湖北亨迪药业股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告
保荐机构（主承销商）：国泰君安证券股份有限公司
湖北亨迪药业股份有限公司（以下简称“亨迪药业”、“发行人”或“公司”）首次公开发行 6,000 万股人民币普通股（A 股）（以下简称“本次发行”）的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委员会审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册 （ 证监许可[2021]3639 号）。
经发行人与保荐机构（主承销商）国泰君安证券股份有限公司（以下简称“国泰君安”或“保荐机构（主承销商）”）协商确定，本次发行数量为 6,000 万股，全部为公开发行新股，发行人股东不进行老股转让。本次发行的股票拟在深交所创业板上市。
发行人和保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、初步询价结束后，发行人和保荐机构（主承销商）根据《湖北亨迪药业股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下简称“《初步询价及推介公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价的初步询价结果后，协商一致将拟申购价格高于 30.00 元/股（含 30.00 元/股）的配售对象全部剔除，剔除的申购总量不低于网下投资者申购总量的 1%。以上过程共剔除 132 个配售对象，对应剔除的拟申购总量为 157,300 万股，占本次初步询价剔除不符合要求投资者报价后拟申购数量总和 15,661,580 万股的 1.004%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
2、发行人和保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为25.80元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在2021年12月10日（T日）进行网上和网下申购，申购时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为2021年12月10日（T日），
其中，网下申购时间为9:30-15:00，网上申购时间为9:15-11:30，13:00-15:00。
3、发行人与保荐机构（主承销商）协商确定的发行价格为25.80元/股，超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金（以下简称“企业年金基金”）和符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）的报价中位数、加权平均数（以下简称“四个值”）孰低值23.5061元/股，超过幅度为9.76%。根据《实施细则》第三十九条第（四）项，保荐机构相关子公司应当参与本次发行的战略配售。
本次发行初始战略配售数量为300万股，占本次发行数量的5.00%。战略投资者的认购资金已于规定时间内全部汇至保荐机构（主承销商）指定的银行账户。本次发行规模为人民币154,800.00万元。根据《实施细则》规定，“发行规模10亿元以上、不足20亿元的，跟投比例为4%，但不超过人民币6,000万元”，本次发行保荐机构相关子公司国泰君安证裕投资有限公司（以下简称“证裕投资”）最终战略配售数量为232.5581万股，占本次发行数量的3.88%。
本次发行不安排向发行人的高级管理人员与核心员工资产管理计划及其他外部投资者的战略配售。
本次发行初始战略配售数量为300万股，占本次发行数量的5.00%。最终战略配售数量为232.5581万股，占本次发行数量的3.88%。初始战略配售与最终战略配售股数的差额67.4419万股将回拨至网下发行。
4、本次发行最终采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）及网上向持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
本次网下发行通过深交所网下发行电子平台进行；本次网上发行通过深交所交易系统，采用按市值申购定价发行方式进行。
5、本次发行价格25.80元/股对应的市盈率为：
（1）27.63倍（每股收益按照2020年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）27.22倍（每股收益按照2020年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（3）36.84倍（每股收益按照2020年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
（4）36.30倍（每股收益按照2020年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
6、本次发行价格为25.80元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的合理性。
（1）根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），发行人所处
行业为医药制造业（C27）。截至 2021 年 12 月 7 日（T-3 日），中证指数有限公司
发布的行业最近一个月平均静态市盈率为 38.24 倍。
（2）截至 2021 年 12 月 7 日（T-3 日），可比上市公司估值水平如下：
2020 年扣 2020 年扣 T-3 日股票 对应的静 对应的静
证券代码 证券简称 非前 EPS 非后 EPS 收盘价 态市盈率 态市盈率
（元/股） （元/股） （元/股） （扣非 （扣非
前） 后）
830946 森萱医药 0.3363 0.3076 6.97 20.73 22.66
603229 奥翔药业 0.3025 0.2980 36.70 121.32 123.16
300363 博腾股份 0.5963 0.5297 90.42 151.65 170.69
000739 普洛药业 0.6930 0.5865 38.15 55.05 65.05
603456 九洲药业 0.4571 0.3871 57.01 124.72 147.26
603538 美诺华 1.1189 0.5383 33.22 29.69 61.71
300702 天宇股份 1.9170 1.7018 42.49 22.17 24.97
300636 同和药业 0.3403 0.3268 17.68 51.96 54.11
000756 新华制药 0.5178 0.4635 10.59 20.45 22.85
002399 海普瑞 0.6980 0.4035 15.87 22.74 39.33
均值 - - - 62.05 73.18
数据来源：Wind 资讯，数据截至 2021 年 12 月 7 日（T-3 日）。
注：2020 年扣非前/后 EPS 计算口径：2020 年扣除非经常性损益前/后归属于母公司净利润/T-
3 日（2021 年 12 月 7 日）总股本。
公司在市场地位、产品特色、客户资源、生产一体化等方面具有一定优势：①非甾体抗炎类原料药市场地位显著。公司是全球非甾体抗炎类原料药行业领先企业，尤其是布洛芬原料药和右旋布洛芬原料药，是全球主要的生产厂商之一。
②主营产品适用范围广且副作用小。公司原料药和制剂产品主要涵盖非甾体抗炎类、心血管类和抗肿瘤类等，产品功效广且副作用小，对应品类全球市场持续扩容，增长态势良好。③优质客户资源丰富。公司具备严格的质量控制体系，产品品质优越，目前已通过辉瑞、赛诺菲、强生、武田等多家著名制药企业的合格供应商认证，在美国、欧洲、日本等规范市场上享有较高的企业知名度和美誉度。④“原料药+制剂”一体化优势明显。公司依托布洛芬原料药产品核心竞争优势，加码特色原料药布局，积极拓展原料药-制剂一体化业务；制剂产品主要使用自产原料药生产，质量和供应可以实现自我保障，避免被上游供应商掣肘。此外，原料药规模化生产能够降低制剂生产成本。
本次发行价格25.80元/股对应的发行人2020年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为36.84倍，低于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率，低于可比公司2020年扣非后平均静态市盈率，仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
（3）提请投资者关注发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投资者报价情况详见同日刊登于《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》和《证券日报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《湖北亨迪药业股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行公告》（以下简称“《发行公告》”）。
（4）本次发行遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下投资者基于真实认购意图报价，发行人与保荐机构（主承销商）根据初步询价结果情况并综合考虑发行人基本面、所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格。本次发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、企业年金基金和保险资金报价中位数、加权平均数孰低值23.5061元/股，超过幅度为9.76%。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格，如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。
（5）本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险。投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐机构（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。
7、按本次发行价格25.80元/股、发行新股6,000万股计算，预计发行人募集资
金总额为154,800.00万元，扣除预计发行费用约14,726.77万元（不含增值税）后，预计募集资金净额约为140,073.23万元。本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。
8、《湖北亨迪药业股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书》（以下简称“《招股意向书》”）中披露的募集资金需求金额为119,030.68万元，本次发行价格25.80元/股
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