为 43.68%，存在未
来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。
发行人本次募集资金如果运用不当或短期内业务不能同步增长，将对发行人的盈利水平造成不利影响或存在发行人净资产收益率出现较大幅度下降的风
险，由此造成发行人估值水平下调、股价下跌，从而给投资者带来投资损失的风险。
发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
（四）本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险
投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐机构（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。
（五）股票上市首日即可作为融资融券标的
股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
（六）净资产收益率下降的风险
随着公司2022年8月首次公开发行股票并在创业板上市的募集资金的到位，公司净资产大幅增加。尽管公司对本次募集资金投资项目进行了充分论证，预期效益良好，但募投项目有一定的建设周期和达产期，短期内难以完全产生效益。公司利润的增长在短期内可能不会与净资产的增长保持同步。在本次发行后，短期内，公司存在净资产收益率下降的风险。
三、特别风险提示
本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本公司招股说明书“第四节风险因素”一节的全部内容，并应特别关注下列风险因素：
（一）成长性放缓的风险
公司所处行业为卫材热熔胶行业，下游市场为吸收性卫生用品市场，主要包括女性卫生用品、婴儿纸尿裤、成人失禁用品。
报告期内，得益于市场
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