301040 深市 中环海陆

股票简称：中环海陆                股票代码：301040
张家港中环海陆高端装备股份有限公司ZhangjiagangZhonghuanHailuHigh-EndEquipmentCo.,Ltd.
          （住所：张家港市锦丰镇合兴华山路）

  首次公开发行股票并在创业板上市
                之

            上市公告书

                  保荐人（主承销商）

  （中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1168 号 B 座 2101、2104A 室）
                  二〇二一年八月


                    目录


特别提示......3
第一节 重要声明与提示......4

  一、重要声明......4

  二、创业板新股上市初期投资风险特别提示......4

  三、特别风险提示......5
第二节 股票上市情况......10

  一、股票注册及上市审核情况......10

  二、股票上市的相关信息......11
  三、公司申请首次公开发行并上市时选择的具体上市标准及公开发行后达到

  所选定的上市标准及其说明......12
第三节 发行人、股东和实际控制人情况......15

  一、公司基本情况......15
  二、全体董事、监事、高级管理人员及其持有公司的股票、债券情况......15

  三、控股股东及实际控制人的情况......16

  四、股权激励与员工持股计划......17

  五、本次发行前后的股本结构变动情况......17

  六、本次上市前的股东人数及持股数量前十名股东的情况......21

  七、 本次发行战略配售的情况......21
第四节 股票发行情况......22

  一、首次公开发行股票数量......22

  二、发行价格......22

  三、每股面值......22

  四、发行市盈率......22

  五、发行市净率......22

  六、发行方式及认购情况......23

  七、募集资金总额及注册会计师对资金到位的验证情况......23

  八、发行费用总额及明细构成、每股发行费用......23


  九、募集资金净额......24

  十、发行后每股净资产......24

  十一、发行后每股收益......24

  十二、超额配售选择权情况......24
第五节 财务会计资料......25
第六节 其他重要事项......26

  一、募集资金专户存储及三方监管协议的安排......26

  二、其他事项......26
第七节 上市保荐机构及其意见......28

  一、保荐机构对本次股票上市的推荐意见......28

  二、保荐机构的有关情况......28

  三、持续督导保荐代表人的具体情况......28
第八节 重要承诺事项......30

  一、发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定的承诺......30

  二、稳定股价的预案......32

  三、公开发行前持股 5%以上股东的持股意向及减持意向的说明......35
  四、有关责任主体关于招股说明书信息披露及赔偿投资者损失的承诺......36

  五、对欺诈发行上市的股份回购和股份买回承诺......38

  六、关于填补被摊薄即期回报的措施的承诺......39

  七、本次发行上市后的利润分配政策及规划......41
  八、发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员违反相

  关承诺的约束措施......44
  九、发行人关于申请首次公开发行股票并在创业板上市股东信息披露的专项

  承诺......46

  十、不存在其他影响发行上市和投资者判断的重大事项......46
  十一、保荐机构和发行人律师对公开承诺内容以及未能履行承诺时的约束措

  施的意见......46

                      特别提示

  张家港中环海陆高端装备股份有限公司（以下简称“公司”、“本公司”、
“发行人”或“中环海陆”）股票将于 2021 年 8 月 3 日在深圳证券交易所创业
板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎做出投资决定。

  本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。


              第一节 重要声明与提示

  一、重要声明

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。

  深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）；中证网（www.cs.com.cn）；中国证券网（www.cnstock.com）；证券时报网（www.stcn.com）和证券日报网（www.zqrb.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。

  如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书中的释义相同。

  本上市公告书数值通常保留至小数点后两位，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。

  二、创业板新股上市初期投资风险特别提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。

  具体而言，投资公司股票的相关风险包括但不限于以下几种：

  （一）涨跌幅限制放宽

  深圳证券交易所主板在新股上市首日涨幅限制比例为 44%、跌幅限制比例为36%，次交易日开始涨跌幅限制为 10%。

  创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅比例限制，其后涨跌幅限制比例为 20%；创业板

  （二）流通股数量较少

  本次发行后，公司总股本为 10,000.00 万股，其中无限售条件流通股票数量为 23,708,621 股，占发行后总股本的比例为 23.7086%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。

  （三）股票上市首日即可作为融资融券标的

  创业板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能受阻，产生较大的流动性风险。

  三、特别风险提示

  （一）受风电行业需求波动的风险

  根据 2019 年 5 月国家发改委《关于完善风电上网电价政策的通知》要求，
风电项目分别必须在 2020 年底和 2021 年底前完成并网发电才能获得补贴。受此政策影响，2020 年底之前国内陆上风电、2021 年底之前海上风电都将出现抢装趋势。

  受益于国内风电行业的发展，特别是风电“抢装潮”的影响，报告期内公司风电类产品收入和毛利占比较高，风电类产品收入占比分别为 70.43%、85.33%和 92.91%，风电类产品毛利占比分别为 67.03%、86.81%和 93.35%（不考虑新收入准则），风电类产品收入和毛利占比均较高，且逐年增长。如果未来风电行业需求下滑，或者国家对风电补贴政策产生变化，风电新增装机容量不能保持增长或出现下降，可能会对公司风电类产品收入造成不利影响，进而影响公司业绩。
  1、《通知》发布后，未来存在平价上网后风电竞争力下降，新增装机量下
滑的风险

  在政策要求和引导下，我国弃风率持续下降：2016-2019 年，我国弃风率分别为 17%、12%、7%和 4%。随着并网装机容量的提升和弃风率的下降，我国风电发电量持续走高：2016-2019 年，我国风电发电量分别为 2,410 亿千瓦时、3,057亿千瓦时、3,660 亿千瓦时和 4,057 亿千瓦时，保持快速增长。消纳情况好转和弃风率的下降将增强风力发电企业的再投资能力，提升行业景气度，风电新增装机容量占比近几年均维持 13%以上，累计装机容量占比则呈现稳步提升的态势；风电发电量的提升有助于提高风力发电企业经济效益，对冲补贴退出和风电上网电价下调的影响。同时，我国风电平准化度电成本不断降低，从 2009 年至 2018年，陆上风电平准化度电成本下降了 41%，陆上风电平准化度电成本与煤电已较为接近，在此基础上，国内平价上网项目不断开发，国内风电已具备平价上网的能力。

  根据《通知》要求，风电项目分别必须在 2020 年底和 2021 年底前完成并网
发电才能获得补贴，随着补贴退出，平价上网会压缩风电运营商的盈利空间，导致风电竞争力下降。若未来风电发电成本不能进一步降低，或风电消纳情况和弃风率情况出现恶化，将会影响风电运营商的开发投资能力和投资积极性，行业新增装机量存在下滑的风险。

  2、受风电“抢装潮”的影响，公司风电业务存在短期业绩上升，抢装潮后业绩下滑的风险

  在风电行业最新政策影响下，风电行业呈现“抢装趋势”，公司 2018 年至2020 年风电业务营业收入复合增长率为 50.13%，增幅较大。鉴于行业发展中在2015 年出现“抢装潮”和 2017 年出现“低谷”，在本次“抢装趋势”过后，1-2年内风电行业新增装机容量可能会出现波动，公司风电业务经营业绩亦有可能因此面临下滑风险。

  如果抢装潮后，发行人来自风电行业收入大幅下滑，或者风电行业盈利能力大幅下降，或者来自其他领域的业绩不能弥补，则发行人可能存在短期业绩大幅上升，抢装潮后业绩大幅下滑的风险。

  3、发行人风电行业产品价格下降的风险

  受益于近年来风电行业的快速发展，风电行业旺盛的市场需求增强了公司对
 于下游客户的议价能力，公司风电类产品销售价格逐年提升，2018 年、2019 年
 和 2020 年分别为 0.70 万元/吨、0.74 万元/吨和 0.75 万元/吨。若未来风电行业竞
 争进一步加剧或行业发展不及预期、行业规模减少，导致发行人议价能力降低， 则发行人存在风电类产品价格下降的风险。

    （二）成长性放缓的风险

    报告期内，由于国内风电行业发展，特别是风电“抢装潮”的影响，公司风
 电收入快速增长，2018 年至 2020 年，公司风电类产品收入分别为 41,617.43 万
 元、63,213.15 万元和 93,804.00 万元，2018 年至 2020 年，公司风电收入的复合
 增长率为 50.13%。受益于风电类产品收入的快速增长，报告期内公司营业收入、 净利润快速增长。

    报告期内，由于国内风电行业的发展，特别是风电“抢装潮”的影响，公司 发展速度较快。“抢装潮”将带来行业内一两年内高速增长，但也可能会透支之 后的需求，抢装后，国内风电新增装机量存在下滑的风险，公司如不能有效持续 拓展客户并增加市场占有率，将导致公司风电类产品收入持续增