上海能辉科技股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
投资风险特别公告
保荐机构（主承销商）：
上海能辉科技股份有限公司（以下简称“能辉科技”、“发行人”或“公司”）首次公开发行不超过 3,737.00 万股人民币普通股（A 股）（以下简称“本次发行”）
的申请已于 2021 年 3 月 11 日经深交所创业板上市委员会审议通过，并于 2021
年 7 月 7 日经证监会证监许可〔2021〕2256 号文同意注册。
经发行人和保荐机构（主承销商）民生证券股份有限公司（以下简称“民生证券”、“保荐机构（主承销商）”）协商确定，本次发行新股3,737.00万股，占发行后总股本的25.00%，全部为公开发行新股，发行人股东无老股转让，本次网上、网下发行将于2021年8月6日（T日）分别通过深交所交易系统、深交所网下发行电子平台（以下简称“网下发行电子平台”）及中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称“中国结算深圳分公司”）登记结算平台实施。本次发行的股票拟在深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市。
估值及投资风险重要提示
本次发行的初步询价工作已完成，确定的本次网下配售和网上发行的发行价
格为 8.34 元/股，对应的 2020 年摊薄后市盈率为 14.61 倍（每股收益按照经会计
师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非经常性损益前后孰低的 2020 年净利润除以本次发行后总股本计算），低于同行业可比上市公司 2020 年平均静态市盈率，低于中证指数有限公司发布的 M74 “专业技术服务业”最近一个月行业平均
静态市盈率 32.87 倍（截止 2021 年 8 月 3 日，即 T-3 日），存在未来发行人股
价下跌给新股投资者带来损失的风险。
发行人和保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、初步询价结束后，发行人和保荐机构（主承销商）根据《上海能辉科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下简称“《初步询价及推介公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报
价的初步询价结果后，将拟申购价格高于 8.36 元/股（不含 8.36 元/股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为 8.36 元/股，且申购数量小于 1,200 万股的配售对象全部剔除；拟申购价格为 8.36 元/股，且申购数量等于 1,200 万股，申购时间晚
于 2021 年 8 月 3 日 14:57:55:017（不含 2021 年 8 月 3 日 14:57:55:017）的配售
对象全部剔除；拟申购价格为 8.36 元/股，申购数量等于 1,200 万股，且申购时
间同为 2021 年 8 月 3 日 14:57:55:017 的配售对象，按照深交所网下发行电子平
台自动生成的配售对象顺序从后到前剔除 138 个配售对象。以上过程共剔除1,049 个配售对象，剔除的拟申购总量为 1,249,590 万股，占本次初步询价剔除无效报价后拟申购数量总和 12,485,670 万股的 10.0082%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
2、发行人和保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 8.34 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
本次发行的发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金（以下简称“企业年金基金”）和符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）报价中位数、加权平均数孰低值。
投资者请按此价格在 2021 年 8 月 6 日（T 日）进行网上和网下申购，申购
时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2021 年 8 月 6 日
（T 日），其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:15-11:30，13:00-15:00。
3、本次发行价格 8.34 元/股对应的市盈率为：
（1）10.96 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）10.37 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（3）14.61 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）；
（4）13.82 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）。
4、本次发行价格为 8.34 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价
的合理性。
（1）根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），能辉科
技所属行业为“M74 专业技术服务业”。截至 2021 年 8 月 3 日（T-3 日），中证
指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为 32.87 倍。
本次发行价格 8.34 元/股对应的发行人 2020 年扣除非经常性损益前后孰低
的摊薄后市盈率为 14.61 倍，低于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均
静态市盈率，仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保
荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理
性做出投资决策。
（2）截至 2021 年 8 月 3 日（T-3 日），可比上市公司估值水平如下：
2020 年 2020 年 T-3 日 对应的静态 对应的静态
证券简称 证券代码 扣非前 EPS 扣非后 EPS 股票收盘价 市盈率-扣非前 市盈率-扣非后
（元/股） （元/股） （元/股） （2020 年） （2020 年）
晶科科技 601778.SH 0.1721 0.1502 5.69 33.07 37.89
正泰电器 601877.SH 2.9894 1.8438 43.43 14.53 23.55
易事特 300376.SZ 0.1962 0.1787 9.87 50.30 55.22
阳光电源 300274.SZ 1.3415 1.2674 143.98 107.33 113.60
和顺电气 300141.SZ -0.2321 -0.2419 13.12 - -
太阳能 000591.SZ 0.3418 0.3250 7.13 20.86 21.94
平均值 29.69 34.65
数据来源：同花顺 iFinD
注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
注 2：2020 年扣非前/后 EPS=2020 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-3 日总股本；
注 3：其中阳光电源 2020 年扣非前后对应的 PE 远高于同行业市盈率，被作为极值未纳
入平均值计算范畴；和顺电气 2020 年 EPS 为负，未计算 PE。
本次发行价格 8.34 元/股对应的发行人 2020 年扣除非经常性损益前后孰低
的摊薄后市盈率为 14.61 倍，低于可比上市公司静态市盈率，仍存在未来发行人
股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
（3）提请投资者关注发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投资者报价情况详见同日刊登于《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》和《证券日报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）、经济参考网（www.jjckb.cn）的《上海能辉科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行公告》（以下简称“《发行公告》”）。
（4）本次发行遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下机构投资者基于真实认购意图报价，发行人与保荐机构（主承销商）根据初步询价结果情况并综合考虑发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格。本次发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、企业年金基金和保险资金报价中位数、加权平均数孰低值。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格，如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。
（5）投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐机构（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。
5、按本次发行价格 8.34 元/股、发行新股 3,737.00 万股计算，预计发行人
募集资金总额为 31,166.58 万元，扣除预计发行费用 7,006.93 万元（不含增值税）后，预计募集资金净额为 24,159.65 万元。
本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。
6、本次发行价格不高于网下投资者剔除最高报价部分后剩余报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、企业年金基金和保险资金的报价中位数和加权平均数四个数中的孰低值，故保荐机构相关子公司无需参与跟投，本次发行不安排向其他外部投资者的战略配售。依据本次发行价格，保荐机构相关子公司不参与战略配售。最终，本次发行不向战略投资者定向配售，保荐机构相关子公司初始参与跟投的股票数量将全部回拨至网下发行。
7、本次发行的股票中，网上发行的股票无流通限制及限售期安排，自本次公开发行的股票在深交所上市之日起即可流通。
网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者应当承诺其获配股票数量的10%（向上取整计算）限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 6 个月。即每个配售对象获配的股票中，90%的股份无限售期，自本次发行股票在深交所上市交易之日起即可流通；10%的股份限售期为 6 个月，限售期自本次发行股票在深交所上市交易之日起开始计算。
网下投资者参与初步询价报价及网下申购时，无需为其管理的配售对象填写限售期安排，一旦报价即视为接受本公告所披露的网下限售期安排。
8、网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司进行新股申购。
9、网下投资者应根据《上海能辉
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