国信证券股份有限公司关于
上海唯万密封科技股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
的上市保荐书
保荐人（主承销商）
（住所：深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层）
保荐机构声明
本保荐机构及所指定的两名保荐代表人均是根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》等法律法规和中国证券监督管理委员会及深圳证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则和行业自律规范出具本上市保荐书，并保证所出具的文件真实、准确、完整。
深圳证券交易所：
上海唯万密封科技股份有限公司（以下简称“唯万密封”、“发行人”、“公司”）拟申请首次公开发行股票并在贵所创业板上市。国信证券股份有限公司（以下简称“国信证券”、“保荐机构”）认为发行人符合《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》（以下简称“《注册办法》”）、《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》（以下简称“《审核规则》”）以及《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（以下简称“《上市规则》”）等规定的首次公开发行股票并在创业板上市的实质条件，同意向贵所保荐上海唯万密封科技股份有限公司申请首次公开发行股票并在创业板上市。现将有关情况报告如下：
一、发行人基本情况
（一）发行人简介
中文名称：上海唯万密封科技股份有限公司
英文名称：Voneseals Technology (Shanghai) Co., Ltd
注册地址：上海市浦东新区仁庆路 373 号 1 幢
股份公司成立日期：2020 年 7 月 1 日
有限公司成立日期：2008 年 11 月 19 日
联系方式：021- 68184680
经营范围：从事工业领域内的液压、气动密封件及相关产品和零部件的生产与销售、技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务；从事货物及技术的进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
（二）主营业务
公司是一家专业从事液压气动密封产品研发、生产和销售的高新技术企业，公司主要产品包括液压密封件、液压密封包等液压密封产品，以及气动密封件、油封、履带密封等其他密封产品。
公司产品主要应用于挖掘机、起重机、装载机、破碎锤等工程机械液压油缸密封系统以及煤机液压支架密封系统。公司一直致力于密封产品的设计、研发和生产，自主生产和产品选型采购相结合构建了完整的密封产品体系，并在行业内较早立足于对客户需求的精准分析，以密封包的形式向客户提供密封系统解决方案，满足客户对密封系统性能的整体需求。公司拥有包括密封材料研发、材料生产、产品设计、产品制造等全流程的液压气动密封件研发生产体系，在密封材料方面，公司具备独立研发、生产聚氨酯密封材料能力，自主研发了 TecThane系列聚氨酯密封材料，部分技术打破了国外密封件产品在国内中高端应用市场的垄断。公司是上海市科技小巨人企业，于 2017 年至 2021 年获评为上海“专精特新”中小企业，公司 P2002 耐水解聚氨酯密封材料、HPK 活塞密封件等项目获得上海市高新技术成果转化项目认证，并获得上海市科技型中小企业技术创新资金等荣誉。
公司依靠严格的产品质量控制，以及与客户开展产品协同研发的方式，积累了大量优质的客户资源。公司已与三一集团、中联重科、徐工集团、恒立液压、中国龙工、郑煤机、神东煤炭集团等工程机械、煤炭和煤机行业的国内龙头企业建立了长期、稳定的合作关系，连续多年获得郑煤机“战略合作伙伴”、三一集团“优秀供应商、供应商联盟成员”、徐工液压“战略合作伙伴”等荣誉，并与费斯托等工业自动化行业国际知名企业建立了初步合作关系。公司通过产品的国产化应用，在下游应用市场与 NOK、派克汉尼汾、赫莱特等液压气动密封行业国际知名企业开展竞争，不断实现进口替代。
（三）核心技术
在发行人设立之前，公司创始人已拥有多年密封件行业任职经历，积累了丰富的行业经验，并且在长期客户提供产品及服务过程中，对客户需求、液压设备密封应用技术、密封件材料及产品性能特点等重要技术形成积累。在公司设立早期，公司通过聘请两位外国专家辅助公司培养技术团队、完善密封材料体系、调试生产工艺设备，通过不断自主研发，形成聚氨酯密封材料、密封件生产工艺、密封应用技术等核心技术，为公司产品市场竞争力提供了有力保证。
公司核心技术主要包括聚氨酯密封材料技术、生产工艺技术、密封系统应用技术，基本情况如下：
序 主要技术名称 技术 技术类 技术先进性表征 应用和
号 来源 型 贡献
针对一些高端应用市场（泵车主油缸、挖机油缸、破碎锤）
特殊工况，对密封件材料长期抗挤出、耐高温、耐介质性
耐高温高回弹聚氨 自主 能提出极高的要求。常规聚氨酯使用温度 100℃，无法满 批量
1 酯弹性体材料 研发 足高温工况，本技术主要开发出优异的耐高温特种聚氨酯 生产
密封材料，其长期工作温度 120℃，高于常规聚氨酯 20℃，
且具有优异的耐磨性能，摩擦内生热低，压缩永久变形率
低，回弹反应速度快，回弹模量高等特点。
普通聚氨酯密封件在 70℃以上高温水中使用性能断崖式
下降，超过 336 小时，其性能保持率只有 60%。即使采用
耐水解聚氨酯复合 自主 密封材 聚醚型聚氨酯，在高温水中 672 小时的性能保持率只有 批量
2 材料 研发 料技术 60%。本项技术主要形成耐水基介质、弱酸和弱碱环境应 生产
用材料，通过特殊的分子结构特点，保证材料的物理性能。
新材料在高温水中 1000 小时的性能保持率超过 70%，极
大的提升了聚氨酯材料在含水介质中的应用。
随着温度的降低，聚氨酯材料渐渐失去弹性，从而丧失密
封特性。在密封气体介质时，这种现象尤为明显，低温下
3 耐低温聚氨酯材料 自主 的高压气体很容易贯穿形成间隙的密封面。针对聚氨酯密 批量
研发 封材料耐低温性及弹性差无法兼顾的问题，本项技术通过 生产
聚氨酯改性技术，形成具有优异低温弹性性能，最低可应
用至-40℃。
主要针对传统半自动生产模式效率低下及质量稳定性不
4 镶件埋入自动化技 自主 高等问题，采用自动化设备替代人工埋件，大幅提升操作 批量
术 研发 效率及管理效率，且设备操作简单，对大小不等规格产品 生产
具有通用性。
多种材料的粘合技术一直是随着材料技术的突破而发展。
金属骨架与聚氨酯弹性体，非金属骨架与聚氨酯弹性体之
复合材料密封件粘 自主 间的粘合一直存在粘结强度不足、稳定性不足、使用时耐 批量
5 接工艺 研发 候性不足等质量问题。本项技术通过严格控制骨架表面前 生产
处理、胶水配方、涂胶过程以及骨架周转储存等直接关键
因素改良，同时再配合注塑工艺参数如：注塑压力、温度、
时间等，使产品的粘结效果达到最佳。
生产工
艺技术 通过对多腔注塑模具进行布局方式、分型面确定、浇口位
置选择的优化设计。同时采用热流道针阀系统，使每穴胶
高精度多穴模具技 自主 的走向达到平衡，确保密封件尺寸外观的一致性，有效防 批量
6 术 研发 止缺料、气泡、流痕等现象；采用高精度模具加工工艺， 生产
使密封件的尺寸精度高，确保密封件生产过程的稳定性。
采用自动脱模和自动分穴技术，实现产品的自动化生产，
提高了安全性能，提升了生产效率。
……
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