301192 深市 泰祥股份

股票简称：泰祥股份                                  股票代码：301192
    十堰市泰祥实业股份有限公司

        Shiyan Taixiang Industry Co., Ltd.

              （十堰经济开发区吉林路 258 号）

            向创业板转板

            上市公告书

                    保荐机构

          （中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1198号28层）

                      二〇二二年八月


                    特别提示

  十堰市泰祥实业股份有限公司（以下简称“泰祥股份”、“本公司”、
“公司”或“转板公司”）股票将于 2022 年 8 月 11 日在深圳证券交易所创业
板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎做出投资决定。

  本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在转板上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。


              第一节 重要声明与提示

    一、重要声明与提示

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证转板上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺转板上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。

  深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 巨 潮 资 讯 网
（www.cninfo.com.cn）、中国证券网（www.cnstock.com）、证券时报网（www.stcn.com）的本公司转板上市报告书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本转板上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司转板上市报告书全文。

  除非文中另有所指，本转板上市公告书中所使用的词语含义与本公司转板上市报告书一致。

  本转板上市公告书数值通常保留至小数点后两位，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。

    二、转板上市初期投资风险提示

  本公司提醒广大投资者注意转板公司流通股上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与转板公司流通股交易。具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：

    （一）涨跌幅限制放宽

  泰祥股份上市后的交易事项适用深圳证券交易所关于创业板上市公司的有关规定。创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，转板上市的股票，上市
后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%。深圳证券交易所主板在新股上市首日涨幅限制比例为 44%、跌幅限制比例为 36%，次交易日开始涨跌幅限制为 10%，创业板进一步放宽了对股票上市初期的涨跌幅限制，提高了交易风险。

    （二）流通股数量较少

  本次转板上市后，公司总股本为 99,900,000 股，其中无限售条件的流通股数量为 24,975,000 股，占公司总股本的比例为 25.00%。因此，公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。

    （三）市盈率高于同行业平均水平

  根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），泰祥股份所
属行业为“汽车制造业（C36）”。截至 2022 年 8 月 5 日（T 日，T 日为转板公
司股票跨市场转登记数据信息切换日），中证指数有限公司发布的“汽车制造业（C36）”最近一个月平均静态市盈率为 30.42倍。

  截至 2022 年 8 月 5日（T 日），可比上市公司估值水平如下：

                  T 日收盘  2021 年扣  2021 年扣非  2021 年  2021 年  T 日收盘
证券代  证券简称    价      非前 EPS    后 EPS    扣非前    扣非后  价对应公
  码              （元/股）  （元/股）  （元/股）    市盈率    市盈率    司市值
                                                      （倍）    （倍）  （亿元）

300694  蠡湖股份      10.75    -0.0873      -0.1100  -123.14    -97.73    23.15

002448  中原内配        6.98    0.3501      0.2844    19.94    24.54    42.10

603161  科华控股      12.21    -0.3505      -0.6339    -34.84    -19.26    16.29

603319  湘油泵        19.38    0.9204      0.7412    21.06    26.15    40.46

002536  飞龙股份        9.16    0.2835      0.1875    32.31    48.85    45.87

                      平均值                            24.44    33.18    33.57

  注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；

  注 2：因蠡湖股份和科华控股的市盈率为负数，因此计算市盈率平均值时剔除了蠡湖股份和科华控股。

  根据《深圳证券交易所关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司向创业板转板上市办法（试行）》（以下简称“《转板办法》”），转板公司股票在创
业板上市首日的开盘参考价为其股票在向深圳证券交易所申报转板前最后一个有成交交易日的收盘价，因此本次转板上市后开盘参考价格为 19.63 元/股，对应的转板公司 2021 年扣除非经常性损益前后孰低的归母净利润市盈率为 31.89
倍，高于中证指数有限公司 2022 年 8 月 5 日（T 日）发布的行业最近一个月平
均静态市盈率，低于可比上市公司 2021 年扣非后市盈率的平均值，存在未来转板公司股价下跌给投资者带来损失的风险。

    （四）股票上市首日跌破开盘参考价的风险

  公司股票于 2021 年 11 月 8 日起停牌，并将于 2022 年 8 月 11 日在深圳证
券交易所创业板上市，开盘参考价为公司股票 2021 年 11 月 5 日收盘价 19.63元
/股。

  2022 年 8 月 5 日（T 日），创业板指数为 2,683.60 点，较 2021 年 11 月 5
日的 3,352.75 点下降约 19.96%；中证指数有限公司发布的“C36-汽车制造业”
静态市盈率为 30.21 倍，较 2021 年 11 月 5日的 35.81 倍下跌约 15.64%。

  转板上市不发行新股，社会公众股股东均为转板上市前股东，持有的股份数量为 2,497.50 万股，该等股份均为流通股，在股票上市首日即可卖出。根据
交易数据，公司停牌前流通股换手率达到 100%的期间为 2021 年 8 月 25 日至
2021 年 11 月 5 日，成交量约为 2,536 万股，交易均价约为 18.18 元/股（剔除
2022 年分红的影响），小于开盘参考价。由于在此期间并非所有流通股股东均发生交易，公司的流通股股东平均持股成本可能更低。

  由于公司停牌期间创业板指数和行业市盈率普遍下滑，根据相关规则，公司转板上市前股东中的社会公众股无限售要求，在股票上市首日即可卖出，因此公司股票存在上市首日跌破开盘参考价的风险。

    （五）股票上市首日即可作为融资融券标的

  创业板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资
股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。

    三、特别风险提示

  本公司提醒投资者认真阅读转板上市报告书“第三节 风险因素”部分，并特别注意下列事项：

    （一）“新冠”疫情导致的业绩下滑风险

  2020 年初新型冠状病毒肺炎疫情在全球爆发，至今疫情尚未完全得到控制。“新冠”疫情对汽车零部件行业的影响主要有以下几点：1、人员隔离、交通管制、停工停产等防疫防控措施对公司采购、生产和销售产生了一定影响，尤其在 2020 年上半年疫情爆发初期；2、受疫情影响，汽车终端消费者的消费欲望波动较大，从而传导至上游零部件生产企业；3、钢铁等大宗商品受到疫情影响，供给出现不均衡，价格持续走高，影响汽车零部件企业的利润；4、芯片供给受到疫情影响较大，各行业均出现“缺芯”的现象，汽车行业受到影响较大。

  目前，海外疫情尚未得到有效控制，国内新型变异病毒的出现也产生了新的防控危机。2022 年以来奥密克戎病毒在我国大规模爆发，吉林省、深圳市和上海市等省市采取了严格的疫情防控措施,出现了大面积的人员隔离、交通管制、停工停产等情况。受此影响，公司国内客户大众一汽发动机、上汽大众和上海大众动力总成在三、四月份均发生了一定时间的停工停产；上海市浦东新区从三月末开始封控，四月以来公司原从上海洋山港出口货物的国内物流受到限制。

  随着疫情防控效果的逐渐显现，四月中下旬大众一汽发动机、上汽大众和上海大众动力总成等公司在当地政府的许可下逐渐复工复产。对于出口路径，公司积极采取措施，一方面联系上海市有通行证的物流服务商协助运输，另一方面大量从青岛、天津等其他港口出口，确保出口货物按时交付。根据公司
2021 年数据测算，外销运输和港杂费每增长 1%将导致成本增加约 1.58 万元，毛利率约减少 0.01 个百分点。公司改变货物出口港口会导致运输和港杂费等发生变化，2022 年 4 月因变更出口港口导致运输费单价增加约 3%。

  现阶段公司的采购、生产基本正常，海外销售通过从国内其他港口出口未受到重大影响，但国内主要客户还在逐渐复工复产中，公司出于海运时间的考虑可能会通过较远港口（如深圳）出口而导致运输费单价增加，原材料价格仍处于高位，芯片短缺问题依然存在，亦不排除国内其他港口城市未来出现疫情封控而导致其物流受限，上述因素导致公司 2022 年业绩存在下滑的风险。因此，在“新冠”疫情尚未完全控制前，会出现各种不确定因素，从而导致公司业绩存在下滑的风险。

    （二）新能源汽车发展带来的风险

  近年来，受世界各国对新能源汽车开发和推广政策的刺激，各主流车企陆续加大了对新能源汽车的投入。2021 年 7 月，大众集团发布了“NEW AUTO”发展战略，计划到 2030 年，在汽车的整个生命周期内，每辆车的碳排放量比2018 年减少 30%，同期，纯电动汽车占比将提升至 50%，未来大众集团将以实现零碳排放作为发展方向。我国在新能源汽车发展领域更是领先一步，国家相关部门陆续出台一系列鼓励新能源汽车发展的政策。由于新能源汽车中占据较高份额的纯电动汽车无需配备内燃发动机，新能源汽车的发展给内燃发动机零部件制造企业带来一定的不利影响。

  转板公司现有产品