三河同飞制冷股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
投资风险特别公告
保荐机构（主承销商）：中天国富证券有限公司
三河同飞制冷股份有限公司（以下简称“同飞股份”、“发行人”或“公司”）首次公开发行不超过 1,300 万股人民币普通股（A 股）并在创业板上市（以下简称“本次发行”）的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委员
会审议通过，并于 2021 年 4 月 14 日获中国证券监督管理委员会（以下简称“中
国证监会”）予以注册决定（证监许可〔2021〕1151 号）。
经发行人和本次发行的保荐机构（主承销商）中天国富证券有限公司（以下简称“中天国富证券”或“保荐机构（主承销商）”）协商确定，本次发行采用网上按市值申购向公众投资者直接定价发行（以下简称“网上发行”）的方式，全部股份通过网上向公众投资者发行，不进行网下询价和配售。本次公开发行股票为1,300 万股，本次发行后公司总股本为 5,200 万股，发行股份占本次发行后公司股份总数的比例为 25.00%。其中网上发行数量为 1,300 万股，占本次发行总量的100%。全部为公开发行新股，无老股转让。本次发行的股票无流通限制及锁定安排。
本次发行将于 2021 年 4 月 26 日（T 日）通过深交所交易系统进行。发行人
和保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、本次发行在发行流程、申购、缴款和投资者弃购处理等环节的重要提示如下，敬请投资者重点关注：
（1）本次发行采用直接定价方式，全部股份通过网上向持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者发行，不进行网下询价和配售。
（2）发行人与保荐机构（主承销商）综合考虑发行人所处行业、市场情况、
同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次网上发行的发行价格为85.50元/股。投资者请按此价格在2021年4月26日（T日）通过深交所交易系统并采用网上按市值申购方式进行申购，申购时无需缴付申购资金。网上申购日为2021年4月26日（T日），网上申购时间为9:15-11:30，13:00-15:00。
（3）网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司代其进行新股申购。
（4）网上投资者申购新股中签后，应依据2021年4月28日（T+2日）公告的《三河同飞制冷股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上定价发行摇号中签结果公告》履行缴款义务，网上投资者缴款时，应遵守投资者所在证券公司相关规定。2021年4月28日（T+2日）日终，中签投资者应确保其资金账户有足额的新股认购资金，不足部分视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任，由投资者自行承担。投资者款项划付需遵守所在证券公司的相关规定。
（5）中签投资者放弃认购的股份由保荐机构（主承销商）包销。网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的70%时，发行人和保荐机构（主承销商）将中止本次新股发行，并就中止发行的原因和后续安排进行信息披露。
（6）投资者连续12个月内累计出现3次中签但未足额缴款的情形时，自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起6个月（按180个自然日计算，含次日）内不得参与网上新股、存托凭证、可转换公司债券及可交换公司债券申购。放弃认购的次数按照投资者实际放弃认购新股、存托凭证、可转换公司债券与可交换公司债券的次数合并计算。
2、中国证监会、深交所、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的投资价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性作出投资决策。
3、本次发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场
风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及发行人所披露的风险因素，审慎作出投资决定。创业板市场在制度与规则方面与主板市场存在一定差异，包括但不限于发行上市条件、信息披露规则、退市制度设计等，这些差异若认知不到位，可能给投资者造成投资风险。
4、拟参与本次网上申购的投资者，须认真阅读2021年4月22日（T-2日）披露于中国证监会指定网站（巨潮资讯网，网址www.cninfo.com.cn；中证网，网址 www.cs.com.cn；中国证券网，网址www.cnstock.com；证券时报网，网址www.stcn.com和证券日报网，网址www.zqrb.cn）上的《招股说明书》全文及附件，特别是其中的“重大事项提示”及“风险因素”章节，充分了解发行人的各项风险因素，自行判断其经营状况及投资价值，并审慎做出投资决策。发行人受到政治、经济、行业及经营管理水平的影响，经营状况可能会发生变化，由此可能导致的投资风险应由投资者自行承担。
5、本次发行的股票中，网上发行的股票无流通限制及限售期安排，自本次公开发行的股票在深交所上市之日起即可流通。请投资者务必注意由于上市首日股票流通量增加导致的投资风险。
本次发行前的股份有限售期，有关限售承诺及限售期安排详见招股说明书。上述股份限售安排系相关股东基于公司治理需要及经营管理的稳定性，根据相关法律、法规做出的自愿承诺。
6、发行人与保荐机构（主承销商）综合考虑发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次网上发行的发行价格为85.50元/股。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格；如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。
本次发行价格为85.50元/股，此价格对应的市盈率为：
（1）26.73 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）27.20 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计
算）；
（3）35.64 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）；
（4）36.27 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）。
7、本次发行价格为 85.50 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价
的合理性。
（1）根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），
公司所处行业为通用设备制造业（C34），截至 2021 年 4 月 21 日（T-3 日），
中证指数有限公司发布的通用设备制造业（C34）最近一个月平均静态市盈率为
37.19 倍。
（2）主营业务与发行人相近的上市公司市盈率水平情况如下：
2021年 4月 21 对应的静 对应的静 对应的静
日（含）前 20 2019 年扣 2019 年扣 态市盈率 态市盈率 2020 年 态市盈率
证券简称 个交易日均价 非前 EPS 非后 EPS （倍） （倍） EPS （倍）
（元/股） （元/股） （元/股） -2019 年扣 -2019 年扣 （元/股） -2020 年
非前 非后
高澜股份 8.95 0.1929 0.1438 46.38 62.23 0.2638 33.92
佳力图 14.01 0.3899 0.3294 35.94 42.54 0.5118 27.38
英维克 17.92 0.4968 0.4410 36.07 40.64 0.5630 31.83
平均值 39.46 48.47 31.04
注 1：数据来源：Wind 资讯，数据截至 2021 年 4 月 21 日；
注 2：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
注 3：2019 年扣非前/后 EPS=2019 年扣除非经常性损益前/后归母净利润除以总股本（2021
年 4 月 21 日）；
注 4：高澜股份、佳力图已披露 2020 年报，英维克已披露 2020 年业绩快报，其中高澜股份、
佳力图 2020 年 EPS=扣除非经常性损益后归母净利润除以总股本（2021 年 4 月 21 日）；英维克
2020 年 EPS=扣除非经常性损益前归母净利润除以总股本（2021 年 4 月 21 日）。
本次发行价格 85.50 元/股对应发行人 2020 年扣除非经常性损益前后孰低的
归母净利润摊薄后市盈率为 36.27 倍，低于中证指数有限公司发布的行业最近一
个月静态平均市盈率 37.19 倍（截至 2021 年 4 月 21 日），高于中证指数有限公
司发布的行业最近一个月滚动平均市盈率 32.34 倍（截至 2021 年 4 月 21 日）；
低于可比公司 2019 年扣非静态市盈率的算术平均值 48.47 倍（截至 2021 年 4 月
21 日），高于可比公司 2020 年静态市盈率的算术平均值 31.04 倍（截至 2021
年 4 月 21 日），存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
（3）本次发行价格对应的发行人 2020 年扣除非经常性损益前后孰低的归
母净利润摊薄后市盈率高于可比公司 2020 年静态市盈率算术平均值和中证指数有限公司发布的行业最近一个月滚动平均市盈率主要系：
1）与同行业可比上市公司相比，发行人拥有更为丰富的产品类型，相应有利于发行人降低单一下游市场需求波动对经营造成过大的不利冲击以及获得持续增长；发行人柔性交流纯水冷却单元产品附加值相对较高，毛利率保持在较高水平，具有较强的竞争优势。
2）数控装备制冷领域作为发行人产品应用占比最大的领域，与同行业可比上市公司下游应用领域相比，数控装备制冷领域具有市场容量大的特点，相应给发行人发展提供了更广阔的市场空间；发行人电力电子装置具体细分领域——柔性交流领域的收入呈现快速增长态势，且将持续受益于下游新能源行业的快速发展。
3）与同行业可比上市公司相比，发行人盈利能力及业务成长性均高于同行业平均水平，发行人具有较强的盈利能力以及业务成长性。
8、本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险。投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐机构（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。
9、按本次发行价格 85.
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