宁波天益医疗器械股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告
保荐机构（主承销商）：国泰君安证券股份有限公司
宁波天益医疗器械股份有限公司（以下简称“天益医疗”、“发行人”或“公司”）首次公开发行 1,473.6842 万股人民币普通股（A 股）（以下简称“本次发行”）的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委员会审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可[2021]3939 号）。
经发行人与保荐机构（主承销商）国泰君安证券股份有限公司（以下简称“国泰君安”或“保荐机构（主承销商）”）协商确定，本次发行数量为 1,473.6842 万股，全部为公开发行新股，发行人股东不进行老股转让。本次发行的股票拟在深交所创业板上市。
发行人和保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、初步询价结束后，发行人和保荐机构（主承销商）根据《宁波天益医疗器械股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下简称“《初步询价及推介公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价的初步询价结果后，协商一致将拟申购价格高于 68.80 元/股（不含 68.80 元/股）的配售对象全部剔除；将拟申购价格为 68.80 元/股，且申购数量小于 500 万股（不含）的配售对象全部剔除；将拟申购价格为 68.80 元/股，且申购数量等于
500 万股的，且申购时间均为 2022 年 3 月 18 日 13:40:52:329 的配售对象，按照
深交所网下发行电子平台自动生成的配售对象顺序从后到前剔除 64 个配售对象，直至剔除的申购总量不低于网下投资者申购总量的 1%。以上过程共剔除 84 个配售对象，对应剔除的拟申购总量为 38,310 万股，占本次初步询价剔除不符合要求投资者报价后拟申购数量总和 3,781,070 万股的 1.0132%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
2、发行人和保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风
险等因素，协商确定本次发行价格为52.37元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在2022年3月23日（T日）进行网上和网下申购，申购时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为2022年3月23日（T日），其中，网下申购时间为9:30-15:00，网上申购时间为9:15-11:30，13:00-15:00。
3、本次发行的发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金（以下简称“企业年金基金”）和符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）报价中位数、加权平均数（以下简称“四个值”）孰低值52.3825元/股。根据《实施细则》第三十九条第（四）项，保荐机构相关子公司国泰君安证裕投资有限公司（以下简称“证裕投资”）无需参与本次战略配售，证裕投资初始参与跟投的股票数量将全部回拨至网下发行。
本次发行不安排向发行人的高级管理人员与核心员工资产管理计划及其他外部投资者的战略配售。
本次发行初始战略配售数量为73.6842万股，占本次发行数量的5.00%。最终，本次发行不向战略投资者定向配售，初始战略配售与最终战略配售股数的差额73.6842万股将回拨至网下发行。
4、本次发行最终采用网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）及网上向持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
本次网下发行通过深交所网下发行电子平台进行；本次网上发行通过深交所交易系统，采用按市值申购定价发行方式进行。
5、本次发行价格52.37元/股对应的市盈率为：
（1）26.57倍（每股收益按照2020年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）45.06倍（每股收益按照2020年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（3）35.42倍（每股收益按照2020年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
（4）60.08倍（每股收益按照2020年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
6、本次发行价格为52.37元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的合理性。
（1）根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），发行人所
处行业为专用设备制造业（C35）。截至 2022 年 3 月 18 日（T-3 日），中证指数
有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为 36.39 倍。
本次发行价格 52.37 元/股对应的发行人 2020 年扣除非经常性损益前后孰低
的净利润摊薄后市盈率为 60.08 倍，高于中证指数有限公司 2022 年 3 月 18 日
（T-3 日）发布的行业最近一个月平均静态市盈率，超出幅度为 65.10%。
（2）截至 2022 年 3 月 18 日（T-3 日），可比上市公司估值水平如下：
2020 年扣 2020 年扣 T-3 日股 对应的静 对应的静
证券代码 证券简称 非前 EPS 非后 EPS 票收盘价 态市盈率 态市盈率
（元/股） （元/股） （元/股） （扣非 （扣非
前） 后）
300453.SZ 三鑫医疗 0.2934 0.2565 10.95 37.32 42.70
603309.SH 维力医疗 0.5218 0.5241 14.69 28.15 28.03
603987.SH 康德莱 0.4592 0.4187 20.68 45.03 49.40
均值 - - - 36.83 40.04
数据来源：Wind 资讯，数据截至 2022 年 3 月 18 日（T-3 日）。
注：1、2020 年扣非前/后 EPS 计算口径：2020 年扣除非经常性损益前/后归属于母公司净利
润/T-3 日（2022 年 3 月 18 日）总股本。
2、发行人可比公司天康医疗（835942.OC）自 2020 年 8 月 31 日起终止其股票在全国
中小企业股份转让系统挂牌，静态市盈率均值计算未包含天康医疗。
本次发行价格52.37元/股对应的发行人2020年扣除非经常性损益前后孰低的净利润摊薄后市盈率为60.08倍，高于中证指数有限公司2022年3月18日（T-3日）发布的行业最近一个月平均静态市盈率，超出幅度为65.10%；高于可比公司2020年扣非后平均静态市盈率40.04倍，超出幅度为50.05%，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。
本次发行定价合理性说明如下：
第一，领先的行业地位及品牌影响力：公司是国内较早从事血液净化、病房护理领域的医用耗材的企业之一，公司在血液净化耗材领域拥有一定的品牌影响力，产品销售覆盖国内 31 个省份、直辖市及自治区；国际市场方面，公司产品的最终销售覆盖亚洲、欧洲、北美、南美、非洲等国家和地区，与费森尤斯医
疗、百特医疗、美敦力、尼普洛等行业内的国际巨头公司保持着多年稳定且持续增长的业务合作。按照产品的销售量排名，2019 年公司在我国体外循环血路市场份额排名第二，在国内市场同行业可比公司中具有较强的竞争；同时，公司境
外销售占比自 2018 年度的 6.10%上升至 2021 年 1-6 月的 41.69%，境外销售占
比提升较快。此外，公司作为起草单位之一，参与国家行业标准《心血管植入物和人工器官血液净化装置的体外循环血路（YY0267-2008）》、《血液透析及相关治疗血液净化装置的体外循环血路（YY0267-2016）》的制定，公司董事长兼总经理吴志敏在这两项标准中担任主要起草人之一。第二，丰硕的研发成果：公司高度重视技术研发的积累与投入，坚持技术创新，不断加大技术研发投入。公司拥
有 28 项专利，其中发明专利 8 项，实用新型专利 17 项，外观设计专利 3 项。第
三，丰富的产品管线：公司在血液净化与病房护理等领域提供众多种类的高分子医疗器械产品，公司目前生产销售的产品主要为：体外循环血路、一次性使用动静脉穿刺器、喂液管及喂食器及一次性使用一体式吸氧管。其中，公司的体外循环血路产品具有 114 种规格型号，满足了不同治疗模式、临床使用习惯及机器适配性等多样化的临床需求，基本型、CRRT 专用型覆盖了血液透析和 CRRT 等治疗方式，在市场竞争中具有重要作用。第四，较强的净利润增长率：公司 2018
年度、2019 年度、2020 年度及 2021 年 1-6 月归属于母公司股东的净利润分别为
4,457.79 万元、6,320.38 万元、8,714.95 万元及 2,672.70 万元，2018 年至 2020 年
的年均复合增长率为 39.82%。第五，完善的质保体系，产品质量获得国际认可：
公司已通过 EN ISO 13485：2016 质量管理体系认证，并取得 24 项国内医疗器
械注册/备案证书，其中第 II 类医疗器械注册证 17 项，第 III 类医疗器械注册证
7 项。此外，公司通过 FDA 企业备案，部分产品已通过欧盟 CE 认证与 FDA 产
品列名，表明公司产品质量控制体系符合国际标准，获得权威机构及业内企业的认可。
发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
（3）提请投资者关注发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投资者报价情况详见同日刊登于《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》和《证券日报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《宁波天益医疗器械股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行公告》（以下简称“《发行公告》”）。
（4）本次发行遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下投资者基于真
实认购意图报价，发行人与保荐机构（主承销商）根据初步询价结果情况并综合考虑发行人基本面、所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格。本次发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、企业年金基金和保险资金报价中位数、加权平均数孰低值。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格，如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。
（5）本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险。投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，
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