创业板风险提示
本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。
创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚
处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面
临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司
所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
江西日月明测控科技股份有限公司
Jiangxi Everbright Measurement And Control Technology Co.,Ltd.
江西省南昌市高新技术产业开发区高新四路 999 号
首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书
保荐人（主承销商）：西部证券股份有限公司
陕西省西安市新城区东新街 319 号 8 幢 10000 室
发行人声明及承诺
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
本次发行概览
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
本次公开发行 2,000.00 万股，占发行后总股本的比例为 25.00%。
发行股数 本次发行的股份全部为公开发行新股，不涉及股东公开发售股份
的情形
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 人民币 26.42 元
预计发行日期 2020 年 10 月 27 日
拟上市证券交易所和板块 深圳证券交易所创业板
发行后总股本 8,000.00 万股
保荐人（主承销商） 西部证券股份有限公司
招股说明书签署日期 2020 年 10 月 23 日
重大事项提示
本公司特别提请投资者关注以下重要事项，并认真阅读招股说明书正文内容。
一、关于本次发行的承诺事项
详见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“五、发行人、股东、发行人的董事、监事、高级管理人员、其他核心人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺”的相关内容。
二、股利分配政策
详见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“二、股利分配政策”的相关内容。
三、特别风险提示
本招股说明书“第四节 风险因素”披露了可能直接或间接对公司经营状况、财务状况、持续经营和盈利能力以及对本次发行产生重大不利影响的相关风险因素。本公司提请投资者需认真阅读该章节的全部内容。
（一）客户集中度风险
公司产品主要应用于铁路和城市轨道交通领域。由于我国铁路运输业务主要集中在国铁集团管理的 18 个铁路局，因而国铁集团及其下属单位是公司的主要客户。2017 年和 2018 年，公司对国铁集团（按同一实际控制人合并口径）销售
收入占公司营业收入的比例均超过 50%，2019 年和 2020 年 1-6 月公司对国铁集
团销售收入占公司营业收入比例接近 40%，公司业务发展受国铁集团的影响较大。
如果我国宏观经济形势显著恶化，或者国铁集团及其下属单位未来发展规划发生变化，铁路固定资产投资规模、线路新建里程放缓等因素可能导致其对公司产品需求下降，进而对公司业务发展产生较大不利影响。
（二）应收账款较大导致坏账损失的风险
报告期各期末，公司应收账款余额分别为 11,775.26 万元、14,794.62 万元、
16,520.19 万元和 14,270.21 万元，计提的坏账准备余额分别为 1,401.58 万元、
1,751.01 万元、2,131.84 万元和 2,085.73 万元。2017 年至 2019 年，随着业务规
模的不断扩大，公司应收账款余额及坏账准备逐步增长。
公司客户主要为全国各铁路局及其下属单位、工程建设单位等，而上述客户往来款项的账期通常较长，如果客户信用状况发生恶化或发生重大债务纠纷，公司应收账款可能面临发生较高坏账损失的风险。
（三）逾期应收账款可能无法收回的风险
报告期各期末，公司逾期应收账款余额分别为 3,444.53 万元、3,892.36 万元、
4,519.59 万元和 3,876.28 万元，计提的坏账准备余额分别为 979.25 万元、1,220.23
万元、1,501.27 万元和 1,492.70 万元。2017 年至 2019 年，随着业务规模的不断
扩大，公司逾期应收账款余额及坏账准备逐步增长。
公司应收账款逾期客户主要为铁路局及下属工务段、地方铁路公司、工程建设单位等，由于这类客户内部付款审批流程较长，所以回款周期普遍较长，实际付款比例与合同约定存在差异，导致公司逾期应收账款余额较大。如果客户未来信用状况发生恶化或发生重大债务纠纷，公司应收账款可能面临无法收回的风险。
（四）税收优惠变化的风险
报告期内，公司税收优惠金额分别为 842.35 万元、1,087.28 万元、1,477.20
万元和 451.54 万元，占各期利润总额的比例分别为 21.70%、21.01%、20.10%和30.25%，税收优惠对公司报告期各期的利润总额影响较大。如果未来我国取消对高新技术企业实行 15%的企业所得税优惠税率以及对软件产品采取增值税即征即退的优惠政策，或者公司的高新技术企业资格未能顺利通过重新认定，将对公司经营业绩产生不利影响。
（五）收入季节性波动风险
公司主要客户为铁路局及下属工务段、工程建设单位等，其大宗设备采购遵循严格的采购管理制度和预算管理制度，并且主要采用招投标方式确定供应商，具有一定的计划性特点。铁路系统一般上半年安排计划及预算，下半年根据预算情况组织测试及验收等相关工作。因此，公司营业收入的实现存在一定的季节性特点，第四季度一般为公司的旺季，2017 年至 2019 年公司第四季度营业收入占比分别为 53.43%、53.52%和 59.26%。
公司各季度期间费用较为均衡，营业收入季节性波动情况下可能导致一季度、半年度出现季节性亏损或盈利较低的情形，公司存在因销售收入季节性波动带来的业绩不均衡的风险。
（六）毛利率下降的风险
报告期内，公司综合毛利率分别为 55.84%、57.06%、56.29%和 56.02%，综合毛利率水平总体较高。公司的核心产品及服务为 0 级轨检仪、1 级轨检仪与精测精调服务，在保持 0 级轨检仪、1 级轨检仪销量稳定增长的同时，公司将不断丰富产品结构，持续开拓精测精调服务市场。随着市场竞争的加剧与新产品的不断推出，公司可能将面临因产品及服务结构的调整而导致毛利率下降的风险。（七）新型冠状病毒肺炎疫情影响经营业绩的风险
2020 年 1 月，我国爆发新型冠状病毒疫情，公司及上下游企业落实各地政
府对疫情防控的各项规定和要求，春节后复工复产进度整体延后。新型冠状病毒疫情的延续时间及影响范围尚不明朗，将对公司经营造成不利影响，主要包括：1、受隔离措施、交通管制等疫情管控措施的影响，公司原材料采购、销售发货等环节物流有所迟滞，公司产品推广、客户开发等市场活动受到一定限制；2、公司服务于轨道交通行业，受疫情影响，轨道交通的线路建设进度放缓，运营维护频率降低，可能导致对轨道测控产品和服务采购进度放缓，从而对公司的业绩造成一定影响；3、受疫情的影响，公共交通客流量下降幅度较大，公司下游客户的经营情况受到不利冲击，导致公司应收账款回款速度放缓，从而对公司的经营现金流量造成一定影响。
（八）实际控制人不当控制风险
公司实际控制人为陶捷、谭晓云，本次发行前合计控制公司 72.95%的股份，本次发行完成后控制的股份比例变更为 54.71%，实际控制的股权比例较高。若其在行业发展方向、公司发展战略上的判断出现较大失误，将对公司未来经营及发展造成重大不利影响。
公司建立了较为完善的法人治理结构，通过《公司章程》等制度对实际控制人的行为进行了相关约束，建立了关联交易回避表决制度、独立董事制度及其他相关制度，防止和杜绝实际控制人做出不利于公司和其他股东利益的决策和行为。但实际控制人仍可凭借其持股比例，通过股东大会和董事会对公司业务经营、投资决策、人事安排、利润分配等方面进行非正常干预或不当控制，进而存在损害公司及公司其他股东利益的风险。
（九）发行失败风险
根据《证券发行与承销管理办法》、《创业板首次公开发行证券发行与承销特别规定》，发行询价时剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的或者首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，应当中止发行。公司本次发行上市拟适用《上市规则》第 2.1.2 条第（一）项之市值及财务标准：“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于 5000 万元”。
本次公开发行的结果将受到证券市场整体情况、投资者对公司的价值判断等多种因素的影响，若本次发行发生报价、认购不足或者发行后市值与财务指标未能达到预计上市条件的情形，则公司会面临发行失败的风险。
四、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况
目前国内新冠肺炎疫情已得到有效控制，且下半年是公司的销售旺季，公司
的经营业绩将持续好转。公司预计 2020 年 1-9 月可实现营业收入约为 6,330 万元
至 7,363 万元，较上年同期的变动幅度为 1.66%至 18.24%；归属于母公司股东的
净利润为 2,581 万元至 2,936 万元，较上年同期的变动幅度为 12.49%至 27.96%，
扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 2,022 至 2,377 万元，较上年同期的变动幅度为-8.33%至 7.76%。前述财务数据为公司初步预计情况，未经会计师审计，且不代表公司所做的盈利预测。
目 录
发行人声明及承诺 ...... 2
本次发行概览 ...... 3
重大事项提示 ...... 4
一、关于本次发行的承诺事项 ...... 4
二、股利分配政策...... 4
三、特别风险提示...... 4
四、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况...... 7
目 录 ...... 8
第一节 释 义 ...
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