301176 深市 逸豪新材

 股票简称：逸豪新材                              股票代码：301176
    赣州逸豪新材料股份有限公司

              Ganzhou Yihao New Materials Co., Ltd.

            （江西省赣州市章贡区冶金路 16 号）

      首次公开发行股票并在创业板上市

                    之

                上市公告书

                保荐机构（主承销商）

          （深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层）

                        2022 年 9 月


                      特别提示

  赣州逸豪新材料股份有限公司（以下简称“逸豪新材”、“本公司”、“发行人”或“公司”）股票将于2022年9月28日在深圳证券交易所创业板市场上市。该市场具有较高的投资风险。

  创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎做出投资决定。

  本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。

  如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书相同。


              第一节 重要声明与提示

    一、重要声明与提示

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。

  深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）、证券时报（https://www.stcn.com/）、上海证券报（https://www.cnstock.com/）、中国证券报（https://www.cs.com.cn/）、证券日报（http://www.zqrb.cn/）、经济参考网（http://www.jjckb.cn/）的公司相关信息披露并认真阅读本公司招股说明书，并特别注意‘风险因素’章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。

  如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与招股说明书中相同。
    二、创业板新股上市初期投资风险特别提示

  本次发行的发行价格为23.88元/股，不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金和符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金报价中位数、加权平均数孰低值。

  根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），逸豪新材所属行业为“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”，截至2022年9月13日（T-4日），中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为28.81倍。

  截至 2022 年 9 月 13 日（T-4 日），主营业务及经营模式与发行人相近的 A
股可比上市公司估值水平具体如下：


                            收盘价    2021 年扣  2021 年扣  静态市盈率  静态市盈率
 证券代码      证券简称    （元/股）  非前 EPS  非后 EPS  （扣非前）  （扣非后）
                                      （元/股）  （元/股）    （倍）      （倍）

301217.SZ      铜冠铜箔      14.53      0.4433    0.4216      32.78        34.46

600110.SH      诺德股份      9.38      0.2323    0.2151      40.38        43.61

688388.SH      嘉元科技      62.41      2.3483    2.1230      26.58        29.40

301150.SZ      中一科技      84.99      3.7754    3.7134      22.51        22.89

002288.SZ      超华科技      6.16      0.0772    0.1077      79.79        57.20

002636.SZ      金安国纪      8.47      0.9481    0.8735      8.93        9.70

603186.SH      华正新材      23.80      1.6773    1.2052      14.19        19.75

600183.SH      生益科技      15.47      1.2183    1.0885      12.70        14.21

        平均值                -          -          -        29.73        28.90

      资料来源：Wind 资讯，数据截至 2022 年 9 月 13 日（T-4 日）（GMT+8）

      注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；

      注 2：2021 年扣非前/后 EPS=2021 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4 日总股本。

      本次发行价格 23.88 元/股对应的发行人 2021 年扣除非经常性损益前后孰低

  的摊薄后市盈率为 26.26 倍，低于中证指数有限公司 2022 年 9 月 13 日（T-4 日）

  发布的行业最近一个月平均静态市盈率，低于同行业可比公司 2021 年平均扣非

  后静态市盈率，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人

  和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，

  理性做出投资决策。

      本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产

  经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生

  重要影响的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审

  慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

      本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初

  期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。具体而言，本

  公司新股上市初期的风险包括但不限于以下几种：

      （一）涨跌幅限制放宽

      创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市

  的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%。深圳

证券交易所主板新股上市首日涨幅限制 44%、跌幅限制比例为 36%，次交易日开始涨跌幅限制为 10%，创业板进一步放宽了对股票上市初期的涨跌幅限制，提高了交易风险。

    （二）流通股数量较少

  本次发行后，公司总股本为 169,066,667 股，其中无限售条件流通股票数量为 38,475,854 股，占发行后总股本的比例为 22.76%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。

    （三）股票上市首日即可作为融资融券标的

  股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。

    （四）本次发行有可能存在上市跌破发行价的风险

  投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐机构（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。

    三、特别风险提示

  本公司提醒投资者认真阅读招股说明书的“第四章 风险因素”部分，并特别注意下列事项：

    （一）公司业绩大幅下滑风险

  公司业绩受宏观经济、下游需求、行业竞争以及 PCB 业务发展情况等因素综合影响，可能存在大幅下滑风险。


    1、宏观经济和行业波动导致下游行业增速放缓或下滑的风险

  公司主要产品电子电路铜箔是覆铜板和 PCB 制造的重要材料，直接下游为覆铜板和 PCB 产业，PCB 最终运用于通讯电子、消费电子、汽车电子等现代各类电子设备中，其中，通讯电子、消费电子、计算机、汽车电子是 PCB 的主要应用领域，上述主要终端行业发展情况直接影响对上游 PCB 和电子电路铜箔的需求。报告期内，公司经营业绩受到宏观经济和行业波动的影响如下：

    （1）2019 年，宏观经济和行业波动导致下游行业增速放缓或下滑，导致对
PCB 和电子电路铜箔需求放缓，影响公司经营业绩

  2019 年，通信电子正处于 4G 和 5G 的更迭时期，消费者换机欲望明显下降，
加之贸易摩擦等政治经济因素影响下全球经济环境较为低迷，终端电子产品需求下降，PCB 下游主要应用领域通讯、消费电子等领域均出现增速放缓或下滑。根
据 Prismark 统计，2019 年全球通信市场规模 5,910 亿美元，同比变动-0.17%；
2019 年全球消费电子产品产值 2,980 亿美元，同比增长 2.76%，大幅低于 2018
年同比增长率 9.85%；同时，受新能源补贴退坡、全球经济环境较为低迷等因素的影响，我国新能源汽车增速下降，根据中国汽车工业协会统计，我国新能源汽
车 2019 年同比下降 4%，根据 Prismark 统计，2019 年全球汽车电子产值 2,280 亿
美元，同比变动-2.15%。

  2019 年电子电路铜箔下游主要终端应用行业通讯、消费电子及汽车电子增
速放缓甚至下跌，PCB 行业增速放缓。根据 Prismark 统计数据，全球 PCB 行业
产值为 613 亿美元，同比下降 1.74%；2019 年我国 PCB 产值增长有所放缓，同
比增长 0.7%，增长速度远低于 2011 年到 2019 年我国 PCB 行业生产总值年复合
增长率 5.2%。PCB 行业增速放缓，导致对上游电子电路铜箔的需求放缓，行业供求情况的作用下使得电子电路铜箔销售均价处于较低水平，导致公司电子电路铜箔毛利下降，进而对公司业绩产生不利影响。

    （2）2020 年下半年以来，受益于下游产业的快速发展，PCB 行业增长加
快，对上游电子电路铜箔需求增加，公司盈利提升

  2020 年受益于计算机设备等需求驱动，全球 PCB 市场规模同比增长 6.4%，
达到 652 亿美元。Prismark 预测，2021 年全球 PCB 市场规模将达到 740 亿美元，
同比增长 14%，增长动