湖南艾布鲁环保科技股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告
保荐机构（主承销商）：西部证券股份有限公司
湖南艾布鲁环保科技股份有限公司（以下简称“艾布鲁”、“发行人”或“公司”）首次公开发行不超过3,000.00万股人民币普通股（A股）并在创业板上市（以下简称“本次发行”）的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委员会委员审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可[2022]495号）。
本次发行的保荐机构（主承销商）为西部证券股份有限公司（以下简称“西部证券”或“保荐机构（主承销商）”）。
经发行人和保荐机构（主承销商）协商确定，本次发行股份数量为3,000.00万股，全部为公开发行新股，发行人股东不进行老股转让。本次发行的股票拟在深交所创业板上市。
本次发行适用于2021年9月18日中国证监会发布的《创业板首次公开发行证券发行与承销特别规定》（证监会公告[2021]21号）、深交所发布的《深圳证券交易所创业板首次公开发行证券发行与承销业务实施细则（2021年修订）》（深证上[2021]919号）（以下简称“《业务实施细则》”）、中国证券业协会发布的《注册制下首次公开发行股票承销规范》（中证协发[2021]213号），请投资者关注相关规定的变化，关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
发行人和保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、初步询价结束后，发行人和保荐机构（主承销商）按照《湖南艾布鲁环保科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下简称“《初步询价及推介公告》”）中约定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价的初步询价结果后，协商一致将拟申购价格高于25.00元/股（不含25.00元/股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为25.00元/股，且申购数量小于1,000万股的配售对象全部剔除；拟申购价格为25.00元/股，申购数量等于1,000万股，且申购时间同为2022年4月11日14:45:44:335的配售对象中，按深交所网下发行电子平台自动生成的配售对象顺序从后到前剔除55个配售对象。以上过程共剔除80个配售
对象，对应剔除的拟申购总量为77,370万股，占本次初步询价剔除无效报价后拟申购总量7,714,080万股的1.0030%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
2、发行人和保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、本次公开发行的股份数量、发行人所处行业、可比上市公司估值水平、市场情况、募集资金需求以及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为18.39元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在2022年4月14日（T日）进行网上和网下申购，申购时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为2022年4月14日（T日），其中，网下申购时间为9:30-15:00，网上申购时间为9:15-11:30，13:00-15:00。
3、发行人与保荐机构（主承销商）协商确定的发行价格为18.39元/股，不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金（以下简称“企业年金基金”）和符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）报价中位数、加权平均数孰低值18.3954元/股。根据《业务实施细则》第三十九条第（四）项，保荐机构相关子公司无需参与本次战略配售。
本次发行不安排向发行人的高级管理人员与核心员工资产管理计划及其他外部投资者的战略配售。依据本次发行价格，保荐机构相关子公司无需参与本次战略配售。最终，本次发行不向战略投资者定向配售。最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额 150.00 万股将回拨至网下发行。
4、本次发行最终采用网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有深圳市场非限售A股股份或非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。本次发行初步询价和网下申购均通过深交所网下发行电子平台进行；本次网上发行通过深交所交易系统，采用按市值申购定价发行方式进行。
5、本次发行价格为18.39元/股，此价格对应的市盈率为：
（1）23.43倍（每股收益按照2021年度经会计师事务所遵照中国会计准则审核
的扣除非经常性损益前的归属于母公司净利润除以本次发行前的总股数计算）；
（2）25.83倍（每股收益按照2021年度经会计师事务所遵照中国会计准则审核
的扣除非经常性损益后的归属于母公司净利润除以本次发行前的总股数计算）；
（3）31.24倍（每股收益按照2021年度经会计师事务所遵照中国会计准则审核
的扣除非经常性损益前的归属于母公司净利润除以本次发行后的总股数计算）；
（4）34.44倍（每股收益按照2021年度经会计师事务所遵照中国会计准则审核
的扣除非经常性损益后的归属于母公司净利润除以本次发行后的总股数计算）。
本次发行最终确定的发行价格为18.39元/股，剔除最高报价后网下投资者报价
的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、企业
年金基金和保险资金报价中位数、加权平均数孰低值为18.3954元/股，本次发行的
发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除
最高报价后公募基金、社保基金、养老金、企业年金基金以及保险资金报价中位
数和加权平均数的孰低值。
6、本次发行价格为18.39元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的
合理性。
（1）根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），发行人所
属行业为“（N77）生态保护和环境治理业”。中证指数有限公司于 2022 年 4 月
11 日（T-3 日）发布的行业最近一个月平均静态市盈率为 21.92 倍。
截至 2022 年 4 月 11 日（T-3 日），可比 A 股上市公司估值水平具体如下：
2021年扣非前 2021年扣非后 T-3日股票收 对应的静态市盈 对应的静态市
证券代码 证券简称 EPS EPS 盘价 率（倍）-扣非前 盈率（倍）-扣非
（元/股） （元/股） （元/股） 后
300187 永清环保 0.1102 0.0993 6.63 60.16 66.77
300190 维尔利 - - 5.09 - -
300422 博世科 -0.3293 -0.4144 6.95 -21.11 -16.77
603588 高能环境 0.7133 0.6814 15.02 21.06 22.04
688156 路德环境 0.8381 0.7274 19.36 23.10 26.62
300388 节能国祯 - - 7.05 - -
688057 金达莱 1.3878 1.3071 17.45 12.57 13.35
000826 启迪环境 -3.0058 -2.8660 3.47 -1.15 -1.21
603603 博天环境 -3.2565 -3.2517 4.33 -1.33 -1.33
300197 节能铁汉 -0.1169 -0.1226 2.65 -22.67 -21.62
002887 绿茵生态 - - 8.88 - -
平均值 29.22 32.20
数据来源：Wind 资讯，数据截至 2022 年 4 月 11 日（T-3 日）。
注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
注 2：2021 年扣非前/后 EPS=2021 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-3 日总股本；
注 3：可比公司 2021 年扣除非经常性损益前/后归母净利润数据来源如下：金达莱取自《2021 年年度报
告》；路德环境取自《2021 年度业绩快报公告》；永清环保取自《2021 年度业绩预告》披露的区间中间值、
博世科取自《2021 年度业绩预告》披露的区间中间值、高能环境取自《2021 年度业绩预增公告》披露的区间
中间值、启迪环境取自《2021 年年度业绩预告》披露的区间中间值、博天环境取自《2021 年年度业绩预亏公
告》披露的区间中间值、节能铁汉取自《2021 年度业绩预告》披露的区间中间值；维尔利、节能国祯、绿茵
生态无上述口径数据，且无 Wind 一致预测；
注 4：市盈率平均值计算剔除负值。
2020年扣非前 2020年扣非后 T-3日股票收 对应的静态市盈 对应的静态市
证券代码 证券简称 EPS EPS 盘价 率（倍）-扣非前 盈率（倍）-扣非
（元/股） （元/股） （元/股） 后
300187 永清环保 0.0505 0.0409 6.63 131.29 162.10
300190 维尔利 0.4572 0.3861 5.09 11.13 13.18
300422 博世科 0.3863 0.2905 6.95 17.99 23.
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