易点天下网络科技股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告
保荐机构（主承销商）：中信证券股份有限公司
易点天下网络科技股份有限公司（以下简称“发行人”）首次公开发行股票
（以下简称“本次发行”）并在创业板上市的申请已于 2020 年 12 月 11 日经深圳
证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委员会审议通过，并于 2022 年 7月 6 日获中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可〔2022〕925 号）。
经发行人和本次发行的保荐机构（主承销商）中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐机构（主承销商）”）协商确定，本次发行新股75,501,745 股，全部为公开发行新股，发行人股东不进行老股转让。本次发行的股票拟在深交所创业板上市。
本次发行价格 18.18 元/股对应的发行人 2021 年扣除非经常性损益后归属于
母公司股东净利润的摊薄后市盈率为 34.23 倍，高于中证指数有限公司 2022 年
8 月 2 日（T-4 日）发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率 27.51 倍，
超出幅度为 24.43%；高于同行业可比公司 2021 年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率 21.32 倍，超出幅度为 60.55%。
发行人和保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、初步询价结束后，发行人和保荐机构（主承销商）根据《易点天下网络科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》规定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价的初步询价结果后，协商一致将拟申购价格高于 23.36 元/股（不含 23.36 元/股）的配售对象全部剔除；将拟申购价格为 23.36 元/股、拟申购数量小于 2,430 万股（不含）的配售对象全部剔除。以上过程共剔除 98 个配售对象，对应剔除的拟申购总量为 179,960 万股，占本次初步询价剔除不符合要求投资者报价后拟申购数量总和17,966,430万股的1.0016%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
2、发行人和保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平、市场情况、有效募集资金需求及承销风险
等因素，协商确定本次发行价格为 18.18 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在 2022 年 8 月 8 日（T 日）进行网上和网下申购，申购
时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为2022年8月8日，其中网下申购时间为 09:30-15:00，网上申购时间为 09:15-11:30，13:00-15:00。
3、本次发行的发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金（以下简称“企业年金基金”）和符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）的报价中位数和加权平均数的孰低值。 根据《深圳证券交易所创业板首次公开发行证券发行与承销业务实施细则（2021 年修订）》第三十九条第（四）项，保荐机构相关子公司无需参与本次战略配售。最终，本次发行不向战略投资者定向配售。初始战略配售与最终战略配售股数的差额377.5087 万股将回拨至网下发行。
4、本次发行最终采用网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）及网上向持有深圳市场非限售 A 股股份或非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
本次网下发行通过深交所网下发行电子平台进行；本次网上发行通过深交所交易系统，采用按市值申购定价发行方式进行。
5、本次发行价格 18.18 元/股对应的市盈率为：
（1）28.76 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）27.87 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（3）34.23 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）；
（4）33.18 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
本次发行价格确定后发行人上市时市值约为 85.79 亿元。2020 年和 2021 年，
发行人归属于母公司股东的净利润（以扣除非经常性损益前后的孰低者为准）分
别为 21,807.16 万元和 25,059.97 万元，最近两年累计净利润为 46,867.13 万元。
发行人于 2022 年 7 月 6 日经中国证监会证监许可〔2022〕925 号文予以注册。
根据《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》第二十二条，发行人满足在招股书中明确选择的具体上市标准 “（一）最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币 5,000 万元”。
6、本次发行价格为 18.18 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价
的合理性。
（1）根据中国证监会《上市公司行业分类指引》，公司所属行业为“互联网
和相关服务（I64）”，截至 2022 年 8 月 2 日（T-4 日），中证指数有限公司发布
的“互联网和相关服务（I64）”最近一个月平均静态市盈率为 27.51 倍。
截至 2022 年 8 月 2 日（T-4 日），主营业务与发行人相近的上市公司的市盈
率水平情况如下：
T-4日股票 2021年扣非前 2021年扣非后 对应的静态 对应的静态
证券简称 收盘价(元/ EPS(元/股) EPS(元/股) 市盈率(倍)- 市盈率(倍)-
股) 扣非前 扣非后
蓝色光标 5.61 0.2095 0.2631 26.78 21.32
汇量科技 3.88 -0.1025 -0.0483 - -
算数平均值 - - - 26.78 21.32
数据来源：Wind 资讯，数据截至 2022 年 8 月 2 日；
注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
注 2：2021 年扣非前/后 EPS=2021 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4 日总股本；
注 3：汇量科技为港股上市公司，收盘价原始货币为港元，财务数据原始货币为美元，换算汇率为 2022 年
8 月 2 日的中国人民银行公布银行间外汇市场人民币汇率中间价：1 美元对人民币 6.74620 元，1 港元对人
民币 0.85939 元；
注 4：计算市盈率平均值时剔除了负值影响。
本次发行价格 18.18 元/股对应的 2021 年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄
后市盈率为 34.23 倍，高于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市
盈率 27.51 倍，超出幅度为 24.43%；高于同行业可比公司 2021 年扣除非经常性
损益后归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率 21.32 倍，超出幅度为 60.55%，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。
本次发行的定价合理性说明如下：
第一、全球媒体资源优势：互联网媒体作为连接广告主和用户的平台，处于互联网广告产业链的核心环节。公司与全球众多大型综合媒体平台、社交网络平台、搜索引擎平台和工具类 APP 建立了深层次的合作关系，对头部媒体流量以及中、长尾媒体流量均形成了有效的覆盖，构建了多方协作、互利共赢的产业生态。报告期内，公司合作的主要互联网媒体包括 Google 和 Facebook 等头部媒体、美图秀秀和 Vidmate 等移动应用以及小米和 VIVO 等其他渠道，筑建了全球媒体资源的优势。
第二、全球客户资源优势：经过多年的发展，公司树立了良好的品牌形象，形成了由大型互联网企业、国内出海互联网企业以及境外广告主组成的市场知名度高、信用状况良好的多层次的客户群体，为公司带来稳定的收入利润、丰富的行业经验和高价值的用户数据，形成了全球客户资源优势。同时，由于互联网行业具有显著的规模经济效应，广告主客户资源能够有效地分摊前期系统开发及运营维护的固定成本，对潜在的进入者构成一定竞争优势。
第三、技术与研发优势：公司具备互联网广告技术优势，率先推动各产业环节从数字化、网络化向智能化加速跃升，已经掌握的核心技术包括实时及离线海量数据计算框架、全球网络加速技术、分布式消息、渠道客户智能评级等，技术
能力位于行业前列。截至 2021 年 12 月 31 日，公司拥有员工 804 人，其中 189
人为研发人员，占比达 23.51%。公司核心团队在互联网广告领域拥有多年技术研发背景，对互联网广告技术的发展具有深刻的理解与敏锐的洞察力，能够领导公司不断进行技术研究与探索。
第四、行业经验积累优势：随着互联网广告呈现精细化的发展趋势，各细分行业广告主差异化的营销需求愈发强烈，也对互联网广告服务商在各细分行业的经验积累提出了更高的要求。通过多年的发展，公司积累了跨境电商、移动应用、游戏等行业丰富的行业服务经验，累计服务客户 5,000 余家，能够满足不同
行业广告主差异化的营销需求。尤其在跨境电商领域，公司对广告主的需求建立了深入的理解，并针对性的开发了 YeahTargeter 系统等智能营销辅助工具，为跨境电商广告主广告创建、再营销等场景提供专项解决方案。因此，得益于多年的业务实践以及广泛的客户覆盖，公司具备行业经验积累优势。
第五、数据资源积累优势：海量的数据储备是开展互联网精准营销的基础，而互联网广告行业也是大数据技术商业化、规模化的典型应用场景。公司具备数据资源积累优势，建立了智能化的数据管理系统，采集来自全球各边缘节点的系统数据日志。通过对历史用户数据的分析建模，公司提升了营销推广的效率，吸引了更多广告主用户，由此扩大了业务规模、积累了更多用户数据，形成了由数据驱动业务实践、由业务获取用户数据的良性闭环。与此同时，公司在用户数据保护方面始终保持审慎严谨的态度，在数据获取方式、数据维度、隐私保护等方面均严格遵守相关法规与制度要求。
第六、管理团队优势：优秀的管理团队是企业持续发展、基业长青的重要保障。公司管理团队兼备广告营销、互联网技术、资本运作与企业运营等领域的经验，能够领导公司的发展方向。
发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
（2）本次发行价格确定后，本次网下发行提交了有效报价的投资者数量为316 家，管理的配售对象个数为 7,163 个，约占剔除无效报价后所有配售对象总数的 85.87%；有效拟申购数量总和为 15,104,850 万股，约占剔除无效报价后申购总量的 84.07%，约为战略配售回拨后，网上网下回拨前网下初始发行规模的2,469.86 倍。
（3）提请投资
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