创业板投资风险提示：本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高 的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定 性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面 临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露 的风险因素，审慎作出投资决定。
杭州大地海洋环保股份有限公司
Hangzhou Dadi Haiyang Environmental Protection Co., Ltd.
（浙江省杭州市余杭区仁和街道临港路 111 号）
首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书
保荐人（主承销商）
（成都市青羊区东城根上街 95 号）
发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
本次公开发行股票的数量为 2,100.00 万股，占发行后
公开发行股票数量 总股本的比例为 25.00%。本次发行股份全部为发行新
股，不涉及公司股东公开发售股份。
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 人民币 13.98 元
发行日期 2021 年 9 月 14 日
拟上市的证券交易所和板块 深圳证券交易所创业板
发行后总股本 8,400.00 万股
保荐人（主承销商） 国金证券股份有限公司
招股说明书签署日期 2021 年 9 月 22 日
重大事项提示
本公司特别提醒投资者认真阅读本招股说明书全文，并特别注意下列重大事项提示：
一、特别风险提示
公司特别提醒投资者关注“第四节 风险因素”中的下列风险：
（一）产品价格下降的风险
公司废弃资源综合利用形成的产品主要为润滑油基础油以及废金属、废塑料等再生资源，经再生利用后可作为良好的工业原料，其价格主要受市场供需情况影响，此外原油、铜、铁矿石等大宗商品的价格波动也会对其产生一定影响。
我国作为“世界工厂”，对各类工业资源需求旺盛，为缓解原料不足，近几十年来我国每年从境外进口大量“洋垃圾”进行再生利用。为保护生态环境安全和人民群众身体健康，促进国内固体废物无害化、资源化利用，2017 年 7 月国务院办公厅印发《禁止洋垃圾入境推进固体废物进口管理制度改革实施方案》。报告期内，随着我国禁止“洋垃圾”入境方案的稳步推进，废金属、废塑料等进口量明显减少，利用境内废弃资源生产的再生资源需求大幅提升，叠加大宗商品价格周期波动的影响，公司再生资源产品销售价格整体上呈逐年上涨趋势。
2020 年初以来，受新冠疫情影响，全球宏观经济面临较大的不确定性，原
油、铜、铁矿石等大宗商品的价格剧烈波动。如果疫情影响短期内无法消除，工业原料的需求下降，或者大宗商品价格下跌，将会导致再生资源销售价格下降，从而对公司的经营业绩产生不利影响。
（二）废弃电器电子产品处理基金补贴标准下降的风险
目前我国废弃电器电子产品回收处理行业存在废弃电器电子产品回收价格畸高、基金池亏空严重、企业流动资金压力大等问题。
为完善废弃电器电子产品处理基金补贴政策，合理引导废弃电器电子产品回收处理，财政部等四部委于 2021 年 3 月颁布新的《废弃电器电子产品处理基金
补贴标准》，自 2021 年 4 月 1 日起实施，调整前后的补贴标准对比如下表所示：
序号 产品名称 品种 新补贴 原补贴 下调比例
标准 标准
14 寸及以上且 25 寸以下阴极射 40 60 33.33%
线管（黑白、彩色）电视机
1 电视机 25 寸及以上阴极射线管（黑白、
彩色）电视机，等离子电视机、 45 70 35.71%
液晶电视机、OLED 电视机、背
投电视机
台式微型计算机（含主机和显示
2 微型计算机 器）、主机显示器一体形式的台 45 70 35.71%
式微型计算机、便携式微型计算
机
单桶洗衣机、脱水机（3 公斤< 25 35 28.57%
干衣量≤10 公斤）
3 洗衣机 双桶洗衣机、波轮式全自动洗衣
机、滚筒式全自动洗衣机（3 公 30 45 33.33%
斤<干衣量≤10 公斤）
冷藏冷冻箱（柜）、冷冻箱（柜）、
4 电冰箱 冷藏箱（柜）（50 升≤容积≤500 55 80 31.25%
升）
整体式空调器、分体式空调器、
5 空气调节器 一拖多空调器（含室外机和室内 100 130 23.08%
机）（制冷量≤14000 瓦）
对于 2021 年 4 月 1 日前已处理的废弃电器电子产品，按原补贴标准执行。
从短期来看，本次基金补贴标准下调后，公司将调整电子废物的采购单价，但无法将基金补贴标准下调的影响全部传导至上游回收环节，且采购单价调整到位需要一定的时间，因此，本次基金补贴标准下调将会对公司的经营业绩产生一定不利影响。
公司电子废物采购单价调整到位后，假设公司可将本次基金补贴标准下调的影响分别向上游传导 30%、50%和 70%，据此模拟测算公司 2017 年以来的经营成果如下：
单位：万元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度 2017 年度
历年确认的基金补贴收入 14,790.22 14,272.08 12,496.87 10,458.45
调减的基金补贴收入（注 1） 4,493.37 4,357.52 3,891.50 3,302.89
调减的基金补贴收入占比（注 2） 30.38% 30.53% 31.14% 31.58%
假设向上游传导 30%情况下调减的 1,348.01 1,307.26 1,167.45 990.87
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度 2017 年度
营业成本（注 3）
假设向上游传导 50%情况下调减的 2,246.69 2,178.76 1,945.75 1,651.45
营业成本
假设向上游传导 70%情况下调减的 3,145.36 3,050.26 2,724.05 2,312.02
营业成本
调减的信用（资产）减值损失（注 4） 1,161.98 742.74 359.72 165.14
历年扣除非经常性损益后归属于母 6,362.01 5,733.10 6,111.35 3,170.50
公司股东的净利润
假设未能向上游传导情况下调整后
的扣除非经常性损益后归属于母公 3,863.47 3,022.02 3,462.52 817.19
司股东的净利润
假设向上游传导 30%情况下调整后
的扣除非经常性损益后归属于母公 4,874.48 4,002.46 4,338.10 1,560.34
司股东的净利润
假设向上游传导 50%情况下调整后
的扣除非经常性损益后归属于母公 5,548.49 4,656.09 4,921.83 2,055.78
司股东的净利润
假设向上游传导 70%情况下调整后
的扣除非经常性损益后归属于母公 6,222.49 5,309.71 5,505.55 2,551.20
司股东的净利润
注 1：调减的基金补贴收入=∑依据各类别废弃电器电子产品规范拆解数量与原基金补贴标准确认的基金补贴收入*各类别废弃电器电子产品基金补贴标准的下调比例；
注 2：调减的基金补贴收入占比=调减的基金补贴收入/历年确认的基金补贴收入；
注 3：假设向上游传导 30%情况下调减的营业成本=调减的基金补贴收入*30%，下同；
注 4：调减的信用（资产）减值损失系调减基金补贴收入后，依据公司应收账款坏账准备计提政策计算出历年应调减的坏账准备计提金额。
由上表可知，假设公司未能将本次基金补贴标准下调的影响向上游传导，即损失完全由公司承受，据此模拟测算
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